وارن بافيت يأخذ قطعة من الدومينو. كين جريفين وديفيد تيبر وستيف كوهين يتخلصون من أسهم أمازون. إليك ما تكشفه ملفات هيئة الأوراق المالية والبورصات عن التحركات الأخيرة لأغنى وأنجح المستثمرين في العالم.
بقلم جون دوبوش، طاقم فوربس
ياخلال الـ 30 شهرًا الماضية، كانت التحركات المبلغ عنها للمستثمرين المليارديرات أحد الاعتبارات الرئيسية في الاستراتيجيات التي استخدمناها لبناء الاثنين فوربس الملياردير المستثمر المحافظ النموذجية، لكنها لم تكن العامل الوحيد. لقد بحثنا أيضًا عن الأسهم التي تتمتع بجاذبية قيمة مقنعة مع انخفاض مستويات الديون وأساسيات الأعمال القوية، مما يعني تداول الأسهم عند تقييمات منخفضة لا تزال تنتج إيرادات وأرباحًا متزايدة. باستثناء والت ديزني (DIS)، والتي حظيت باهتمام استثنائي من المستثمرين المليارديرات الناشطين، طلبنا من أسهمنا دفع أرباح. أردنا أيضًا أن نرى دليلاً على الشراء الداخلي الأخير بين مديري الشركات ومديريها.
وقد حققت الاستراتيجية نجاحا كبيرا. عندما أطلقنا فوربس الملياردير المستثمر في سبتمبر 2022، اشترينا منازل مستقبلية كبيرة الحجم مثل قصص نجاح البيع بالتجزئة السلع الرياضية ديك (DKS +118%) و متاجر روس (روست +90%)، بالإضافة إلى عضو “العظماء السبعة”. مايكروسوفت (MSFT +84%). من بين الشركات الصغيرة والمتوسطة كان لدينا F&G المعاشات والحياة (FG +176%)، أخصائي إضاءة العلامات التجارية حدة (AYI +99%)، النفط والغاز في منتصف الطريق MLP أنتيرو منتصف الطريق (AM +97%) وتأمين الرهن العقاري مجموعة راديان (RDN +96%).
مراقبة تحركات المستثمرين المليارديرات
منذ عام 1934، طلبت هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية من مديري الاستثمار الذين يمارسون السلطة التقديرية على ما لا يقل عن 100 مليون دولار من الأصول الإبلاغ عن ممتلكاتهم على أساس ربع سنوي عبر النموذج 13F. توفر هذه الوثائق المتاحة للجمهور للمستثمرين الأفراد نظرة تفصيلية على تحركات محفظة صناديق التحوط والأسهم الخاصة وصناديق الاستثمار الأخرى، ولكن المعلومات تصل مع تأخيرات كبيرة. لا يحتاج مديرو الاستثمار إلى الإبلاغ عن عمليات الشراء والبيع الخاصة بهم إلا بعد 45 يومًا من نهاية الربع المالي الذي تمت فيه.
خاصة بالنسبة للمديرين الخوارزميين والموجهين نحو التداول، مثل كين غريفين من سيتادل، وجيفري ياس من مجموعة سسكويهانا الدولية وإسرائيل إنجلاندر من إدارة الألفية، إذا كنت ستشتري كل الأسهم التي أبلغ عنها المستثمرون المتميزون في ملفاتهم 13F، فمن الممكن أن تشتري الكثير. الأسهم التي تم بيعها بالفعل. تميل فترات الاحتفاظ إلى أن تكون أطول بالنسبة لأصحاب المليارات ذوي القيمة مثل وارن بافيت من بيركشاير هاثاواي وديفيد تيبر من شركة Apaloosa Management، الذين يسعون إلى ملكية طويلة الأجل، وبالنسبة للمستثمرين الناشطين مثل كارل إيكان الذين يميلون إلى الاحتفاظ بالأسهم لفترة كافية لتغيير الإدارة. الفرق ومجالس إدارة الشركات.
على الرغم من الفترات الزمنية المضمنة في متطلبات إعداد التقارير، فإن ملفات 13F توفر لصغار المستثمرين فرصًا لتحديد مجالات الاتفاق بين مديري الاستثمار، كما أنها تساعدك على تمييز اتجاهات الملكية المتزايدة أو المنخفضة لمديرين محددين. أصبحت التحركات داخل أو خارج قطاعات ومجموعات صناعية معينة واضحة، كما هو الحال في حالات الإدانة بالاستثمار في الأسهم الفردية. على سبيل المثال، أعلنت شركة بيركشاير هاثاواي التابعة لبافيت عن شراء حصة بقيمة 600 مليون دولار في Domino's Pizza (DPZ).
إن حصول بافيت على شريحة من فطيرة الدومينو هو واحد من 25 فكرة مثيرة للاهتمام تم استخلاصها من النظر إلى أكبر خمس عمليات شراء وخمسة أكبر عمليات بيع لأغنى خمسة مستثمرين مليارديرات عصاميين، وفقًا لـ فوربس. ومع ثروته الشخصية التي تبلغ 147 مليار دولار، يعد بافيت الأكثر ثراءً على الإطلاق، أي أكثر من ثلاثة أضعاف صافي ثروة أقرب منافسيه، مؤسس سسكويهانا جيفري ياس، الذي تبلغ ثروته حوالي 50 مليار دولار.
فيما يلي أكبر عمليات البيع والشراء بالدولار لأغنى مديري الاستثمار في العالم المأخوذة من أحدث ملفاتهم لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات.
وارن بافيت
القيمة الصافية المقدرة: 147 مليار دولار | بيركشاير هاثاواي
🟢 يشتري
سيريوس XM القابضة (SIRI)
دومينوز بيتزا (DPZ)
أوكسيدنتال بتروليوم (أوكسي)
تشب المحدودة (CB)
هيكو (HEI)
🔴 يبيع
أبل (آبل)
بنك أوف أمريكا (باك)
ندفة الثلج (الثلج)
شيفرون (CVX)
كابيتال وان فاينانشيال (COF)
من وجهة نظرنا، كان من المشجع للغاية أن نرى بيركشاير تشرع في شراء حصة بقيمة 225 مليون دولار في شركة توريد الطيران والفضاء والدفاع الكبيرة في شهر أكتوبر. هيكو (HEI)، ومقرها هوليوود، فلوريدا، ينضم بافيت إلى ثمانية مليارديرات آخرين في Heico، وهي أكبر حصة يملكها طبيب العيون والمخترع الملياردير فلوريدا هربرت فيرثيم، الذي يمتلك 7.5٪ من أسهم Heico القائمة. يواصل بافيت خفض ملكيته لشركة أبل وبنك أوف أمريكا على الرغم من أن كلا السهمين لا يزالان يمثلان أول وثالث أكبر ممتلكات بيركشاير هاثاواي، وهو ما يمثل 23٪ و 12٪ على التوالي من محفظتها الاستثمارية.
جيفري ياس
القيمة الصافية المقدرة: 49.6 مليار دولار | مجموعة سسكويهانا الدولية
🟢 يشتري
نفيديا (نفدا)
جي بي مورجان تشيس (JPM)
بريستول مايرز سكويب (BMY)
أنظمة الراحة في الولايات المتحدة الأمريكية (FIX)
وول مارت (WMT)
🔴 يبيع
SPDR S&P 500 Trust (SPY)
إنفيسكو QQQ الثقة (QQQ)
كينفيو (KVUE)
أبل (آبل)
مجموعة إمكور (EME)
بنسلفانيا الملياردير جيفي ياسأعلنت مجموعة Susquehanna International Group عن بيع 69٪ من ممتلكاتها في شركة Apple خلال الأشهر الستة الماضية وما زالت تمتلك 210.000 سهم. تبنت Susquehanna أيضًا نظرة قاتمة للسوق بشكل عام من خلال مبيعات SPDR S&P 500 وصناديق الاستثمار المتداولة Invesco QQQ Trust. ومع ذلك، لا تزال QQQ ثاني أكبر ملكية لشركة Susquehanna بعد Nvidia، والتي تمتلك منها 3.4 مليون سهم، ارتفاعًا من 2.4 مليون في نهاية عام 2023.
كين جريفين
القيمة الصافية المقدرة: 47.0 مليار دولار | مستشارو القلعة
🟢 يشتري
الأطلسي (TEAM)
ميثاق الاتصالات (CHTR)
مدترونيك (MDT)
إكوينيكس (EQIX)
ماريوت الدولية (MAR)
🔴 يبيع
بنك أوف أمريكا (باك)
أمازون دوت كوم (AMZN)
أبلوفين (التطبيق)
تالين للطاقة (TLN)
مايكروسوفت (MSFT)
من خلال ملكيته للأغلبية في شركة Citadel Securities لصناعة الأسواق المالية، والتي تبلغ قيمتها 22 مليار دولار، سيكون كين غريفين مليارديرًا حتى بدون صندوق التحوط الخاص به Citadel Advisors، ولكن بسبب صندوقه الناجح فقط يمتلك الأوراق المالية الناجحة بنفس القدر. شركة الوساطة التجارية. حصلت Citadel على أرباح قطاع التكنولوجيا في أمازون ومايكروسوفت، بالإضافة إلى شركة تطبيقات الهاتف المحمول AppLovin. ومع ذلك، فإن أكبر عملية شراء لشركة Citadel كانت أيضًا في مجال التكنولوجيا ولكن من أستراليا: شركة Atlassian (TEAM) لصناعة البرمجيات التعاونية. وكانت أيضًا مشتريًا متعطشًا لشركة تصنيع الغرسات الطبية Medtronic (MDT).
ستيفن كوهين
القيمة الصافية المقدرة: 21.3 مليار دولار | إدارة الأصول Point72
🟢 يشتري
كومكاست (CMCSA)
تايوان لأشباه الموصلات (TSM)
رديت (RDDT)
إي كيو تي (إي كيو تي)
كونوكو فيليبس (COP)
🔴 يبيع
برودكوم (AVGO)
أمازون دوت كوم (AMZN)
ايه تي اند تي (تي)
فوكس (فوكسا)
مجموعة رويال كاريبيان (RCL)
أكبر عملية شراء يفكر فيها مالك فريق نيويورك ميتس ستيفن كوهين الآن هي ما إذا كان ينبغي عليه التوقيع مع الوكيل المجاني للنجم خوان سوتو في صفقة تبلغ قيمتها عدة مئات من ملايين الدولارات في هذا الموسم. في الآونة الأخيرة، كان صندوق التحوط Point72 الخاص بكوهين صعوديًا وهبوطيًا في البث. لقد استحوذت على أسهم شركة Comcast المالكة لشركة NBC، والتي ارتفعت أسهمها مؤخرًا بعد أن طرحت الشركة خططًا لبيع شبكات الكابل الخاصة بها، بينما قامت بتفريغ المخزون في شركات البث الزميلة وشركة Fox. Broadcom وAmazon هما من الأسماء الكبيرة التي كان كوهين يبيعها.
ديفيد تيبر
القيمة الصافية المقدرة: 21.3 مليار دولار | إدارة أبالوسا
🟢 يشتري
شركة بي دي دي القابضة (PDD)
ليفت (LYFT)
فيسترا (VST)
JD.com (دينار)
إن آر جي للطاقة (إن آر جي)
🔴 يبيع
نفيديا (نفدا)
المنصات التعريفية (META)
مايكروسوفت (MSFT)
أوراكل (ORCL)
أمازون دوت كوم (AMZN)
مثل كوهين، ديفيد تيبر هو أيضًا مالك امتياز رياضي محترف ويملك حصة أغلبية في Carolina Panthers من اتحاد كرة القدم الأميركي. وقد ارتفعت قيمة هذه الحصة في العامين الماضيين على الرغم من أن أداء الفريق على أرض الملعب استمر في التدهور. نجح صندوق التحوط Appaloosa التابع لشركة Tepper في تحقيق مكاسب في العديد من أسهم “Magnificent Seven”، وخاصة Nvidia وMeta وAmazon وMicrosoft. على الرغم من خطاب الرئيس المنتخب ترامب المناهض للصين، فإن أكبر عملية شراء قام بها مستثمرو القيمة جاءت من شنغهاي: شركة PDD Holdings التي تمتلك سوق Temu عبر الإنترنت. آخر عملية شراء حديثة للصين من Tepper هي JD.com.
جون دوبوش هو محرر فوربس الملياردير المستثمر النشرة الإخبارية. انقر هنا لمتابعة جون على LinkedIn.
المزيد من فوربس
