مع انتهاء سوق الأوراق المالية في الأسبوع الكامل الأول في مايو ، هدأت تعريفة التجارة Chaos على الأقل في الوقت الحالي ، مع أخبار التقدم مع المملكة المتحدة. كما تراجعت المخاوف في الركود في الوقت الحالي ، ولكن من المرجح أن تكشف البيانات خلال الأسابيع الستة المقبلة عن الضرر ، إن وجد ، الذي حدث بالفعل للاقتصاد الأمريكي.
تجمع السوق من رقمين من 24 أبريلذ إغلاق أدنى مستوياته يجعل بعض المحللين متوترين بالفعل. من المحتمل أن يكون مؤلمًا تمامًا بالنسبة لحامات السوق الذين فشلوا في التعرف على تطورات السوق الصعودية الأخيرة أو قبولها. عزز المستوى العالي من المشاعر الهبودية أو المشاعر الصعودية المنخفضة انخفاض السوق منذ بداية العام ، حيث تم بيع مسيرات سوق الأوراق المالية عمومًا.
بعد أسبوعين قويين من المكاسب ، كانت معظم المتوسطات أقل للأسبوع ، حيث كانت أسهم SPDR Gold (GLD) هي الأفضل إلى حد بعيد ، حيث ارتفعت 3.0 ٪ للأسبوع. كان Ishares Russell 2000 (IWM) هو الرابح الوحيد الآخر حيث ارتفع بنسبة 0.2 ٪.
انخفضت S&P 500 بنسبة 0.50 ٪ حيث تم إغلاقها فوق أدنى مستوياتها ، مثل NYSE Composite ، NASDAQ 100 ، و Dow Jones Industrial the Dow Jones Attility انخفض بنسبة 0.8 ٪ ، ولكن على أساس عام ، ارتفع بنسبة 5 ٪. هذا هو خلف ربح YYTD بنسبة 26.7 ٪ لـ GLD.
كان Spyder Trust (SPY) ، بعد أعلى مستوى في فبراير عند 611.39 دولارًا ، منخفضًا قدره 481.80 دولار في أوائل أبريل. من المرتفع إلى المنخفض ، كان ذلك انخفاضًا بنسبة 21.2 ٪ ، ولكن على مستوى إغلاق ، لم يكن أكثر من 20 ٪. كان الإغلاق هذا الأسبوع أعلى بقليل من EMA المسطح لمدة 20 أسبوعًا عند 364.22 دولارًا ، ولم يتم التغلب على مقاومة بديل فيبوناتشي بنسبة 61.8 ٪ بناءً على المرتفعات والانخفاضات عند 563.22 دولارًا استنادًا إلى مستويات الإغلاق عند 5700 بعد.
كان خط S&P 500 Advance/Defline قد ارتفع في نوفمبر 2024 ، وفي فبراير ، تم تشكيل السطر الأعلى ، السطر B. تمت مراقبة الاختلاف الهبوطي أو السلبي بشكل وثيق ، كما في تحليل خط A/D الخاص بي ، كان من شأن انخفاض الدعم في السطر C أن يتنبأ بانخفاض أكثر حدة.
بدلاً من ذلك ، في 2 مايواختصار الثاني، انتقل خط S&P 500 A/D الأسبوعي فوق المقاومة في السطر B ، وجعل إغلاقًا جديدًا. أسفل خط A/D ، أضفت مؤشر AaiiBull-Aaiibear. لقد انخفض هذا المؤشر منذ سبتمبر الماضي وشكل اتجاهًا هائلاً راسخًا ، السطر D.
يتم إصدار هذه القيم أسبوعيًا ، وتاريخياً ، فإن الفرق البالغ -30 أو أقل هو علامة على أن المستثمرين هبوطين للغاية. هذا يعكس قراءة الاستطلاع حيث يوجد 30 ٪ أكثر من المستثمرين الصعوديين. هذا مؤشر مخالف لأن هذه المستويات غالبًا ما تُرى في قيعان السوق المهمة. في مارس ، وصل إلى -40 ، وكما لوحظ في ذلك الوقت ، فقد بلغ -51.4 بعد انخفاض سوق الدب في مارس 2009.
يوم الخميس الماضي ، ارتفع Aaiibull -Aaiibear إلى -22 ، والذي قد يكمل القاع ، وإذا كان الأمر كذلك ، فهو دليل آخر من الأدلة الصعودية لسوق الأوراق المالية.
لقد كنت أستخدم وتدريس نسختي من تحليل خط A/D منذ الثمانينات. كانت هناك عدة مرات تتوقع أعلى مستوياتها لمتوسطات السوق مقدمًا. في كثير من الأحيان ، تزامنت هذه الإشارات مع الفترات التي وصلت فيها المشاعر الصعودية إلى مستويات منخفضة للغاية. قد يتذكر بعضكم الانخفاض الحاد في الربع الأخير من عام 2018.
من الإغلاق في 28 سبتمبر 2018 ، إلى النهاية في 28 ديسمبرذ، انخفض الجاسوس 13.5 ٪. كان الإغلاق عند 226.72 دولارًا أعلى بكثير من أدنى مستوى في 26 ديسمبر البالغ 212.06 دولارًا. بحلول 7 ينايرذ، احتشد Spy ليغلق فوق EMA لمدة 20 يومًا عند 225.71 دولار. وقد ارتفع Aaiibull -Aaiibear من -27 إلى -10 مع تحول المشاعر. كان الصعود ٪ أقل من متوسطه على المدى الطويل.
في 30 كانون الثاني (يناير) ، أغلقت Spy عند 242.74 دولارًا ، وأغلقت S&P 500 A/D أعلى من أعلى مستوى على الإطلاق من سبتمبر 2018. تم اختبار هذا المرتفع ، ولكن لم يتم تجاوزه ، في أوائل ديسمبر قبل موجة حادة أخرى من البيع. توقع خط A/D خطوة أعلى من أعلى مستوى في سبتمبر 264.45 دولار ، السطر أ. تم تجاوز هذا المرتفع في 17 أبريلذ، مع وصول الجاسوس إلى 268.75 دولار في 1 مايوشارع.
كما كان الحال في هذا العام ، كان الانخفاض في الجاسوس أكثر حدة من خط خط S&P 500 A/D. استمر التراجع حتى أوائل يونيو ، ومن أعلى إلى انخفاض ، تصحيح الجاسوس بنسبة 7.5 ٪. بعد ثلاثة أيام من الحد الأدنى ، تحرك خط A/D فوق الاتجاه الهبوطي ، الخط E ، والذي أشار إلى أن الانخفاض قد انتهى. انخفض الشعور بشكل حاد (انظر السهم) مع انخفاض السوق ، مما خلق الشرط اللازم لاستئناف التجمع.
بحلول منتصف شهر فبراير ، قامت NYSE بتخزين خط A/D فقط ، وخط NYSE All A/D ، كما أن NASDAQ 100 قد صنعت مستويات مستويات جديدة. أغلقت QQQ عند 165.79 دولارًا ، وبالتالي توقعت أعلى مستوى جديد ، ووصلت إلى 183.80 دولار في أواخر أبريل. جعل NYSE Composite أعلى مستوى جديد على الإطلاق في ديسمبر 2019.
مع انتهاء سوق Bear في الربع الأول من عام 2009 ، كان هناك أدلة فنية واضحة على أن Invesco QQQ Trust (QQQ) كان يقود S&P 500 (انظر الرسم البياني). منذ ذلك الحين ، كان التركيز غالبًا ما يكون على ما إذا كانت الأسهم التقنية عالية السحب في QQQ ستستمر في التفوق على الجاسوس. يكشف جدول أسواق اليوم (أعلاه) أن QQQ حاليًا قد انخفض بنسبة 4.5 ٪ YTD وأضعف من Spy ، الذي انخفض 3.8 ٪.
إن أدنى مستوى في أبريل في QQQ عند 402.39 دولارًا تم عقده فوق أعلى مستوى في نوفمبر 2022 عند 399.45 دولار ، السطر أ. تم التغلب على هذا المستوى في ديسمبر من عام 2023 ثم أصبح مستوى مهمًا من الدعم. تغلب خط NASDAQ 100 Advance/Defline على ارتفاع 2021 ، السطر B ، في منتصف نوفمبر 2022 (السطر 1) حيث قاد السعر الجديد المرتفع بمقدار خمسة أسابيع. قدم الانسحاب في المشاعر ، السطر E ، الوقود للاختراق.
يؤكد خط A/D كل سعر جديد مرتفع بالنسبة إلى QQQ منذ الاختراق وجعل أعلى مستوى جديد في فبراير 2025 ، السطر C ، قبل تصحيح السوق. من أعلى مستوى عند 540.00 دولار إلى أدنى مستوى في أبريل من 402.39 دولار ، قامت QQQ بتصحيح 25.5 ٪.
خط A/D الذي تم وضعه فوق EMA في أبريل ، والرقم الجديد في خط A/D الأسبوعي في 2 مايواختصار الثاني، جنبا إلى جنب مع الإغلاق فوق المحور السنوي عند 482.57 دولار ، الآن المشاريع خطوة فوق 540 دولار. هذا هو 9.6 ٪ أعلى من إغلاق يوم الجمعة ، وهناك دعم الآن في المحور السنوي. مقاومة R1 السنوية عند 572.72 دولار. سيستغرق الأمر انخفاضًا في خط A/D أسفل أدنى مستوى في أبريل لإضعاف هذه النظرة الإيجابية.
مع وجود مفاوضات تجارية في الصين في نهاية هذا الأسبوع ودرجة عالية من الشك حول التجمع الأخير ، لن يكون الانسحاب مفاجئًا. أغلقت QQQ 3 ٪ أعلى من EMA لمدة 20 يومًا بينما كان Spy أعلى بنسبة 2.1 ٪ ، وكلاهما لديه مساحة لتصحيح. سأستمر في استخدام التحليل السنوي للمحور لاختيار صناديق الاستثمار المتداولة في مواقع طويلة. سأقوم بتحديث هذا الجدول خلال عطلة نهاية الأسبوع كجزء من عملية فحص عطلة نهاية الأسبوع العادية.
