سهم Sirius XM Holdings (NASDAQ: SIRI) انخفض بنسبة 7 ٪ على أساس سنوي ، مما يعكس انخفاض السوق الأوسع ، حيث انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 7 ٪. أعلنت الشركة عن أرباح Q1 للسهم الواحد من 0.59 دولار ، مما يشير إلى تخفيض بنسبة 6 ٪ على أساس سنوي (YOY) وخفض تنبؤات المحللين البالغة 0.67 دولار. بلغت إيرادات الربع 2.07 مليار دولار ، بانخفاض بنسبة 4 ٪ على أساس سنوي وتحت بقليل من 2.08 مليار دولار. لا يزال SiriusXM يخضع لانتقال استراتيجي ، مع التركيز على كفاءة التكلفة وتوسيع الصوت الرقمي وسط خسائر المشتركين المستمرة. حققت الشركة معالم كبيرة في مبادرات خفض التكاليف ، مع انخفاض إجمالي نفقات التشغيل بنسبة 4 ٪ على أساس سنوي. حدثت التخفيضات الأكثر وضوحًا في المبيعات والتسويق (بانخفاض 19 ٪) والمنتجات والتكنولوجيا (بانخفاض 15 ٪) ، مما يشير إلى تركيز قوي على الكفاءة التشغيلية. على جانب المشترك ، انخفضت اشتراكات الدفع الذاتي بنسبة 1 ٪ على أساس سنوي إلى 31.34 مليون ، على الرغم من أن هذا الانخفاض يعكس تحسنًا بنسبة 16 ٪ مقارنة بالربع الأول من عام 2024. ومع ذلك ، انخفض المشتركون الترويجيون المدفوعون والحسابات المدفوعة في كندا بمبلغ إجمالي 439،000.
يظهر سهم سيري غير جذاب – جعلها أ اختيار ضعيف لشراء بقيمة قيمتها الحالية حوالي 21 دولار. نعتقد أن هناك العديد من المشكلات في Siri Stock ، مما يجعلها غير جذابة نسبيًا ، على الرغم من أن تقييمها الحالي منخفض للغاية.
ينبع استنتاجنا من مقارنة التقييم الحالي لسهم Siri مع أدائها التشغيلي في السنوات الأخيرة ، إلى جانب وضعه المالي الحالي والتاريخي. يشير تقييمنا لـ Sirius على أساس المقاييس الرئيسية للنمو والربحية والاستقرار المالي ومرونة التراجع إلى أن الشركة لديها أ ضعيف جدا أداء التشغيل والوضع المالي ، كما هو موضح أدناه. ومع ذلك ، إذا كنت تبحث عن الاتجاه الصعودي مع تقلبات أقل من المخزونات الفردية ، فإن محفظة Trefis عالية الجودة تقدم بديلاً-بعد أن تفوقت على S&P 500 وعوائد تتجاوز 91 ٪ منذ بدايتها.
كيف يبدو تقييم Sirius XM مقابل S&P 500؟
عندما تفكر في ما تدفعه لكل دولار من المبيعات أو الربح ، سهم Siri يبدو غير مكلف بالمقارنة مع السوق الأوسع.
• يمتلك Sirius XM نسبة سعر إلى البيس (P/S) من 0.9 بينما يبلغ سعر S&P 500 2.8
• علاوة على ذلك ، فإن نسبة التدفقات النقدية إلى درجة حرارة الشركة (P/FCF) هي 4.3 مقارنة بـ 17.6 لـ S&P 500
كيف تغيرت إيرادات سيريوس XM خلال السنوات الأخيرة؟
عائدات سيريوس XM شهدت انخفاضًا خلال السنوات الأخيرة.
• ظل خط Sirius XM الأعلى راكدًا على مدار السنوات الثلاث الماضية (على عكس زيادة بنسبة 6.2 ٪ لـ S&P 500)
• إيراداتها لها انخفض بنسبة 2.8 ٪ من 9.0 دولار إلى 8.7 دولار BIL في الأشهر الـ 12 الماضية (مقابل نمو بلغ 5.3 ٪ لـ S&P 500)
• بالإضافة إلى ذلك ، إيراداتها الفصلية انخفض 4.4 ٪ إلى 2.1 دولار في الربع الأخير ، مثل 2.1 دولار ثنائية قبل عام (على عكس تحسن 4.9 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى ربحية سيري؟
هوامش ربح سيريوس XM أدنى من معظم الشركات في عالم تغطية Trefis.
• دخل تشغيل Sirius XM على مدار الأربعة الأربعة الماضية ، كان 1.9 دولارًا ، مما أدى إلى أ هامش تشغيل معتدل من 22.3 ٪ (مقارنة بـ 13.1 ٪ لـ S&P 500)
• التدفق النقدي التشغيلي لشركة Sirius XM (OCF) خلال هذه الفترة كان 1.7 دولار ، مما يشير إلى أ هامش OCF المعتدل من 20.0 ٪ (مقابل 15.7 ٪ لـ S&P 500)
• خلال الفترة الأربعة أربع أرباع الأخيرة ، دخل سيريوس XM الصافي كان -1.7 دولار-يدل على أ هامش الدخل الصافي سيئ للغاية بنسبة -19.1 ٪ (11.3 ٪ نسبيا ل S&P 500)
هل يبدو Sirius XM مستقرًا ماليًا؟
يبدو أن الميزانية العمومية لـ Sirius XM ضعيف للغاية.
• بلغ رقم ديون Sirius XM عند 10 دولارات في نهاية الربع الأخير ، في حين أن القيمة السوقية هي 7.0 دولار (اعتبارًا من 5/2/2025). هذا يؤدي إلى أ نسبة ديون إلى حقوق الملكية سيئة للغاية من 140.0 ٪ (مقارنة بـ 21.5 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: إن نسبة الديون إلى الأسهم المنخفضة هي الأفضل)
• تشكل النقد (بما في ذلك المعادلات النقدية) 162 مليون دولار من 28 دولارًا في إجمالي الأصول لـ Sirius XM. هذا يولد أ نسبة ضيقة للغاية من النقد إلى الأصول بنسبة 0.6 ٪ (مقارنة بـ 15.0 ٪ لـ S&P 500)
ما مدى مرونة مخزون سيري خلال فترة انكماش اقتصادية؟
سهم سيري لديه أداء أسوأ من مؤشر S&P 500 المعياري خلال بعض الانكماشات الأخيرة. بينما يأمل المستثمرون في الحصول على هبوط ناعم للاقتصاد الأمريكي ، ما مدى حدة الوضع في حالة حدوث ركود آخر؟ لوحة القيادة لدينا كيف يمكن أن تسير الأسهم منخفضة خلال انهيار السوق يوضح كيفية أداء الأسهم الرئيسية أثناء وبعد الستة الماضية حوادث السوق.
صدمة التضخم (2022)
• انخفض سهم سيري 49.6 ٪ من ذروة 67.80 دولار في 12 أغسطس 2022 إلى 34.20 دولار في 9 مايو 2023 ، مقارنة مع انخفاض من الذروة إلى الحوض 25.4 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 20 يوليو 2023
• منذ ذلك الوقت ، ارتفع السهم إلى ذروتها 78.10 دولار في 20 يوليو 2023 ويتم تداولها حاليًا بحوالي 20 دولارًا
Pandemic Covid (2020)
• انخفض سهم سيري 39.5 ٪ من أعلى مستوى من 73.40 دولار في 20 فبراير 2020 إلى 44.40 دولار في 20 مارس 2020 ، بالنسبة إلى انخفاض في الذروة إلى الحوض 33.9 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 20 يوليو 2023
الأزمة المالية العالمية (2008)
• انخفض سهم سيري 98.7 ٪ من ذروة 41.50 دولار في 16 يناير 2007 إلى 0.55 دولار في 11 فبراير 2009 ، مقارنة بانخفاض ذروة إلى حوض 56.8 ٪ لـ S&P 500
• الأسهم تم استردادها بالكامل إلى ذروة ما قبل الأزمة بحلول 4 نوفمبر 2015
وضع كل القطع معًا: ماذا يعني ذلك بالنسبة لسهم Siri
لتلخيص ، فإن أداء Sirius XM عبر المعلمات التي تمت مناقشتها أعلاه كما يلي:
• النمو: ضعيف
• الربحية: ضعيفة
• الاستقرار المالي: ضعيف للغاية
• مرونة الانكماش: ضعيفة جدًا
• عموما: ضعيف جدا
النظر في العوامل المذكورة أعلاه وتأخذ في الاعتبار الشركة تقييم منخفض جدا، نعتقد أن السهم هو غير جذاب، تعزيز موقفنا من أن سيري هو أ مخزون فقير للشراء.
على الرغم من أنه سيكون من الحكمة الابتعاد عن Siri Stock في الوقت الحالي ، إلا أنك قد ترغب في النظر إلى Trefis محفظة القيمة المعززة (RV)، التي تجاوزت معيار الأسهم بالكامل (الجمع بين مؤشرات S&P 500 و S&P Mid-Cap و Russell 2000 Benchmark) لتحقيق عائدات قوية للمستثمرين. ما هو السبب؟ يوفر المزيج الفصلي المتوازن الفصلي من أسهم محفظة RV الكبيرة والمتوسطة والصغيرة مقاربة مستجيبة لتحسين فوائد ظروف السوق الإيجابية مع التخفيف من الخسائر أثناء تراجع السوق ، كما هو مفصل في مقاييس أداء محفظة RV.
