هل نحن وجود المرح بعد، زملائي مستثمر الدخل؟
نحن الآن في سوق الدب ، سواء كان وسائل الإعلام المالية أو السياسيين الجريئين لدينا يعترفون بذلك أم لا. انخفضت الذروة إلى حوض S&P 500 بنسبة 21 ٪ داخل اليوم. بناءً على أسعار الإغلاق ، كان الانخفاض “فقط” بنسبة 18 ٪ ، ومع ذلك – ليس الانخفاض التقني بنسبة 20 ٪ والذي يحدد سوق الدب.
بغض النظر ، دعونا لا نقسم الشعر ونطلق على هذا ما هو عليه – ثالث سوق الدب في 2020s. ثلاثة الدببة. وهو فقط 2025!
قد تتساءل ، كما كنت ، إذا كان هذا طبيعيًا. إنها لا، صديقي. منذ عام 1900 ، بلغ متوسطنا 1.77 أسواق الدب في العقد. لذلك نعم ، ثلاثة في ست سنوات من المؤكد أن لكمة أخرى في المعدة:
آخر مرة حول ، في عام 2022 ، قمنا ببيع مبكرًا وغالبًا ما نتجول نقدًا. تم ضرب الأسهم والسندات لمدة تسعة أشهر متتالية. كان هناك لا جدوى في تجربة البطولات – تفوقت بينجامينات تحت المرتبة على المحافظ النشطة. لذلك ، ذهبنا مع تخصيص “يوم القيامة” ووضع العديد من دفعاتنا على توقف مؤقت لبضعة أشهر.
كان هذا أصعب سوق الدب الذي سيواجهه مستثمر توزيعات الأرباح. عادة ما ننتقل إلى السندات عندما تكون الأسهم غير مؤكدة. لكن هذا لم ينجح في عام 2022 ، لأن بوند الأسعار كان انخفاض أسرع من دفعاتهم.
مهمتنا ، عندما نتقاعد على أرباح ، هي ترك مديرنا سليما. ولكن في عام 2022 ، تعرض كل من الأسهم والسندات للخطر إلى بيضة العش الأساسية ، لذلك كان النقود هو الخيار الوحيد.
لحسن الحظ ، تميل أسواق الدب إلى أقل من عام. تقوم الأسهم بأعلى الدرج ولكن المصعد لأسفل ، وعلى جديلة ، انتهى سوق الدب 2022 بعد تسعة أشهر. و نحن عادت إلى محفظة أرباح عادية. لقد تعوضنا عن وقتنا نقدًا مع مكاسب الأسعار ، والتي غالباً ما تتبع أدنى مستوياتها في السوق.
يعود ل العاصمة ترامب عودة على رأس المال عندما هدير الدب وترامب (ها!) – هدير.
لدينا مشهد أفضل للعمل مع هنا في عام 2025 لأننا يستطيع شراء السندات. لا يدفعون اليوم أكثر مما فعلوا فقط قبل ثلاث سنوات ، ولكن أسعار الفائدة الأعلى هذه توفر لنا “وسائد” للسعر. إذا سقطت العائدات ، فسنستمتع بمكاسب الأسعار.
بالطبع ، لا تفعل العائدات يجب أن إهدأ. إجمالي معدل تعريفة الصين حاليا 145 ٪. سيؤدي ذلك إلى الضغط الصاعد على البضائع المستوردة – مع إمكانية ذلك مستدام ارتفاع الأسعار – أكثر من الأشهر الستة المقبلة.
وفي الأسبوع الماضي فقط ، بينما كنت أضع أطفالي في الفراش ، لاحظت سوق السندات ذوبان في جلسة آسيا. قفز معدل الخزانة لمدة 10 سنوات 12 نقطة أساسأكثر من 4.5 ٪. اليابان يشاع أن يكون البائع ، حيث ألقيت حيازاتها الكبيرة للاحتجاج على الرسوم الجمركية. استحوذ على انهيار السندات عن اهتمام الرئيس ترامب-أعلن توقف لمدة 90 يومًا على معظم التعريفة الجمركية في اليوم التالي.
أنا لا ألومك على عدم رغبتك في البقاء مستيقظًا في مجال رابطة الأطفال من خلال نوافذ تداول آسيا. تتمتع الصين-أي من 145 ٪ من الرسوم-760 مليار دولار في سندات الخزانة طويلة الأجل. أعتقد أنهم قد يتطلعون للبيع؟
من الواضح أن السندات التي تتخلص من الصين ستضغط على معدلات طويلة. هذا ، في الواقع ، قد يكون السبب وراء عدم انخفاض العائدات الطويلة في مواجهة تباطؤ البيانات الاقتصادية.
5 صناديق سندات آمنة للنظر فيها
من ناحية أخرى ، فإن “النهاية القصيرة” لمنحنى العائد معزول عن المبيعات الخارجية. يتبع بنك الاحتياطي الفيدرالي ، الذي لا يزال مرتفعًا نسبيًا ، على الأقل في الوقت الحالي. عندما يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في التخفيض مرة أخرى ، سيتم ضغط هذه الانقسامات ، لذلك قد يكون هذا هو أفضل وقت للعثور على السلامة ويعطي ما بين 4.3 ٪ و 5 ٪.
هذه السندات منخفضة المدة ليست معرضة للخطر عندما يبدأ خصم الحرب التجارية في البيع. فيما يلي خمسة من أكثر صناديق السندات قصيرة الأجل سائلة في السوق اليوم:
SPDR Bloomberg 1-3 شهر T-Bill ETF (BIL) يستثمر في فواتير الخزانة الأمريكية فائقة الأجل. إنه كثير من السائل وسيحمي رأس مالنا. BIL يعطي 4.3 ٪.
الجانب السلبي مع BIL هو أن محصوله قد لا يدوم. عندما يقلل معدلات الاحتياطي الفيدرالي ، سينخفض عائد BIL أيضًا. لكن هذا “قطع الأرباح” لن يأكل في السعر ، لذلك سيظل مديرك سليما. (نفس التحذير والمنطق يتبعون أموالنا الأربعة الأخرى.)
PIMCO تعزيز النضج القصير ETF النشط (MINT) يدفع 4.8 ٪. تتم إدارة هذا الصندوق بنشاط من خلال “Blue Blood” زعيم الدخل الثابت Pimco. يشتري Dan “The Beast” Ivascyn وفريقه أصولًا عالية الجودة وقصيرة الأجل. بفضل خبرتهم ، تعودات النعناع مع القليل من العائد الإضافي بما يتجاوز ما تدفعه سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل.
JPMorgan الدخل المتطرف ETF (JPST) يعطي 4.6 ٪ ويمتلك سندات درجات الاستثمار قصيرة الأجل ، سواء الثابتة أو العائمة.
ISHARES العائمة معدل السندات ETF (FLOT) يدفع أكثر من 5.0 ٪ ، لكنه انخفض 1 ٪ شهر إلى تاريخ. تقوم Flot بشراء السندات العائمة على مستوى الاستثمار ، و “عواماتها” هشة بعض الشيء مع انخفاض المعدلات. جورب يطفو بعيدا في قائمة المراقبة. سنعيد النظر فيه على الجانب الآخر من الانكماش الاقتصادي القادم ، عندما يصبح الركود موضوعًا.
أخيراً PGIM Ultra Short Bond ETF (PULS) يدفع 4.7 ٪. PGIM هو اسم آخر في Bindland. Buls يشتري السندات المدة للغاية مع عائدات أعلى من BIL.
بريت أوينز هو كبير استراتيجيات الاستثمار النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، احصل على نسخة خاصة من تقريره الخاص: كيف تعيش من أرباح شهرية ضخمة (تصل إلى 8.7 ٪) – إلى الأبد إلى الأبد.
الكشف: لا شيء
