انخفضت شركة American Eagle Outfitters (NYSE:AEO)، التي تبيع الملابس والإكسسوارات الرجالية والنسائية تحت العلامات التجارية American Eagle وTailgate وTodd Snyder وAerie، بنسبة 13% (بعد ساعات العمل) في الرابع من ديسمبر، مقارنة بزيادة قدرها 0.6% في مؤشر ستاندرد آند بورز 500. وبالمقارنة، انخفض نظير AEO Abercrombie & Fitch (NYSE:ANF) بنسبة 1٪ في نفس اليوم. انخفض سعر سهم AEO بعد أن سجلت الشركة إيرادات وهامش إجمالي مفقود في الربع الثالث. خلال مكالمة الأرباح، قدمت شركة American Eagle Outfitters نظرة حذرة، حيث توقعت تباطؤ المبيعات خلال ربع العطلات، مع توقع ارتفاع المبيعات المماثلة بنسبة 1٪ فقط وانخفاض إجمالي مبيعات الربع الرابع بنسبة 4٪. بشكل منفصل، راجع اختيار سهم ZS على F5؟
للمقارنة، ارتفعت مبيعات AEO المماثلة بنسبة 3% في الربع الثالث من عام 2024، بعد نمو الشركات بنسبة 5% في العام الماضي. ويتوقع بائع التجزئة الآن أن تنمو المبيعات المماثلة بنسبة 3% للعام بأكمله، بانخفاض عن التوجيه السابق بنمو قدره 4%. ومن المتوقع أيضًا أن ترتفع مبيعات العام بأكمله بنسبة 1%، بانخفاض عن التوجيه السابق الذي يتراوح بين 2% و3%. بشكل عام، يتم تداول السعر الحالي لـ AEO البالغ 20 دولارًا على قدم المساواة مع تقديرات Trefis لتقييم AEO. يعتمد هذا على ربحية السهم المتوقعة البالغة 1.78 دولارًا أمريكيًا ومضاعف الربحية 11.6x للسنة المالية 2024. نتوقع أن تصل إيرادات AEO إلى 5.3 مليار دولار أمريكي للعام المالي 2024، بارتفاع هامشي على أساس سنوي.
انخفض إجمالي هامش الربح لمتاجر التجزئة بمقدار 90 نقطة أساس ليصل إلى 40.9% في الربع الثالث، وذلك بسبب تأثير تقويم التجزئة المتغير على الإيرادات وزيادة عمليات الشطب بسبب توقيت النشاط الترويجي. أظهرت العلامة التجارية Aerie للشركة نموًا مذهلاً على الرغم من بيئة الاقتصاد الكلي. عانت العلامة التجارية التي تحمل الاسم نفسه من مقارنات صعبة مع انتعاشها بعد الوباء، حيث انخفضت إيراداتها بنسبة 3٪ على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2024 (ويرجع ذلك في الغالب إلى التحول في التقويم).
كان رقم نمو العلامة التجارية أمريكان إيجل لا يزال أقل مما حققته الشركة في الربع الثالث من عام 2019، ولكن كان لديها العديد من المتاجر (940 متجرًا) في تلك المرحلة عما هي عليه اليوم (845). ومع ذلك، ارتفعت إيرادات العلامة التجارية أمريكان إيجل بنسبة 4٪ في الأشهر التسعة من السنة المالية 2024. ولا يزال الارتفاع السنوي في العلامة التجارية أمريكان إيجل نقطة انعطاف جديرة بالملاحظة بالنسبة للشركة. نتوقع أن تؤدي أنشطة وسائل التواصل الاجتماعي للشركة ونمو التجارة الإلكترونية ونقص الديون والتركيز الأكبر على Aerie إلى منح الشركة مرونة أكبر على المدى الطويل.
بشكل عام، كان أداء سهم AEO فيما يتعلق بالمؤشر على مدى فترة الثلاث سنوات الماضية متقلبًا للغاية. بلغت عوائد السهم 29% في عام 2021، و-43% في عام 2022، و55% في عام 2023. وفي المقابل، فإن محفظة Trefis عالية الجودة، التي تضم مجموعة من 30 سهمًا، أقل تقلبًا إلى حد كبير. وقد تفوقت على مؤشر S&P 500 كل عام خلال نفس الفترة.
لماذا هذا؟ كمجموعة، قدمت أسهم HQ Portfolio عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقارنة بالمؤشر القياسي؛ أقل من مجرد ركوب السفينة الدوارة كما هو واضح في مقاييس أداء HQ Portfolio. نظرًا لبيئة الاقتصاد الكلي الحالية غير المؤكدة حول تخفيضات أسعار الفائدة والحروب المتعددة، هل يمكن أن تواجه منظمة الاقتصاد الاقتصادي الآسيوية وضعًا مشابهًا كما فعلت في عام 2022 و أداء أقل من ستاندرد آند بورز خلال الـ 12 شهراً القادمة أم أنها ستشهد قفزة قوية؟
في الربع الثالث، انخفضت إيرادات شركة American Eagle Outfitters بنسبة 1٪ على أساس سنوي إلى 1.3 مليار دولار، وبلغت أرباحها المخففة للسهم 41 سنتًا للسهم، بانخفاض 9٪ على أساس سنوي. باستثناء الرسوم لمرة واحدة المتعلقة بإعادة الهيكلة وتكاليف انخفاض القيمة، سجلت شركة بيع الملابس بالتجزئة ربحًا معدلاً قدره 48 سنتًا للسهم الواحد. ارتفعت العلامة التجارية Aerie بنسبة 4٪ على أساس سنوي (مع ارتفاع مبيعات المتجر نفسه بنسبة 5٪ بالإضافة إلى نمو بنسبة 12٪ عن الفترة نفسها من العام الماضي) إلى 410 مليون دولار، وانخفضت العلامة التجارية American Eagle الأساسية بنسبة 3٪ على أساس سنوي (ارتفعت الشركات بنسبة 3٪، بعد أبلغ 2٪ عن نمو الشركات في العام الماضي) إلى 832 مليون دولار في الربع الثالث. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت إيرادات الشركة الرقمية بنسبة 6%، وانخفضت إيرادات المتاجر بنسبة 4% في الربع الثالث.
من المفيد أن نرى كيف يتراكم أقرانه. تحقق من كيف أقران أمريكان إيجل أوتفترز أجرة على المقاييس التي تهم. سوف تجد مقارنات قيمة أخرى للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
استثمر مع تريفيس محافظ السوق الضرب
شاهد الكل تريفيس تقديرات الأسعار
