واجهت Alcoa مؤخرًا الرياح المعاكسة القوية ، حيث انخفض أسهمها بشكل حاد بنسبة 32 ٪ حتى الآن هذا العام. على الرغم من أن هذا قد يتعلق ببعض المستثمرين ، إلا أن الأنماط التاريخية تشير إلى أن مثل هذا التقلب ليس غير عادي بالنسبة لعملاق الألومنيوم. تُظهر نظرة على تراجع السوق السابقة أن هذا ليس أرضًا غير مألوفة لـ Alcoa.
خلال صدمة السوق التي تعتمد على التضخم لعام 2022 ، انخفض ألكوا بنسبة 75 ٪. وبالمثل ، في عام 2020 ، وسط عدم اليقين المتعلقة بالوباء ، انخفض السهم أيضًا بنسبة 75 ٪. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن خيار أكثر اتساقًا وأداء أفضل ، ألق نظرة على محفظة Trefis عالية الجودة. حققت هذه الاستراتيجية أكثر من 75 ٪ من العائدات منذ إطلاقها ، كما هو موضح في مقاييس أداء ITSHQ.
لا تزال نقاط القوة الأساسية لـ Alcoa سليمة
على الرغم من شكوك السوق الحالية ، تعكس أساسيات أعمال Alcoa صورة أكثر تشجيعًا:
- تحتل Alcoa المرتبة الأولى بين أفضل منتجي الألمنيوم والبوكسيت والألومينا.
- توفر سلسلة التوريد المتكاملة رأسياً التحكم في التكاليف والعمليات من المدخلات الأولية إلى المنتجات النهائية.
- يتم البحث عن الألومنيوم بشكل متزايد للسيارات الكهربائية (EVs) ، والفضاء ، والبنية التحتية الخضراء ، والبناء. مع انتقال الصناعات نحو مواد خفيفة الوزن وصديقة للبيئة ، من المتوقع أن يرتفع الطلب من الألومنيوم-مع وضع ألكوا بشكل إيجابي.
- أظهرت إيرادات Alcoa نمواً قوياً في السنوات الأخيرة.
- بقيت إيراداتها الإجمالية مستقرة على مدار السنوات الثلاث الماضية
- زادت الإيرادات 12.7 ٪، من 11 مليار دولار إلى 12 مليار دولار خلال العام الماضي
- ارتفعت الإيرادات الفصلية 34.3 ٪ إلى 3.5 مليار دولار من 2.6 مليار دولار على أساس سنوي
- هوامش ربح Alcoa قابلة للمقارنة مع العديد من الشركات تغطيها تريفيس.
- لا تزال الميزانية العمومية لـ Alcoa صحية.
- بلغت ديون Alcoa 2.8 مليار دولار في الربع الأخير ، مقابل القيمة السوقية بقيمة 6.3 مليار دولار (اعتبارًا من 4/7/2025) ، وترجم إلى أ نسبة الديون إلى حقوق الملكية المعتدلة بنسبة 36.0 ٪ (مقارنة بـ 19.0 ٪ لـ S&P 500). (ملاحظة: نسب الديون إلى الأسهم المنخفضة مفضلة)
- بلغ إجمالي ما يعادل النقد والنقد 1.1 مليار دولار من 14 مليار دولار في إجمالي الأصول ، مع إعطاء أ نسبة الأموال إلى الأصول المعتدلة بنسبة 8.1 ٪ (مقابل 14.8 ٪ لـ S&P 500)
اقتراح القيمة
يتم تسعير أسهم Alcoa حاليًا عند 0.7x إيرادات زائدة-BELOW متوسط 3.2x لـ S&P 500 وتحت نسبة P/S المتوسطة لمدة 3 سنوات من 3.8x. من وجهة نظر التقييم ، تعادل شركة ذات سقف سوق بقيمة 6 مليارات دولار والتي تنتج 0.6 مليار دولار في التدفق النقدي بعائد 10 ٪ ، وهو ما يتجاوز بكثير العائدات من معظم البنوك. عند إقرانه بنمو ما يقرب من 20 ٪ ، يصبح اقتراح القيمة الطويل الأجل لـ Alcoa جذابًا بشكل خاص.
لقد تحملت Alcoa العديد من الركود في الماضي وغالبًا ما ظهرت أقوى. بينما تستمر التحديات قصيرة الأجل ، تظل الشركة واعدة بسبب مزيج من القوة الصناعية والتركيز على الاستدامة والابتكار والمواد الحرجة.
يمكن أن تتصرف الأسواق في كثير من الأحيان بشكل غير عقلاني لفترات طويلة ، خاصة عندما يكون الخوف هو المشاعر المهيمنة. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل الذين لديهم قناعة قوية ، قد يوفر الانخفاض الحالي في أسهم Alcoa فرصة شراء. قد يستفيد هؤلاء أقل راحة مع التقلبات من استراتيجية محدودة أو تنوع من خلال محفظة أوسع مثل محفظة القيمة المقواة Trefis ، والتي تفوقت باستمرار (مزيج من مؤشرات S&P 500 و S&P Mid-Cap و Russell 2000). بدلاً من ذلك ، يمكن أن يكون التحدث مع مستشار مالي من ذوي الخبرة في الأسواق المتقلبة أمرًا جديرًا بالاهتمام. تذكر أنه يمكن بناء ثروة كبيرة من قبل أولئك الذين يظلون هادئين واستراتيجيين خلال الأوقات المضطربة.
الاستثمار مع Trefis
حافظات الضرب في السوق | الثروة القائمة على القواعد
