ارتفعت الأسهم بشكل جيد هذا الأسبوع بفضل جزء من التوقف التجاري وانخفاض التضخم
ارتفعت الأسهم يوم الاثنين بعد هدنة مؤقتة في الحرب التجارية الأمريكية الصينية. كان هذا هو الفيل التجاري الكبير في الغرفة. إن حقيقة أن الولايات المتحدة والصين تتحدثان وترتبطا بعبارات جيدة هي علامة جيدة وتساعد على إزالة الخوف من الحرب التجارية الشاملة. كان هذا الخوف الكبير من أن تعريفة التعريفات سحق الاقتصاد العالمي هو المحفز الأساسي الذي أرسل الأسهم إلى انخفاض في فبراير ومارس. خفف ترامب التعريفات في أبريل وارتفعت الأسهم. الآن نحن نقترب من الصفقات التجارية المشجعة للغاية. في أخبار أخرى ، جاء التضخم أضعف مما كان متوقعًا وهو علامة جيدة جدًا.
ساعدت الهدنة التجارية في مسيرة السوق
في يوم الاثنين ، أعلن البيت الأبيض عن تعليق مدته 90 يومًا على تعريفة جديدة تستهدف الواردات الصينية. كانت هذه خطوة في الاتجاه “الصحيح” وساعدت السوق في التجمع بشكل جيد. لن يساعد هذا التصعيد في الولايات المتحدة والصين فحسب ، بل سيساعد أيضًا في الإضراب في الولايات المتحدة مع شركاء تجاريين آخرين. يوفر الإيقاف المؤقت كلا الطرفين وقت العمل نحو حل أكثر دواما – وهو علامة موضع ترحيب.
أحب التركيز على كيفية تفاعل السوق مع الأخبار. الآن ، رد الفعل إيجابي للغاية. ارتفع السوق على الأخبار وكان يصل كل يوم هذا الأسبوع تقريبًا. ارتفعت S&P 500 ، محو خسائرها على مدار العام وتحولت إلى إيجابية في العام. وينطبق الشيء نفسه على NASDAQ 100. بالإضافة إلى ذلك ، ومثيرة للإعجاب بنفس القدر ، فإن كلا المؤشرين الآن “فقط” 4 ٪ (أو ما يقرب من ذلك) أقل من مستويات قياسية. هذا أمر مثير للإعجاب للغاية بالنظر إلى أنهما انخفضا أكثر من 20 ٪ 5-6 أسابيع! إذا واصلنا إحراز تقدم مثل هذا ، فيمكننا بسهولة الوصول إلى مستويات مستويات جديدة في وقت قريب جدًا.
يبرد التضخم ، ورفع آمال FED STIDE
في الأخبار الصعودية الأخرى ، استمر التضخم في الانخفاض مما يمنح غرفة الاحتياطي الفيدرالي لخفض الأسعار ، إذا أراد ذلك. هذا يضاف إلى التجمع. أظهر أحدث تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) تخفيف التضخم للشهر الثاني على التوالي. ارتفع التضخم الرئيسي بمعدل سنوي بنسبة 2.4 ٪ في مارس – أقل من فبراير وتحت توقعات الاقتصاديين. التضخم الأساسي ، باستثناء الطعام والطاقة ، خفف أيضًا إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من ثلاث سنوات.
تذكر أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لديه تفويض مزدوج: الحفاظ على انخفاض البطالة والحفاظ على التضخم بالقرب من 2 ٪. حتى الآن ، يمكنه التحقق من كلا المربعين. إذا استمرت البيانات في التحسن ، يمكن أن يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن رفع معدلات خفض معدلات التخفيض في وقت لاحق من هذا العام. بالنسبة للأسواق ، أضاف احتمال حدوث بنك احتياطي أقل عدوانية دفعة أخرى للمخاطرة بالشهية والأسهم.
تصويت السياسة المالية يلوح في الأفق
في منتصف الأسبوع ، تحول الاهتمام إلى واشنطن العاصمة ، حيث استعد المشرعون للتصويت بشكل كبير على حزمة الرئيس ترامب للإنفاق المقترحة. أصبح مشروع القانون ، الذي يتضمن تخفيضات لكل من الأفراد والشركات ، نقطة محورية للمستثمرين.
يريد الثيران رؤية مشروع القانون لأن الإعفاء الضريبي يمكن أن يحفز أرباح الشركات والإنفاق الاستهلاكي – فوزان كبيران للأسهم. ومع ذلك ، تبقى الانقسامات الداخلية ، وحذر بعض المشرعين من تأخير التصويت. على الرغم من عدم اليقين ، ظل السوق متفائلًا في الغالب بأن بعض إصدار الحزمة سوف يمر في النهاية.
أخبار الشركات
وكان أيضا أسبوع كبير للعديد من الشركات.
وول مارت: التعريفة الجمركية ، Schmariffs
أبلغت وول مارت عن أرباحها وقالت الشركة إن التعريفات ليست كبيرة في الوقت الحالي. قال الرئيس التنفيذي أيضًا إنه مستعد لرفع الأسعار ، إذا لزم الأمر في المستقبل.
يستقيل Novo Nordisk الرئيس التنفيذي وسط شريحة الأسهم
انخفضت أسهم Novo Nordisk بشكل حاد بعد أن أعلن الرئيس التنفيذي لارس Fruergaard Jørgensen عن استقالته. واجهت الشركة ارتفاعًا متزايدًا في سوق أدوية السمنة التنافسية ، وخاصة من منافسها الأمريكي Eli Lilly. انخفض نوفو أكثر من 55 ٪ منذ ارتفاع 52 أسبوع!
يعلن Cox Communications Charter Mega-Merger
ارتفعت شركة Charter Communications بعد أخبار الاندماج المخطط لها مع منافسها الكابل ، Cox Communications. ستنشئ الصفقة ثاني أكبر مشغل للكابلات في البلاد حيث تتكيف الصناعة مع التحول نحو التدفق.
كرات مرتدة UnitedHealth بعد التحقيق في وزارة العدل
انخفضت أسهم UnitedHealth بجد بعد الإبلاغ عن الأرباح قبل بضعة أسابيع. ثم انخفضت الأسهم مرة أخرى عندما انتشرت الأخبار أن وزارة العدل كانت تحقق في الشركة.
المواد التطبيقية التي ضربتها الصين الصادرات
ارتفعت المواد التطبيقية بعد الإبلاغ عن الأرباح التي كانت تشجع الأخبار على أسهم التكنولوجيا. كانت أشباه الموصلات تحت ضغط معظم هذا العام ولكن قد يتغير ذلك.
Take-اثنين من التأخير التفاعلي لإصدار الأفلام الرائجة
إن اثنين من المستثمرين بخيبة أمل مع الأضعف الأضعف في العام بأكمله وأخبار تفيد بأن السيارات الكبرى القادمة ستتأخر. على الرغم من تقديرات الإيرادات ، انخفض السهم بعد خفض التوجيه.
العلامات التجارية Constellation تحصل على Buffett Boost
ارتفعت العلامات التجارية Constellation بعد أن كشفت Berkshire Hathaway أنها تضاعفت أكثر من ضعف حصتها في عملاق المشروبات ، مما يشير إلى ثقة طويلة الأجل في الشركة.
ميتا منظمة العفو الدولية تأخير
انخفضت أسهم Meta يوم الخميس بعد أن أعلنت عملاق التكنولوجيا أن نموذج الذكاء الاصطناعي سيتم تأخيره.
البيانات الاقتصادية: مختلطة ، ولكن مشجعة
عززت بيانات التضخم الأكثر برودة من المتوقع المشاعر ، ولكن لم تكن جميع الإشارات الاقتصادية إيجابية. تباطأت مبيعات التجزئة في أبريل ، مما أثار مخاوف بشأن زخم المستهلك.
العرض العالمي: التوترات التجارية والجغرافيا السياسية
على الرغم من أن توقف التعريفة الجمركية الأمريكية الصينية كان العنوان العالمي ، إلا أنه ليس حلًا دائم. أشار المسؤولون الصينيون إلى أن 90 يومًا قد لا تكون كافية لسد الخلافات الرئيسية ، ويتوقع المحللون أن تظل التعريفة الجمركية في مكانها على الأقل في نهاية عام 2025.
ما هو التالي: المخاطر والفرص
على الرغم من التجمع ، يحذر المحللون من أن التقلب يمكن أن يعود. على المدى القصير ، نحن في ذروة الشراء للغاية وبسبب الانسحاب.
أشار الاستراتيجيون في Societe Generale إلى أنه على الرغم من أن المشاعر “المخاطرة” قد تستمر ، فإن المكاسب الأخرى قد تتطلب نتائج سياسية أوضح وأساسيات أقوى.
الخلاصة: أسبوع من الإغاثة ، لكن عدم اليقين باق
يمثل رالي وول ستريت هذا الأسبوع انعكاسًا حادًا من الضعف الذي رأيناه في وقت سابق من هذا العام. انتعاش S&P 500 مثير للإعجاب ويؤكد كيف تبقى الأسواق الحساسة في التطورات الكلية والجغرافية.
بالنظر إلى المستقبل ، فإن شد الحبل بين البيانات الاقتصادية والسياسة المالية والديناميات الدولية سيستمر في تشكيل معنويات المستثمرين. في الوقت الحالي ، عاد التفاؤل وهذا شيء جيد. تذكر أنه على المدى القصير ، يكون السوق أكثر من اللازم وبسبب الانسحاب. جانبا التراجع على المدى القصير ، إذا اندلعنا إلى أعلى مستويات جديدة ، يمكننا بسهولة الحصول على ساق كبيرة أخرى من هنا.
