النقاط الرئيسية
- الأسواق ترتفع بعد تصريحات باول التي عززت ثقة المستثمرين إلى مستويات قريبة من أعلى مستوياتها
- أرباح شركة Nvidia وتقرير PCE هما الأهم هذا الأسبوع
- تزايد التقلبات وسط التوترات الجيوسياسية وتوقعات صدور بيانات اقتصادية
في أعقاب التعليقات الإيجابية من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، شهدت الأسواق ارتفاعًا قويًا يوم الجمعة وأغلقت الأسبوع على مسافة قريبة من أعلى مستوياتها على الإطلاق. أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأسبوع مرتفعًا بنسبة 1.5٪ وهو الآن أقل بنسبة 1٪ فقط من أعلى مستوياته على الإطلاق التي سجلها في يوليو. حقق مؤشر ناسداك المركب مكاسب بنسبة 1.3٪ خلال الأسبوع بينما أغلق مؤشر داو جونز الصناعي مرتفعًا بنسبة 1.2٪. ومع ذلك، كان الفائز الأكبر خلال الأسبوع هو مؤشر راسل 2000، حيث قفز بنسبة 3.8٪.
يضم مؤشر راسل 2000 عدداً من أسهم البنوك. وعادةً ما لا تكون أسعار الفائدة المنخفضة أمراً جيداً بالنسبة للبنوك لأنها تقلل من أرباحها. ومع ذلك، كانت هناك مخاوف واسعة النطاق بشأن قروض العقارات التي حان موعد استحقاقها وعدم قدرة المقترضين على إعادة تمويلها في ظل ارتفاع أسعار الفائدة. وبالتالي، ومع تزايد احتمالات تباطؤ الاقتصاد، هناك أمل في أن يتمكن العديد من هؤلاء المقترضين من تحمل تكاليف تجديد قروضهم.
كان الأسبوع الماضي خفيفًا فيما يتعلق بالبيانات الاقتصادية والأرباح، لكن كل هذا سيتغير هذا الأسبوع. في حين ستكون هناك تقارير اقتصادية متناثرة طوال الأسبوع، فإن التقرير الكبير سيأتي يوم الجمعة. هذا هو الموعد المقرر لإصدار أحدث مؤشر لنفقات الاستهلاك الشخصي (PCE). يعتبر مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي هو المقياس الأساسي لبنك الاحتياطي الفيدرالي للتضخم، وبالتالي، سيتم مراقبته عن كثب للحصول على مؤشر ليس ما إذا كانت أسعار الفائدة ستُخفض في سبتمبر، ولكن إلى أي مدى. حاليًا، تفضل أداة مراقبة بنك الاحتياطي الفيدرالي CME خفضًا بمقدار ربع نقطة باحتمالية 64٪. تبلغ احتمالات خفض نصف نقطة 36٪. أميل إلى الاعتقاد بأنه من غير المرجح أن نشهد خفضًا بنصف نقطة لأن باول لم يفضل تاريخيًا التحركات العدوانية المفرطة.
البند الكبير الآخر في تقويم هذا الأسبوع هو أرباح شركة إنفيديا والتي من المقرر أن تصدر يوم الأربعاء بعد الإغلاق. بلغت أسهم إنفيديا ذروتها في يونيو/حزيران عند أقل من 141 دولاراً. ومنذ ذلك الحين، انخفضت إلى 90 دولاراً ولكنها انتعشت منذ ذلك الحين لتغلق الأسبوع الماضي عند أكثر من 129 دولاراً. والتوقعات بأن تحقق إنفيديا ربعاً آخر ممتازاً مرتفعة. ووفقاً لشركة ياهو، فإن توقعات المحللين تدعو إلى نمو الإيرادات بنسبة 112%، وهو ما سيكون في الواقع أقل من النمو بنسبة 250% الذي تم الإبلاغ عنه في نفس الربع من العام الماضي.
في حين أنه من السهل التركيز ببساطة على أرباح إنفيديا وتقرير نفقات الاستهلاك الشخصي، إلا أن هناك عناصر أخرى هذا الأسبوع من المحتمل أن تتسبب في رد فعل السوق. على صعيد البيانات الاقتصادية، سيصدر أحدث رقم لطلبيات السلع المعمرة اليوم. ومن المقرر صدور مؤشر أسعار المساكن يوم الثلاثاء، وهذا مؤشر أرغب في رؤيته. أنا فضولي للغاية مع انخفاض الاهتمام بالفعل بكيفية استجابة أسعار المساكن. كان هناك نقص في العرض منذ تحركت الأسعار إلى الأعلى ولم يرغب الناس، أو لم يتمكنوا من تحمل تكاليف، الانتقال والحصول على قرض عقاري بمعدل أعلى. مع انخفاض الأسعار، أتوقع أن تشهد السوق الكثير من النشاط، وبينما ترتفع الأسعار تقليديًا مع انخفاض الأسعار، فلن أتفاجأ إذا أدى العرض من المساكن إلى بقاء الأسعار راكدة، أو حتى انخفاضها، وهو ما شهدناه بالفعل في بعض ولايات حزام الشمس.
بالإضافة إلى إنفيديا، تشمل الشركات الأخرى التي ستقدم تقارير أرباحها هذا الأسبوع شركة نوردستروم يوم الثلاثاء. وأبركرومبي آند فيتش بالإضافة إلى تقرير شركة كولز يوم الأربعاء. ومرة أخرى، مع تجار التجزئة، سأستمع إلى تعليقاتهم بشأن إنفاق المستهلكين وما يرونه في بقية هذا العام. يوم الأربعاء، ستقدم شركة سيلزفورس تقريرها، على الرغم من أن إنفيديا من المرجح أن تطغى على ذلك. ثم يوم الخميس، ستقدم كل من بيست باي وديل وجاب ولولوليمون وأولتا بيوتي تقاريرها.
بعد أسبوع هادئ للغاية الأسبوع الماضي، سوف يكون هذا الأسبوع مليئًا بالأخبار مع انتهاء شهر أغسطس والصيف. التقلبات، التي هبطت إلى ما دون 14.5، ارتفعت إلى أكثر من 16 هذا الصباح. وكما ذكرت من قبل، فإن التحرك في مؤشر التقلبات من 16 إلى 20 يحدث عادة بشكل أسرع بكثير من التحرك إلى 16 من الأسفل. لذلك، هذا شيء يجب الانتباه إليه أيضًا.
اليوم، أراقب أسعار النفط التي ارتفعت بنحو 3% في أعقاب تصاعد الأعمال العدائية في الشرق الأوسط. تبادلت إسرائيل وحزب الله الهجمات الصاروخية خلال عطلة نهاية الأسبوع؛ ومع ذلك، يحاول كل منهما خفض درجة الحرارة هذا الصباح لتجنب صراع أوسع نطاقًا. كما أراقب الين الذي ارتفع قليلاً هذا الصباح وكان قويًا في أعقاب التعليقات التي أدلى بها بنك اليابان الأسبوع الماضي والتي أشارت إلى أنه لا يزال يخطط لرفع أسعار الفائدة بشكل أكبر. كان هناك الكثير من التقارير التي تفيد بأن تجارة الين قد عادت وإذا كان الأمر كذلك، فقد يتردد صدى زيادة أسعار الفائدة المفاجئة في جميع أنحاء الأسهم الأمريكية؛ ومع ذلك، لا أتوقع أن تكون التقلبات شديدة كما كانت في المرة الأخيرة. وكما هو الحال دائمًا، سألتزم بخطتك الاستثمارية وأهدافك طويلة الأجل.
تعليق Tastetrade, Inc. لأغراض تعليمية فقط. هذا المحتوى ليس نصيحة تجارية أو استثمارية أو توصية بأن أي منتج أو استراتيجية استثمارية مناسبة لأي شخص، ولا يُقصد به أن يكون كذلك.
