ارتفعت أسهم Urban Outfitters بنسبة 15% هذا العام، فهل ستواصل ارتفاعها بعد نتائج الربع الثاني؟

ملحوظة:انتهت السنة المالية 2024 لشركة Urban Outfitters في يناير 2024.

من المقرر أن تعلن شركة Urban Outfitters (NASDAQ: URBN)، وهي شركة بيع بالتجزئة متخصصة في نمط الحياة وتركز على الشباب والمراهقين، عن نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2025 (السنة المنتهية في يناير 2025) يوم الثلاثاء 21 أغسطس. نتوقع أن يتداول سهم الشركة على ارتفاع مع تجاوز الإيرادات والأرباح لتوقعات السوق في الربع الثاني. وقد زادت الشركة إيراداتها وأرباحها في الربع الأول من عام 2025 على الرغم من ضعف إنفاق المستهلكين. ومع وجود قاعدة عملاء ثرية وانخفاض التعرض بالجملة، فمن المرجح أن تتمكن الشركة من الحفاظ على نظرة إيجابية في المستقبل القريب. هناك الكثير من الزخم وراء Nuuly، شركة تأجير الملابس التابعة لشركة Urban Outfitters، ويمكن أن تنمو بشكل كبير على المدى الطويل. ونظرًا لقاعدة المشتركين المتنامية في Nuuly (مع ارتفاع متوسط ​​المشتركين النشطين بنسبة 45٪ على أساس سنوي في الربع الأول)، تعمل Urban Outfitters على توسيع شبكة الوفاء الخاصة بها لاستيعاب 600000 مشترك في المستقبل. سيتم بناء هذه البنية التحتية داخليًا بواسطة Urban Outfitters، وليس من خلال الشراكات (وبالتالي زيادة الإنفاق الرأسمالي من 200 مليون دولار في السنة المالية 2024 إلى ما يقرب من 210 مليون دولار للسنة المالية 2025). هناك مخاطر تنفيذية يمكن أن تعيق عائد الشركة على الاستثمار، سواء في شكل تأخيرات أو تجاوزات باهظة الثمن أو ضعف أداء أعداد المشتركين. علاوة على ذلك، تمتلك الشركة العديد من القطاعات التي لا تناسب بشكل تقليدي، مثل Menus & Venues (شركة مطاعم) و Nuuly، وسيتعين على الإدارة التفكير بشكل مختلف لضمان نمو قوي. ارتفع سهم URBN بنسبة 15٪ منذ بداية هذا العام بالقرب من 41 دولارًا. وبالمقارنة، ارتفع سهم URBN، نظير URBN، American Eagle Outfitters (NYSE: AEO) بنسبة 1٪ فقط هذا العام إلى 21 دولارًا.

شهد سهم URBN مكاسب قوية للغاية بنسبة 60% من مستويات 25 دولارًا في أوائل يناير 2021 إلى حوالي 41 دولارًا الآن، مقابل زيادة بنحو 50% لمؤشر S&P 500 خلال هذه الفترة التي تبلغ حوالي 3 سنوات. ومع ذلك، فإن الزيادة في سهم URBN كانت بعيدة كل البعد عن الاتساق. كانت عائدات السهم 15% في عام 2021، و-19% في عام 2022، و50% في عام 2023. وبالمقارنة، كانت عائدات مؤشر S&P 500 27% في عام 2021، و-19% في عام 2022، و24% في عام 2023 – مما يشير إلى أن كان أداء URBN أقل من أداء S&P في عام 2021.

في الحقيقة، التفوق بشكل مستمر على مؤشر S&P 500 – في الأوقات الجيدة والسيئة – كان الأمر صعبًا على مدار السنوات الأخيرة بالنسبة للأسهم الفردية؛ بالنسبة للشركات ذات الوزن الثقيل في قطاع السلع الاستهلاكية التقديرية بما في ذلك AMZN وTSLA وHD، وحتى بالنسبة للشركات الكبرى مثل GOOG وMSFT وAAPL. وعلى النقيض من ذلك، فإن محفظة Trefis High Quality، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، قد حققت نموًا بنسبة 100%. تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة. لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بمؤشر القياس؛ أقل من رحلة الأفعوانية كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ. ونظرًا للبيئة الاقتصادية الكلية غير المؤكدة الحالية مع ارتفاع أسعار النفط وارتفاع أسعار الفائدة، فهل قد تواجه URBN موقفًا مشابهًا لما حدث في عام 2021 و أداء أقل من مؤشر S&P على مدى الأشهر الاثني عشر المقبلة – أم أنها ستشهد قفزة قوية؟

تشير توقعاتنا إلى أن تقييم Urban Outfitters يبلغ 46 دولارًا للسهم، وهو أعلى بنسبة 12% من سعر السوق الحالي. ألق نظرة على تحليل لوحة التحكم التفاعلية لدينا على معاينة أرباح Urban Outfitters: ماذا نتوقع في الربع الثاني؟ لمزيد من التفاصيل.

(1) من المتوقع أن تأتي الإيرادات قبل التقديرات الإجماعية

تقدر Trefis إيرادات URBN في الربع الثاني من عام 2025 بحوالي 1.4 مليار دولار، وهو ما يفوق تقديرات الإجماع بشكل طفيف. في الربع الأول، ارتفعت مبيعات Urban Outfitters بنسبة 8٪ على أساس سنوي إلى 1.2 مليار دولار، مدفوعة بزيادة إجمالي إيرادات قطاع التجزئة بنسبة 6٪، وزيادة إيرادات قطاع Nuuly بنسبة 51٪، وزيادة إيرادات قطاع الجملة بنسبة 3٪. ارتفعت صافي مبيعات قطاع التجزئة المماثل لشركة URBN بنسبة 4.6٪ – مدفوعة بنمو إيجابي مرتفع من رقم واحد في مبيعات القنوات الرقمية ونمو إيجابي منخفض من رقم واحد في مبيعات متاجر التجزئة. حسب العلامة التجارية، ارتفعت صافي مبيعات قطاع التجزئة المماثل بنسبة 17٪ في مجموعة Free People، وارتفعت بنسبة 10٪ لأعمال Anthropologie، وانخفضت بنسبة 14٪ في Urban Outfitters. وتجدر الإشارة إلى أن الأداء القوي في علامتي Free People وAnthropologie، مثل 70٪ من الأعمال. كما ارتفعت هامش الربح الإجمالي لشركة Urban Outfitters بمقدار 70 نقطة أساس إلى 34.0% في الربع الأول من عام 2025، مدفوعة بارتفاع هوامش ربح البضائع الأولية المدفوعة بانخفاض تكاليف النقل الداخلي.

(2) من المرجح أن يتفوق السهم الواحد على التقديرات الإجماعية بشكل طفيف

من المتوقع أن تبلغ أرباح URBN للسهم الواحد في الربع الثاني من عام 2025 1.03 دولارًا أمريكيًا وفقًا لتحليل Trefis، وهو ما يفوق تقديرات السوق قليلاً. حققت شركة التجزئة ربحًا معدّلًا قدره 0.69 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في الربع الأول، بزيادة من 0.56 دولارًا أمريكيًا في نفس الربع من العام الماضي.

(3) تقدير سعر السهم أعلى من سعر السوق الحالي

بناءً على تقييمنا لشركة Urban Outfitters، مع تقدير ربحية السهم بنحو 3.64 دولار ومضاعف السعر إلى الربحية 12.5x في السنة المالية 2025، فإن هذا يترجم إلى سعر 46 دولارًا، وهو أعلى بنحو 12% من سعر السوق الحالي.

من المفيد أن ترى كيف تقارن الشركات المماثلة. يوضح لك موقع URBN Peers كيف تقارن Urban Outfitters بنظيراتها من حيث المقاييس المهمة. ستجد مقارنات مفيدة أخرى للشركات عبر الصناعات المختلفة في موقع Peer Comparisons.

استثمر مع تريفيس محافظ تتفوق على السوق

انظر الكل تريفيس تقديرات الأسعار