النقاط الرئيسية
- ارتفاع معنويات المستهلكين، مما أدى إلى ارتفاع مكاسب الأسهم وسط بيانات اقتصادية إيجابية
- التركيز يتحول إلى أرباح التجزئة وتوقعات أسعار الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي
- زخم الذكاء الاصطناعي يعزز أسهم AMD؛ الاهتمام بتقارير الأرباح ينمو
أغلقت الأسهم يوم الجمعة على أفضل أسبوع لها هذا العام. وفي حين ارتفعت كل المؤشرات الرئيسية بأقل من 0.5%، كانت المكاسب الإجمالية مبهرة. وتصدر مؤشر ناسداك المركب الطريق بمكاسب بلغت 5.3%. وتبعه مؤشر ستاندرد آند بورز 500، الذي ارتفع بنسبة 3.9%. كما أضاف كل من مؤشر راسل 2000 ومؤشر داو جونز الصناعي 2.9%.
وقد جاءت مكاسب الأسبوع الماضي في أعقاب البيانات الاقتصادية التي أظهرت أن الاقتصاد، على الرغم من تباطؤه، لا يزال ينمو. كما تعززت هذه البيانات في أواخر صباح يوم الجمعة عندما تم إصدار أحدث قراءة لتوقعات المستهلكين ومعنويات المستهلكين. وقد ارتفعت معنويات المستهلكين في هذا التقرير الأخير وكانت هذه هي المرة الأولى منذ خمسة أشهر التي تشهد فيها زيادة. وسوف يكون هذا الأسبوع أقل أهمية من حيث البيانات الاقتصادية؛ ومع ذلك، سوف نشهد بعض إعلانات الأرباح المهمة.
أعتقد أن هذا الأسبوع مهم للأسواق حيث من المقرر أن تعلن العديد من شركات التجزئة الكبرى عن أرباحها. ومن بين الأسماء التي سنسمع عنها شركة Lowe's قبل الافتتاح غدًا. ثم ستقدم Macy's وTarget تقاريرهما قبل الافتتاح يوم الأربعاء. هناك بعض الأشياء التي سأستمع إليها عندما تقدم هذه الشركات تقاريرها.
لدى Lowe's العديد من العملاء الذين يفضلون القيام بالأشياء بأنفسهم، وخاصة في مجالات مثل البستنة والمشاريع المنزلية الصغيرة. لذلك، سوف أكون مهتمًا بمعرفة ما إذا كان الناس يقومون بعمليات شراء تشير إلى استعدادهم لطرح منازلهم في السوق تحسبًا لانخفاض أسعار الفائدة وفرصة الانتقال، أو ما إذا كانوا يقومون بأنواع المشتريات التي قد تشير إلى أنهم يخططون للبقاء في منازلهم الحالية.
بالنسبة لميسي وتارجت، سأحاول مقارنة ما أعلنته كل منهما بما أعلنته وول مارت الأسبوع الماضي. وفيما يتعلق بتارجت، أعلنت وول مارت بالفعل عن إنفاق قوي عبر فئات المنتجات. لذلك، أنا مهتم بما إذا كانت تارجت تشهد نفس الشيء أو ما إذا كانت ترى العملاء “يتراجعون” إلى وول مارت. وبالمثل، أنا مهتم بما إذا كانت ميسي تشهد طلبًا قويًا من العملاء أو ما إذا كانت هي أيضًا تفقد العملاء في ظل تأثير الشلال لصالح تارجت.
أما فيما يتعلق بالأرباح، فقد قطعنا الآن 93% من موسم الأرباح. وحتى يوم الجمعة الماضي، بلغ معدل النمو المختلط، والذي يشمل الشركات التي أعلنت نتائجها والتوقعات للشركات التي لم تعلن نتائجها بعد، 10.9% وفقًا لـ FactSet. ويبلغ معدل السعر إلى الأرباح (P/E) لمؤشر S&P 500 حاليًا 21، وهو معدل مرتفع وفقًا للمعايير التاريخية، وبالتالي، قد يشير إلى أن الأسهم وصلت إلى مرحلة ثبات.
كما ذكرت أعلاه، فإن هذا الأسبوع خفيف فيما يتعلق بالتقارير الاقتصادية؛ ومع ذلك، هناك بندان كبيران في القائمة وهما إصدار محاضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) الأخير إلى جانب تعليقات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول في نهاية الأسبوع من جاكسون هول.
إننا نشهد قدرًا كبيرًا من السيولة فيما يتعلق بتوقعات أسعار الفائدة. فقبل أسبوع، وفقًا لأداة مراقبة أسعار الفائدة في بورصة شيكاغو التجارية، كانت احتمالات خفض أسعار الفائدة إما ربع نقطة أو نصف نقطة 50%. ومع اقتراب يوم الاثنين، تحولت هذه الاحتمالات إلى احتمال بنسبة 73% لخفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة. لذلك، أنا مهتم جدًا ليس فقط بما تمت مناقشته في الاجتماع الأخير، ولكن أيضًا بما سيقوله رئيس البنك المركزي باول في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
عند إلقاء نظرة على بعض الأسهم الفردية التي تصدرت عناوين الأخبار هذا الصباح، انخفضت أسهم شركة Estee Lauder بنسبة 6% في فترة ما قبل السوق بعد أرباح مخيبة للآمال. وقد ذكرت الشركة على وجه التحديد ضعف المبيعات في الصين وأعلنت أن الرئيس التنفيذي سيتنحى عن منصبه العام المقبل. وفي الوقت نفسه، ارتفعت أسهم شركة Advanced Micro Devices بنسبة 2% بعد أن أعلنت الشركة أنها ستشتري ZT Systems مقابل 4.9 مليار دولار. وعادةً ما تشهد الشركة المستحوذة انخفاض أسهمها؛ ومع ذلك، أعتقد أننا في هذه الحالة نرى دليلاً على تجارة الذكاء الاصطناعي.
كما ذكرت عدة مرات، ما زلت أنتظر سماع كيف تخطط الشركات التي تستثمر في الذكاء الاصطناعي لتحقيق الربح من هذه المشاريع. لقد شهدت الشركات التي فشلت في توضيح هذه الخطط انخفاض أسهمها عند الإعلان عن أرباحها هذا الربع. ومع ذلك، لا تزال الشركات الموردة للرقائق تستفيد من زخم الذكاء الاصطناعي وخطط الاستثمار الأكبر في التكنولوجيا. أعتقد أن هذا هو السبب وراء ارتفاع أسهم AMD هذا الصباح.
اليوم، أنا مهتم بمعرفة ما إذا كانت الأسهم قادرة على مواصلة الزخم الذي حققته الأسبوع الماضي. وكما ذكرت، لدينا بعض الأرباح قبل الافتتاح غدًا، وفي الليلة بعد الإغلاق، ستقدم شركة Palo Alto Networks تقريرًا. وكما هي العادة، أود أن أركز على خططك الاستثمارية وأهدافك طويلة الأجل.
تعليق Tastetrade, Inc. لأغراض تعليمية فقط. هذا المحتوى ليس نصيحة تجارية أو استثمارية أو توصية بأن أي منتج أو استراتيجية استثمارية مناسبة لأي شخص، ولا يُقصد به أن يكون كذلك.
