تراجعت أسعار الأسهم في جميع أنحاء العالم في أعقاب إعلان الرئيس ترامب عن تعريفة أعلى على الواردات الأمريكية مما كانت تتوقعه معظم البلدان ، وفقًا لما ذكرته صحيفة نيويورك تايمز.
ماذا يعني هذا للاقتصاد والاستثمار؟ احتمالات التضخم العالمي مرتفع مع ارتفاع الأسعار في جميع أنحاء العالم على الشركات لخفض نفقاتها عن طريق خفض الناس. سوف ينفق المستهلكون فقط على الأساسيات ، ومن المحتمل أن تنخفض الأسهم. قد يستفيد المستثمرون من إضافة استثمارات تعمل بشكل جيد عندما لا تكون الأسهم – مثل الذهب أو الخيارات على التقلب.
تعرّف تعريفة ترامب أكثر من خمسة أضعاف ما كانت عليه في فترة ولايته الأولى ، عندما تأثرت الرسوم على البضائع الأجنبية بنحو 1.8 ٪ من إجمالي الناتج المحلي. وقال إيريكا يورك ، نائب رئيس السياسة الضريبية للضريبة ، إن التعريفات التي أعلنت يوم الأربعاء “يبدو أنها تؤثر على حوالي 10.7 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي” واشنطن بوست.
باستثناء البضائع من كندا والمكسيك ، قام ترامب بتوجيه التعريفات بنسبة 10 ٪ على جميع الواردات الأمريكية وحتى التعريفات المرتفعة على البلدان الأخرى. وشمل ذلك ضريبة بنسبة 34 ٪ على الواردات الصينية – إضافة إلى التعريفة بنسبة 20 ٪ التي وضعها مؤخرًا من الصين – بالإضافة إلى تعريفة بنسبة 20 ٪ على واردات الاتحاد الأوروبي وضريبة بنسبة 24 ٪ على الواردات اليابانية ، التايمز ذكرت.
أعرب ترامب عن ثقته في مستقبل أمريكا. وقال يوم الأربعاء في حفل بيضاء في البيت الأبيض “سنقوم بتشكيل قاعدتنا الصناعية المحلية”. “سنفتح أسواقًا أجنبية مفتوحة ونحطم حواجز التجارة الخارجية. وفي النهاية ، سيعني المزيد من الإنتاج في المنزل منافسة أقوى وأسعار أقل للمستهلكين.”
رد فعل المستثمرين على تعريفة ترامب
أرسل المستثمرون في جميع أنحاء العالم أسعار الأسهم. انخفضت العقود الآجلة S&P 500 بنسبة 3.6 ٪ وانخفضت المؤشرات القياسية “أكثر من 3 في المائة في اليابان ، وحوالي 2 في المائة في هونغ كونغ وكوريا الجنوبية” ، وفقًا لما قاله ال مرات.
ماذا يقول الاقتصاديون واستراتيجيو السوق؟ كيف ستؤثر تعريفة ترامب على الاقتصاد العالمي؟ ماذا يجب أن يفعل المستثمرون؟
باختصار ، فإنهم يختلفون بشدة مع ترامب. قد ترتفع أسعار معظم السلع والخدمات ، ومن المحتمل أن ترتفع الاقتصاد حيث تقلل الشركات من الإنفاق على رأس المال وخفض الموظفين لخفض التكاليف بينما يشتري المستهلكون فقط ما هو ضروري لبقائهم وتجنب الباقي.
يجب أن يقاوم المستثمرون الرغبة في بيع جميع أسهمهم ، لكنهم قد يستفيدون من التنويع إلى فئات الأصول – مثل الذهب أو مؤشر التقلبات – من المحتمل أن يرتفع مع تفاقم الاقتصاد والخوف.
ما يقوله الاقتصاديون واستراتيجيو السوق
عبر الخبير الاقتصاديون والاستراتيجيون في السوق عن صدمته من حجم التعريفات والقلق من أن عدم اليقين المستمر سيقلل من النمو وخفض أسعار الأسهم.
التوقعات تعريفة التعريفات
قام ترامب برفع معدل تعريفة الولايات المتحدة على جميع الواردات ما يقرب من عشرة أضعاف من العام الماضي إلى 22 ٪ – وهو معدل لم يسبق له مثيل منذ عام 1910. التايمز. وأضاف سونولا: “من المحتمل أن ينتهي العديد من الدول في الركود”. “يمكنك رمي معظم التنبؤات خارج الباب.”
كانت الرسوم الجمركية أعلى بشكل مرعب مما كان متوقعًا و “لا يمكن تفسيرها من نواح كثيرة” ، روى بيتر تشير ، رئيس استراتيجية الأكاديمية للأوراق المالية. التايمز. “أعتقد أنها كارثة.”
كان السوق يتوقع 10 ٪ من التعريفة الجمركية – والتي كان من شأنه أن يرسل أسعار الأسهم “ارتفاعًا كبيرًا في الوقت الحالي”. CNBC. “ولكن لأن التعريفات كانت أعلى مما كان متوقعًا ، أعتقد أن ما يفعله هو أنه يخلق المزيد من التقلبات السلبية في الوقت الحالي.”
وقال أندرو برينر ، رئيس الدخل الثابت الدولي للأوراق المالية الوطنية للأوراق المالية ، “ترامب سيحرب مع دول على هذا”. التايمز. “إنه لا يظهر أي فهم لما يفعله لبلدان أخرى. وسيؤذي الولايات المتحدة”
إن عدم اليقين سيبقي المستثمرين والمستهلكين وقادة الأعمال بالشلل
مع إبطاء النمو ، فإن عدم اليقين بشأن الحذاء التالي الذي يجب أن يتراجع قد يكون “مشلولًا” للمستثمرين والمستهلكين وقادة الأعمال ، ورئيس استراتيجية MACRO الأمريكية لـ MUFG Securities George Goncalves قال CNBC.
انقلبت التعريفة الجمركية من “مخاطر الحدث لمرة واحدة” إلى “واحد دائمًا”. CNBC.
وأضافت أن التوقع الحالي في السوق هو أن التقلبات ستستمر “بالنظر إلى تعريفة مستمرة ومخاوف النمو”.
كيف ستؤثر تعريفة ترامب على الاقتصاد العالمي
يقول الخبراء إن الاقتصاد العالمي يتجه إلى مجموعة من النمو البطيء والأسعار المرتفعة التي قد تستمر سنوات عديدة.
إن عدم اليقين بشأن الزيادات النهائية في الأسعار الناتجة عن التعريفة الجمركية ومدى الانتقام من البلدان الأخرى يمكن أن تخفض النمو حيث أن الشركات المصنعة التي تدفع التعريفة الجمركية ترفع أسعار المستهلكين والشركات التي تؤخر النفقات الرأسمالية ، وإدارة أصول JPMorgan APAC ، تاي هوي ، تاي هوي ، CNBC.
يترك حجم وتوقيت التعريفات مساحة صغيرة لتليين الضربة على المستهلكين. وقال ديفيد روزنبرغ رئيس روزنبرغ ، وفقًا ل CNBC.
سوف ترسل التعريفات الأسهم إلى سوق الدب وتتسبب في انتشار عالمي. “توقع الانتقام ، وليس التفاوض من قبل الاتحاد الأوروبي (استهداف الخدمات الأمريكية) والصين (مع التركيز على المصالح الاستراتيجية والتجارية الأمريكية)” ، أشار ديفيد روش الاستراتيجي الكمومي. وقال وفقًا لـ CNBC.
احتمالات الركود ترتفع بشكل كبير. على سبيل المثال ، كان هناك احتمال بنسبة 15 ٪ من الركود في يناير والآن هذا الخطر هو 40 ٪ ، وقال مارك زاندي ، كبير الاقتصاديين تحليلات Moody ، بوسطن غلوب. يتفق رئيس استراتيجية الاستثمار في أمبير وكبير الاقتصاديين شين أوليفر مع احتمالات ركود زاندي بنسبة 40 ٪ ، وفقًا لـ CNBC.
ما يجب على المستثمرين فعله
مع ارتفاع احتمالات الركود ، يجب أن يتوقع المستثمرون أن تنزلق أسعار الأسهم. قد يعني هذا وضع الرهانات على الذهب – والذي يميل إلى الارتفاع خلال فترات الركود والأزمة العالمية ، لاحظت 1 أبريل فوربس بريد.
كما أتوقع مؤشر تقلبات CBOE – مقياس الخوف الذي ارتفع بنسبة 48 ٪ هذا العام ، وفقًا لـ جوجل تمويل – للاستمرار في الارتفاع مع التركيز على الانتقام من البلدان الأخرى ويستجيب ترامب مع تعريفة أعلى.
