على مدار الـ 16 عامًا الماضية ، تراكمت العالم في تجارة “طويلة لنا”. قامت الأسهم الأمريكية ، التي تم شراؤها بالدولار ، بدفع محافظ الاستثمار في جميع أنحاء العالم منذ الأزمة المالية العظيمة.
من مارس 2009 إلى أوائل 2025 ، ارتفعت S&P 500 بنسبة 600 ٪ – هذا سبع مرات! لماذا يمتلك أي شخص أي شيء آخر متى SPDR S&P 500 ETF Trust (Spy) هل كانت الأزيز؟
لكن الثيران لا يعملون إلى الأبد. في الصيف الماضي ، ناقشنا الناقضون نقطة انعطاف محتملة للتجسس – احتمال أن يكون أفضل مكاسب الفهرس وراءه.
وهنا نحن.
أثارت حرب تجارية عالمية رحلة من Spy. زادت الولايات المتحدة من متوسط معدل التعريفة الجمركية إلى 22 ٪ ، وهو أعلى مستوى منذ عام 1910. يجلس S&P 500 أقل بنسبة 16 ٪ من أعلى مستوياته في وقت سابق من هذا العام ، وسقط الدولار بنسبة 10 ٪ من ذروته الأخيرة – وهي خطوة كبيرة مجنونة في فترة زمنية قصيرة للعملة.
في هذه الأثناء ، يراقب جاي باول ، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، الانفصال ، على أقل تقدير. في الأسبوع الماضي ، أصيب بخيبة أمل المستثمرين عندما أخذ “وضع الاحتياطي الفيدرالي” المحبوب – الإنقاذ الضمني بتقليل أسعار الفائدة التي اعتمد عليها المستثمرون منذ عام 1987 – على الجدول.
على الرغم من أنني لا أعتقد أن وضع الاحتياطي الفيدرالي على الإطلاق عن الجدول ، أعتقد أن سعر الإضراب في باول قد يكون بمستويات أقل بكثير. (S&P 4000 أو أقل ، ربما؟) كرر باول أن التضخم يظل الأولوية رقم واحد ، مما يعني أنه مستعد لمشاهدة السوق أكثر.
على الرغم من التضخم من المرجح أن يبقى قضية طالما أن الصين – المورد الرئيسي لأمريكا – تعريفة بنسبة 145 ٪. في حين أن الرسوم قد تكون معتدلًا ديمن الواضح أن الفم في المستويات المنخفضة (لأنها تقلل من النشاط الاقتصادي). فيflationary. مجرد إلقاء نظرة على جحافل التضخم التي تحتشد متاجر التفاح في جميع أنحاء البلاد!
بالمناسبة ، الجاسوس المتصاعد الهبوطي أسوأ للمستثمرين الدوليين أكثر من أجلك. نرى فهرس 16 ٪ من أعلى مستوياته. لديهم موقف بنسبة 16 ٪ زائد انخفاض 10 ٪ في العملة التي استخدموها – ضجة مزدوجة!
في هذه البيئة ، تبدو السندات ، في لمحة ، الخيار الأفضل. ولكن إذا كان الركود يلوح في الأفق ، فإننا نريد أن نميل نحو الائتمان الآمن مثل سندات الخزانة الأمريكية. وحتى هنا ، نحن بحاجة إلى توخي الحذر!
تتمتع الصين-أي من 145 ٪ من الرسوم-760 مليار دولار في سندات الخزانة طويلة الأجل. لن يضيفوا إلى موقعهم وفي يوم اختبار قد يعبثون مع ترامب ويبيعون حفنة. قبل أسبوعين ، رأينا بيعًا جادًا في جلسة آسيا بين عشية وضحاها أدت إلى توقف تعريفة ترامب في اليوم التالي.
وهذا هو السبب في أن “النهاية القصيرة” – سندات المدة المقصورة – من منحنى العائد أكثر أمانًا في الوقت الحالي. يتم عزله عن المبيعات الخارجية لأن هذه العائدات مفتاح من معدل أموال بنك الاحتياطي الفيدرالي.
عندما يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في التخفيض مرة أخرى ، ستنخفض هذه الانقسامات ، لذلك قد تكون هذه هي “المكالمة الأخيرة” للعثور على السلامة وتتجاوز ما يصل إلى 4.8 ٪. في الأسبوع الماضي ، عرضنا خمسة صناديق آمنة وطلب القراء المزيد من الأفكار. لذلك ، هذا الأسبوع ، نتحرك أبعد من منحنى العائد للتركيز على فترات ما بين 1 و 3 سنوات في المتوسط.
6 صناديق السندات الآمنة
لا تزال السندات التي تملكها هذه الأموال محمية بشكل عام من بيع الحرائق الصينية لخزانة الولايات المتحدة. وإذا تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي ، فإن هذه العائدات الست ستبقى أعلى لفترة أطول من فائقة-الإخوة في:
iShares 1-5 سنوات استثمارية Corp Corp Bond ETF (IGSB) العائد 4.8 ٪ عبر السندات قصيرة الأجل (2.7 سنة ، في المتوسط). إنه يوفر دخلًا أكبر قليلاً من سندات الخزانة أقصر المدة. يجب أن تكون ورقتها عالية الجودة آمنة في ركود حديقة.
ISHARES CORE 1-5 Year USB BOND ETF (ISTB) يمزج بين سندات الحكومة الأمريكية والشركات. إنه يدفع 4.4 ٪ ويكون أكثر أمانًا من IGSB بفضل مطبعةنا العالمية التي تدعمها في هذه المحفظة الأمريكية.
Ishares قصيرة النضج السند etf (بالقرب) يستثمر في سندات الشركات قصيرة الأجل. مدة 2 سنة معقولة. بالقرب من العوائد 4.5 ٪.
Vanguard على المدى القصير السندات ETF (BSV) غلة 4.1 ٪ ، في الطرف السفلي من مجموعتنا ، وذلك بفضل مزيج من الخزانة قصيرة الأجل مع الشركات. مدة 2.8 سنة تجلب المزيد من حساسية المعدل ولكن أيضا أكثر بقليل من الاتجاه الصعودي لأولئك الذين يميلون.
شواب على المدى القصير في الولايات المتحدة ETF (SCHO) عائدات 4.0 ٪ و فقط يمتلك سندات الخزانة قصيرة الأجل. بالنسبة لأولئك المعنيين بإمكانات تكملة عام 2008 ، يجمع هذا الصندوق بين السيولة السخية و الأمن للتحوط ضد السيناريو المالي القبيح.
Ishares 1-3 سنوات سندات الخزانة ETF (خجول) هناك مباشرة مع SCHO مع التركيز على ورقة العم سام قصيرة الأجل. متوسط المدة هو 1.9 سنة ويعطي الصندوق 3.8 ٪.
بريت أوينز هو كبير استراتيجيات الاستثمار النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، احصل على نسخة خاصة من تقريره الخاص: كيف تعيش من أرباح شهرية ضخمة (تصل إلى 8.7 ٪) – إلى الأبد إلى الأبد.
الكشف: لا شيء
