في حوالي 117 دولار للسهم ، Nvidia (NASDAQ: NVDA) لا تزال تتداول حوالي 15 ٪ أقل من أعلى مستوياتها على الإطلاق في يناير 2025. نمت الإيرادات أكثر من 110 ٪ خلال العام الماضي ، في حين تجاوزت هوامش الربح الصافية 50 ٪. مع لعب أغاني الذكاء الاصطناعي في كل مكان ، هل تعتقد أن أسهم Nvidia هو رهان جيد على المدى الطويل على المستويات الحالية؟ ماذا عن خصم 30 ٪ عند حوالي 82 دولار للسهم؟ الآن نحن نتحدث. لذا ، إذا كنت تعتقد أن 82 دولارًا للسهم الواحد في ملصق AI Poster-Child هي سرقة ، ولديها بعض النقود جاهزة للذهاب ، فإليك تجارة ذكية.
التجارة: 12 ٪ عائد عند هامش السلامة بنسبة 30 ٪ ، عن طريق بيع خيارات وضع
يتم تداول أسهم NVDA بحوالي 117 دولارًا. يمكنك بيع منذ فترة طويلة وضع خيار انتهاء صلاحية 18 يونيو 2026 ، مع سعر الإضراب البالغ 82 دولارًاوجمع تقريبا 680 دولارًا قسطًا لكل عقد (يمثل كل عقد 100 سهم).
هذا عن 8.3 ٪ العائد على 8200 دولار أنت تضع جانبا لإمكانية شراء الأسهم. بالإضافة إلى ذلك ، لا تنسى ، فإن هذه الأموال المتوقفة في حساب التوفير أو سوق المال سوف تكسب 4 ٪ إضافية. لذلك نحن نتحدث> 12 ٪ العائد بشكل عام. بشكل منفصل ، انظر أسهم تسلا إلى 1500 دولار
وهنا كيكر. أنت توافق على شراء nvidia في 82 دولار ، تقريبا خصم 30 ٪ إلى سعر السوق الحالي ، فقط إذا انخفض السهم دون هذا المستوى بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية.
هل تعتقد أن هذا محفوف بالمخاطر؟ تريد هامش أمان أعلى – على سبيل المثال 40 ٪؟ استخدم إضرابًا بقيمة 70 دولارًا بدلاً من إضراب 82 دولارًا – ستظل أرباحك الإجمالية بمثابة 9 ٪ مثيرة للإعجاب بدلاً من 12 ٪ ، وستستمتع بمزيد من السلام. الاستراتيجية موثوقة لأن المؤسسات الكبيرة اختبرت الاستراتيجية على نطاق واسع ، وبالنسبة للمستثمرين المناسبين على المدى الطويل ، قد تخدم بشكل صحيح. جانبا ، فإن قيادة السوق هي في الواقع واحدة من العوامل التي نأخذها في بناء Trefis في السوق محفظة عالية الجودة (HQ) – استراتيجية من 30 مخزونًا يستهدف إنشاء القيمة على المدى الطويل. لقد تفوقت HQ على S&P 500 وحققت عوائد أكبر من 91 ٪ منذ البداية.
بالتأكيد ، أرى عائد 12 ٪ ، ومع ذلك ، ماذا لو انخفضت Nvidia أكثر من 30 ٪ ، أليس هناك بعض المخاطر؟
بالطبع ، هناك خطر. لأن هناك طريقتان يمكن أن يتكشفان:
- يبقى NVDA أعلى من 82 دولارًا في 18 يونيو 2026: يمكنك الحفاظ على قسط 680 دولار الكامل. هذا هو الدخل الإضافي بنسبة 8.3 ٪ على مدار الـ 400 يومًا القادمة على النقد الذي قد يكسبك بنسبة 4 ٪ أو أقل. أنت لا تشتري الأسهم أبداً وتبعد ببساطة بالنقد.
- ينتهي NVDA إلى أقل من 82 دولارًا: ستكون ملزماً بشراء 100 سهم بسعر 82 دولارًا. ولكن بفضل قسط البالغ 680 دولارًا ، فإن أساس التكلفة الفعلي هو 75.20 دولار للسهم – بخصم 35 ٪ تقريبًا من مستوى اليوم.
باختصار ، تربح في كلتا الحالتين ، خاصةً إذا كنت مرتاحًا لامتلاك شركة ذات جودة مثل Nvidia لفترة طويلة.
هل هذه صفقة جيدة رغم ذلك؟
قد يكون الأمر جيدًا ، إذا كنت تفكر في ثلاث حقائق –
إذا انتهى بك الأمر إلى امتلاك مخزون NVDA ، فأنت لست عالقًا مع بعض الأسهم الصغيرة المضاربة. أنت تحمل شركة:
- قائد سوق الذكاء الاصطناعى: الذكاء الاصطناعي في كل مكان اليوم. تقوم NVIDIA بتصميم رقائق GPU التي تشغل غالبية نماذج اللغة الكبيرة ، بما في ذلك ChatGPT و Google's Gemini. لا يمكن أن يسخن الطلب إلا من خلال النماذج التي تنتقل من مجرد رسالة نصية نحو الكلام والصور والفيديو والثلاثي الأبعاد ، والتي تتطلب المزيد من سعة حساب
- مربح بشكل كبير: أنتجت Nvidia حوالي 60 مليار دولار من التدفق النقدي الحر العام الماضي ، من بين أعلى أي شركة تقنية. يتجاوز صافي هوامش الربح 50 ٪ ، مما يجعلها واحدة من أكثر الشركات ذات السحب الكبير في العالم.
- نمو سريع: نمت NVDA مبيعات بأكثر من 100 ٪ العام الماضي وتشير الإجماع إلى أكثر من 50 ٪ نمو للسنة المالية 26. هذا أسرع عدة مرات من S&P 500 الوسيط ل .
وخطر الحادث أقل مما تعتقد
البيع يضع هو فقط جيد مثل الأعمال التي ترغب في امتلاكها. مع nvidia ، هذا الشريط مرتفع. هنا لماذا:
- أكثر من 43 مليار دولار نقدا
- الهوامش الصافية بنسبة 50 ٪+ ، مستدامة على مدار عدة أرباع ، مع مضاعفة الإيرادات في غضون عام واحد فقط
- تقييم NVDA معقول ، حيث يتم تداول الأسهم بأرباح 26x إلى الأمام. منخفض لشركة على المسار الصحيح لزيادة الإيرادات بأكثر من 50 ٪ هذا العام.
خلاصة القول – هامش السلامة
تقدم هذه التجارة الإعداد غير المتماثل للمخاطر، مع مدمج خصم 30 ٪.
- إذا انخفض السهم ، فستمتلك NVIDIA بحوالي 75 دولارًا فعليًا ، وهو مستوى لم يسبق له مثيل منذ أكثر من عام. لن تمانع في الاحتفاظ بهذا الاسم الجيد لبضع سنوات ، أو حتى ينمو إلى 120 دولارًا أو أكثر ، إذا كنت مستثمرًا ذو عقلية طويلة الأجل
- وإذا لم يحدث ذلك؟ أنت تمشي بعيدا مع>12 ٪ العائد (8.3 ٪ على الخيارات التي تم بيعها + 4 ٪ على النقد المخصص)
في كلتا الحالتين ، تخرج إلى الأمام.
هذه هي أنواع إعدادات هامش السلامة ومقايضات غير متماثلة تجيد المخاطر التي نسعى إليها في Trefis HQ Portfolio، الذي يركز على خلق القيمة على المدى الطويل. مع مجموعة من 30 سهم ، لديها سجل حافل يتفوق بشكل مريح على أداء S&P 500 خلال فترة 4 سنوات الماضية. لماذا هذا؟ كمجموعة ، قدمت أسهم محفظة HQ عوائد أفضل مع مخاطر أقل مقابل مؤشر القياس ؛ أقل من ركوب الأسطوانة ، كما هو واضح في مقاييس أداء محفظة HQ.
