سقطت الولايات المتحدة مرة أخرى هذا الأسبوع ولكن كان لدينا تجمع آخر في وقت متأخر من الأسبوع الذي تمحى بعض الخسائر. حدث هذا أيضا في الجمعة الماضيين. ومع ذلك ، في كلتا الحالتين ، سقطت الأسهم بشدة يوم الاثنين وتمحو التجمع الكبير يوم الجمعة ثم بعد بضعة أيام. هل سيحدث مرة أخرى يوم الاثنين؟ فقط الوقت سوف يخبر. في وقت سابق من اليوم ، كان لدينا بيانات مخيبة للآمال معنويات المستهلكين والتي عادة ما تكون هبوطية ، ولكن بدلاً من السقوط ، ارتفعت الأسهم. عادة ، من الجيد أن نرى السوق يتجمع على الأخبار الهبودية. دعونا نلقي نظرة على الأحداث الرئيسية التي حدثت هذا الأسبوع.
منطقة تصحيح:
عادة ، يتم تعريف التراجع على أنه انخفاض من 1-10 ٪ أقل من ارتفاع 52 أسبوع. يتم تعريف التصحيح على أنه انخفاض قدره 10-20 ٪ وسوق الدب هو أي شيء يتجاوز 20 ٪. سجلت S&P 500 المرجعية أراضي التصحيح رسميًا يوم الخميس ، حيث انخفض بنسبة 10 ٪ من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا. ومع ذلك ، أعاد تجمع الجمعة يوم الجمعة مرة أخرى في وضع التراجع لأنه الآن بنسبة 8 ٪ أقل من ارتفاع 52 أسبوعًا. ومع ذلك ، فإن NASDAQ 100 (QQQ) في منطقة التصحيح ويكون 11 ٪ أقل من ارتفاع 52 أسبوع. مؤشرات الغطاء الأصغر والمتوسطة هي أيضا في منطقة التصحيح. تقل كلا من Small-Cap Russell 2000 و Mid-Cap S&P 400 بنسبة 17 ٪ و 14 ٪ على التوالي. هذا يعني أن معظم السوق في تصحيح وأن أسهم الحد الأقصى الصغيرة قريبة جدًا من ضرب عتبة سوق الدب بنسبة -20 ٪.
سوبر أوفر
سيُظهر لك أي مستوى تقني أو مشاعر تنظر إليه أن هذا السوق مبالغ فيه للغاية وتجاوز طريقة الارتداد. على المدى القريب ، يريد Bulls رؤية التجمعات الرئيسية للمؤشرات والعودة فوق خطوط المتوسط المتحركة لمدة 200 يوم. في هذه الأثناء ، يريد الدببة رؤية السوق يتدحرج وينخفض ساق أخرى.
تحركات مبالغ فيها:
من المهم أن نلاحظ أنه في الاتجاه الهبوطي (يتضمن السوق الحالي) نميل إلى رؤية التحركات المبالغ فيها لأعلى ولأسفل. في الوقت الحالي ، أصبح السوق في اتجاه هبوطي ويمكننا بسهولة رؤية التقلبات البرية الكبيرة صعودًا وهبوطًا.
أسبوع في المراجعة:
بدأ الأسبوع مع اللطخة. في يوم الاثنين ، قامت الأسهم بتركيب أدنى مستوياتها في ستة أشهر ، مدفوعة بأخبار التعريفة التي لا هوادة فيها من الرئيس دونالد ترامب ومخاوف متزايدة من التباطؤ الاقتصادي. قام المستثمرون بإلقاء الأسهم مع انتشار الخوف الذي نتجه إليه إلى ركود. تمحى عملية البيع أكثر من 4 تريليون دولار من القيمة السوقية لـ S&P 500 منذ قمة فبراير.
سقطت الأسهم مرة أخرى يوم الثلاثاء بعد أن تضاعف ترامب على خطاب تعريفي. ومع ذلك ، في وقت لاحق من اليوم ، أشار المسؤولون الأمريكيون والكنديون إلى خلط التوترات من خلال محادثات مقررة لهذا الأسبوع.
ارتفعت الأسهم بشكل جيد يوم الأربعاء بعد أن أظهر تقرير تضخم المستهلك الأكثر برودة من المتوقع لشهر فبراير أن التضخم يتباطأ. لم يدم هذا طويلاً لأن البائعين أظهروا يوم الخميس ويخوضون انخفاضًا في المحو المنخفض يوم الأربعاء لتكشف تجمع جديد. وجاءت البيع بعد أن قال ترامب إنه قد تكون هناك واجبات جديدة ستحصل على 2 أبريل. ارتدت الأسهم بشكل حاد يوم الجمعة بعد انخفاض معنويات المستهلك إلى أدنى مستوياتها منذ سنوات.
الذهب والفضة والصين والأسهم الدولية:
في أخبار أخرى ، أرى أن الأموال الكبيرة تتدفق إلى الأسهم الدولية والذهب/الفضة. يتصرف سوق الأوراق المالية في الصين بشكل جيد للغاية وكذلك العديد من الأسهم الصينية. تعمل أسواق الأسهم الدولية الأخرى بشكل جيد لأن سوق الأسهم في الولايات المتحدة.
سجل الذهب رقما قياسيا جديدا وتصدر 3000 دولار للأوقية ، مما يعكس رحلة إلى الأمان التي كثفت مع انخفاض الأسهم الأمريكية.
بعد عامين من المكاسب القوية التي يغذيها الذكاء الاصطناعي والاقتصاد الأمريكي المرن ، تتنافس وول ستريت الآن مع مشهد مختلف بشكل صارخ. تسبب التعريفات في ترامب ، إلى جانب توقعات أرباح الشركات الأكثر ليونة من العديد من أسهم البيع بالتجزئة ، مثل Wal-Mart ، و Kohl's Corp. ، و Dollar General Corp. ، إلخ.
حتى بعض المحللين في وول ستريت يقللون من تقديرات نموهم للاقتصاد الأوسع. خفض محللو جولدمان ساكس توقعات إجمالي الناتج المحلي لعام 2025 إلى 1.7 ٪ من 2.4 ٪ ، مشيرًا إلى “التأثير الشبيه بالضريبة على التعريفات المتزايدة ، وعدم اليقين المرتفع ، وتشديد الظروف المالية”. انخفض فريق Morgan Stanley ، حيث توقع نموًا بنسبة 1.5 ٪.
ما هو التالي: نقاش الاحتياطي الفيدرالي والأرباح والمزيد من التعريفة الجمركية
بينما يتطلع المستثمرون إلى الأمام ، ينتقل التركيز إلى عدد قليل من المحفزات التي يمكن أن تستقر الأسواق أو تعميق الانخفاض: التحركات التالية للاحتياطي الفيدرالي ، مجموعة جديدة من البيانات الاقتصادية ، محادثات السلام في أوكرانيا ، والحرب التجارية المستمرة.
يعقد الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه المقبل الأسبوع المقبل. سينتهي اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي لمدة يومين يوم الأربعاء بقرار معدل ويتم تحديث التوقعات الاقتصادية المتوقعة بعد الاجتماع. تسعير الأسواق في تخفيض ربع نقطة إلى سعر القياس ، حاليًا بنسبة 4.25 ٪ -4.5 ٪ ، بعد بيانات سوق العمل الأكثر ليونة وطباعة التضخم في ترويض هذا الأسبوع. يتوقع باركليز تخفيضات في عام 2025 ، على الرغم من أن بعض الاقتصاديين يرون الآن الاحتياطي الفيدرالي يبدأ في وقت مبكر من يونيو إذا استمر عدم اليقين الذي يحركه التعريفة الجمركية.
سيتم تركيز المستثمرين على المؤتمر الصحفي للرئيس Jerome Powell للحصول على أدلة حول كيفية رؤية البنك المركزي في الحصيلة الاقتصادية للحرب التجارية. قال هوبر: “الاحتياطي الفيدرالي في مكان صعب”. “لا يمكنهم تجاهل ضوضاء التعريفة الجمركية ، لكنهم أيضًا لا يريدون المبالغة في رد فعل ما لا يزال يمثل خطرًا افتراضيًا.”
ستأخذ البيانات الاقتصادية أيضًا مركز الصدارة. سيقدم تقرير مبيعات التجزئة يوم الثلاثاء لشهر فبراير نافذة على صحة المستهلك. سيكون ذلك مهمًا لأن الكثير من الناس قلقون بشأن صحة المستهلك. في الواقع ، فإن XRT وهي صناديق الاستثمار المتداولة الشهيرة التي تتعقب أسهم البيع بالتجزئة في سوق الدب الخاص وقد انخفضت بشدة مؤخرًا. سيرغب المستثمرون أيضًا في معرفة ما إذا كانت عناوين التعريفة المستمرة تضغط على ميزانيات الأسرة. أي مفاجآت الاتجاه الصعودي يمكن أن تعزز آمال الهبوط الناعم. الجانب السلبي قد تحكم المخاوف في الركود. في أخبار أخرى ، سيبحث المستثمرون عن أحدث التطورات من حرب روسيا أوكرانيا ، والحرب التجارية ، وأي عنوان آخر يضرب الأسلاك. لقد انتهى الربع الأول تقريبًا ، ثم لدينا الموعد النهائي في 2 أبريل قاب قوسين أو أدنى.
في الوقت الحالي ، يكون وول ستريت في وضع الانتظار والرؤية. يظهر رالي يوم الجمعة مرونة ، ولكن لا يزال هناك الكثير من الأضرار التقنية التي يجب إصلاحها. شيء واحد مؤكد ، إنها ليست لحظة مملة في وول ستريت.
