الوجبات السريعة الرئيسية
- الأسواق تستعد للانتخابات والأرباح وقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي وسط تقلبات شديدة
- ارتفاع عوائد السندات، مما يشير إلى التباطؤ الاقتصادي المحتمل والضغوط التضخمية
- نفيديا، شيروين ويليامز انضم إلى داو؛ ارتفاع النفط بسبب تأخر إنتاج أوبك+
انخفضت الأسهم الأسبوع الماضي حيث أعطت الأسواق إشارات متضاربة بشأن الأرباح وانتخابات الغد. وانخفض مؤشرا S&P 500 وNasdaq Composite بنحو 1.5% خلال الأسبوع، بينما أغلق مؤشر Russell 2000 ومؤشر داو جونز الصناعي دون تغيير تقريبًا. لكن ذلك كان في الأسبوع الماضي وهذا الأسبوع مليء بالتقلبات المحتملة.
لنبدأ بالأرباح. حتى يوم الجمعة، أعلن 70٪ من مؤشر S&P 500 عن نتائجه. وفقًا لـ FactSet، بين أولئك الذين أبلغوا وما هو متوقع من أولئك الذين من المقرر أن يقدموا تقاريرهم، فإن معدل نمو الأرباح المختلطة لهذا الربع يتتبع 5.1٪. هذا الأسبوع، من المقرر أن تقوم 103 شركات أخرى بالإبلاغ عن نتائجها. ومن بين بعض الأسماء الكبيرة، ستقدم شركة Palantir تقريرها بعد الإغلاق اليوم. غدا، ومن المقرر أن تقدم شركة Super Micro Computer تقريرها. سيكون هذا مثيرًا للاهتمام للغاية لأنه في الأسبوع الماضي فقط، استقال إرنست ويونغ من منصب المدقق الرسمي للشركة. وفي الأسبوع الماضي وحده، انخفضت الأسهم بنسبة 45%.
اعتبارًا من إغلاق يوم الجمعة، بلغت نسبة السعر إلى الربحية على مدى 12 شهرًا لمؤشر S&P 500 21.3. تشير تقديرات الأرباح للربع الرابع إلى نمو بنسبة 12.7٪ وتقديرات العام 2024 بأكمله عند 9.3٪. وبالنظر إلى العام المقبل، من المتوقع أن تنمو الأرباح بنسبة 15.1٪. لذلك، على الرغم من انتخابات يوم الثلاثاء، يتوقع المحللون إغلاقًا قويًا لهذا العام والعام المقبل. ومع ذلك، إذا كان هناك كناري واحد محتمل في منجم الفحم، فهو السندات.
ارتفعت عائدات السندات بشكل مطرد منذ بداية سبتمبر. في الأسبوع الماضي، أغلقت السندات لأجل 10 سنوات عند 4.36%، وهو أعلى مستوى لها منذ بداية يوليو. 30 عامًا يحوم حول 4.5٪. ارتفاع أسعار الفائدة يعني ارتفاع تكاليف الاقتراض، وهذا لا يؤدي إلى تباطؤ الاقتصاد فحسب، بل يمكن أن يؤدي إلى التضخم. أعتقد أن هذا شيء يجب مراقبته.
يحتوي التقويم الاقتصادي لهذا الأسبوع على بعض التقارير المهمة، ولكن حتى قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة قد يأخذ مقعدًا خلفيًا محتملاً للانتخابات. في الواقع، هناك شبه يقين بأن أسعار الفائدة سوف يتم تخفيضها بمقدار ربع نقطة مئوية هذا الأسبوع؛ ومع ذلك، على عكس معظم قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي التي تصدر يوم الأربعاء، تم تأجيل إعلان هذا الأسبوع إلى يوم الخميس بسبب الانتخابات.
دعونا لا نخطئ، يوم الثلاثاء هو يوم عظيم، وبينما أتجنب الخوض في السياسة في هذه الأعمدة، فإن الانتخابات لها عواقب ويمكن للأسواق أن تتفاعل. ومع موسم الأرباح، وقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي، وتجدد التوترات في الشرق الأوسط، يصبح لديك برميل بارود محتمل. إذا كنت تريد الدليل، فما عليك سوى إلقاء نظرة على الحركة المتوقعة في مؤشر S&P 500. ففي الأسبوع الماضي، كانت الحركة المتوقعة لهذا الأسبوع 90 نقطة. الحركة المتوقعة هذا الأسبوع هي أكثر من 140 نقطة في كلا الاتجاهين أو نطاق إجمالي قدره 280 نقطة. وهذا نطاق محتمل بنسبة 5٪ تقريبًا لهذا الأسبوع.
تتضمن بعض العناصر الأخرى الجديرة بالملاحظة هذا الصباح تغييرًا في مؤشر داو جونز الصناعي. ستتم إضافة Nvidia وSherwin Williams إلى المؤشر، لتحل محل Intel وDow Inc. ومن المقرر أن تصوت أكبر نقابة للميكانيكيين في شركة Boeing اليوم على أحدث اقتراح للشركة لإنهاء الإضراب الحالي. انخفضت أسهم Constellation Energy بحوالي 2٪ في مرحلة ما قبل السوق بعد أن أعلنت الشركة عن أرباح. أحد العناصر المثيرة للاهتمام هو إعلان الشركة عن اتفاقية مدتها 20 عامًا للمساعدة في تشغيل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي (AI) التابعة لشركة Microsoft. وقلص وارن بافيت حصته في شركة أبل. ومن خلال عملية البيع الأخيرة هذه، تمتلك بيركشاير الآن مبلغًا قياسيًا قدره 325 مليون دولار نقدًا، وفقًا لبلومبرج. وفي مجال السلع الأساسية، ارتفع النفط بنسبة 3٪ في مرحلة ما قبل السوق بعد أن قامت أوبك + بإلغاء الزيادة المقررة في الإنتاج والتي كان من المقرر أن تبدأ في ديسمبر، ويقال إن إيران تخطط لمزيد من الضربات ضد إسرائيل.
اليوم، أتوقع الكثير من المواقف قبل الانتخابات. قد يعني ذلك القليل من النشاط السطحي مثل مواضع الخيارات. أتوقع في الواقع هذا النوع من النشاط ليوم الثلاثاء أيضًا. إذا كانت الانتخابات الأخيرة تمثل أي مؤشر، فمن المحتمل ألا نحصل على نتائج نهائية حتى وقت لاحق من الأسبوع. أعتقد أنه كلما استغرق إعلان الفائز وقتًا أطول، كلما زاد احتمال رؤية التقلبات على مدار الأسبوع. لكنني سأشير إلى أعلى هذا العمود وإلى توقعات الأرباح التي تمضي قدمًا. أعلم أنه من السهل الانجراف في مشاعر اللحظة، ولكن عندما يتعلق الأمر بالأسواق، فإن القليل جدًا من القرارات الجيدة تنشأ من العاطفة. كما هو الحال دائمًا، سألتزم بخططك الاستثمارية وأهدافك طويلة المدى.
تعليقات شركةtastytrade, Inc. للأغراض التعليمية فقط. هذا المحتوى ليس، ولا يُقصد منه أن يكون، نصيحة تجارية أو استثمارية أو توصية بأن أي منتج أو استراتيجية استثمارية مناسبة لأي شخص.
