أرباح على الدراما من فضلك. مثل هذه الأسهم الخمسة ذات الأرباح المنخفضة المنخفضة التي تسفر عن 7.2 ٪ ، في المتوسط.
في المدرسة ، علمونا أنه لزيادة العائدات ، كان على المستثمرين أن يتحملوا مخاطر إضافية. كانت هذه فئة هندسية مالية في جامعة كورنيل ، بالمناسبة. كان ينبغي على البروفيسور أن يعرف أفضل ، لكنه لم يفعل ذلك ، لأنه كان باحثًا وليس مستثمرًا فعليًا.
إنه خطأ شائع في الأوساط الأكاديمية ، وأولئك الذين يحاولون استثمار “شراء الكتاب”. يقول الكتاب أن المزيد من النسخة التجريبية تعني المزيد من العوائد. حسنًا ، هذا النص غالبًا ما يكون خاطئًا!
توزيعات الأرباح الكبيرة والتقلبات المنخفضة مزيج جميل.
يمكن قياس التقلب عدة طرق. أجد أن “بيتا” هي واحدة من أفضل الأشياء للمستثمرين العاديين لأنه من السهل فهمها ، ولأنها متوفرة على نطاق واسع من كل مزود بيانات السوق.
بيتا يقيس تقلبات الاستثمار مقابل معيار. المعيار (على سبيل المثال ، S&P 500) سيكون له دائمًا تجريبيًا من 1. هكذا:
- سهم مع بيتا من 1 يتحرك بما يتماشى مع السوق.
- إذا اكتسبت S&P 500 1 ٪ ، نتوقع أن يحصل السهم على 1 ٪.
- الأسهم مع بيتا أعلى من 1 هو أكثر تقلبات من السوق.
- إذا اكتسبت S&P 500 1 ٪ ، فإننا نتوقع سهمًا مع الإصدار التجريبي 1.5 لكسب 1.5 ٪
- الأسهم مع بيتا أقل من 1 أقل تقلبًا من السوق.
- إذا اكتسبت S&P 500 1 ٪ ، فإننا نتوقع سهمًا مع الإصدار التجريبي البالغ 0.5
الأهم من ذلك ، أن العكس يميل إلى أن يكون صحيحًا-تنخفض الأسهم العالية بشكل عام بشكل حاد أكثر من السوق ، في حين أن الأسهم المنخفضة في غالباً ما تنخفض بأقل.
لذلك إذا كنا نريد بعض راحة البال ، وخاصة في سوق مثل هذا ، فإننا نريد أسهم منخفضة البيتا.
وإذا كنا حقًا نريد تحسين فرصنا في الاستمتاع بالارتقاء في التراجع ، كما نريد عائدات عالية. هذا جزئيًا بسبب إمكانية عائد الدخل نفسه ، ولكن أيضًا لأن هذا الدخل يميل إلى جذب المزيد من المشترين خلال مخاوف السوق.
لذلك دعونا نراجع العديد من الأسهم …
- لديك تقلبات منخفضة
- أنتجت مكاسب ضد سوق لأسفل في عام 2025
- لها عوائد عالية-فهي في المتوسط 7.2 ٪ كمجموعة ، والتي من شأنها أن تولد 72000 دولار صحية سنويا على بيضة عش بقيمة مليون دولار.
سهم الأرباح المنخفضة ذات التلاشي رقم 1
لنبدأ B&G Foods (BGS ، 11.1 ٪ العائد)، الذي ناقشناه مؤخرًا ، لأنه بمثابة تحذير مثالي حول مخاطر الاعتماد على أرقام العنوان وحدها.
يمكن أن يبدو الأسهم وكأنه مرشح مثالي في فرز ، فقط لتنهار بعد القليل من التدقيق.
B&G Foods عبارة عن مخزون من المستهلكين من المستهلكين ، حيث تشمل علاماتها التجارية النظامي مثل Crisco و Cream of Wheat. لديها عائد 11 ٪. الإصدار التجريبي لمدة 5 سنوات هو 0.8. الإصدار التجريبي لمدة عام واحد سلبي 0.6 ، مما يعني أنه عندما يكون متعرج السوق ، فإنه يزين – ما نريده في السوق لأسفل. و B&G تقتلها في عام 2025. السوق هو حوالي 10 ٪ منذ 19 فبراير. أسهم BGS هي أعلى بأكثر من 10 ٪.
ما الذي لا تحب؟
من القدر أن فقط أسباب تحدى BGS خطورة السوق في الآونة الأخيرة هي العائد وتحديد المواقع في قطاع المواد الغذائية. بعد ذلك ، على الرغم من ذلك ، حصلت B&G على أقل مما دفعت في أرباح الأسهم العام الماضي ، ومن المتوقع أن تفعل ذلك هذا العام والمتوسط. كما أنه تم إزالة بضعة أشهر فقط من الاضطرار إلى كتابة العديد من أفضل العلامات التجارية لها.
مقاييس رئيسية رائعة ، لكنها منحدر من هناك.
سهم الأرباح المنخفضة ذات التلاشي رقم 2
Clearway Energy (CWEN/CWEN.A ، 5.8 ٪ العائد) هي قصة مختلفة.
تمتلك CWEN مجموعة من أصول توليد الطاقة النظيفة غير المنظمة التي تمثل 11.8 جيجاوات من السعة الإجمالية-9 جيجاوات من أنظمة تخزين طاقة الرياح والطاقة الشمسية وطاقة البطارية ، و 2.8 جيجاوات من قدرة الطاقة التقليدية القابلة للإرسال. لذا ، على الرغم من أنه من الناحية الفنية في قطاع المرافق ، فإن عملياتها ليست هي نفسها التي تنفذها في حديقة أو غاز “Ute”.
ومع ذلك ، مثل المرافق ، تتمتع Clearway بزيادة الطلب من مراكز البيانات. تقوم بالفعل بتطوير اتفاقيات مركز البيانات التقليدية ، لكنها بدأت أيضًا في تحديد اتفاقيات “خلف المدى” ، حيث تولد مراكز البيانات الطاقة في الموقع باستخدام مصادر الطاقة المتجددة بدلاً من الاستفادة من شبكة فائدة تقليدية. كما تعيد CWEN التعاقد مع محفظة الغاز ، والتي تأخذ بعض علامات الاستفهام المهمة خارج اللوحة خلال السنوات القليلة المقبلة.
يبدو أن Clearway لديها الكثير من القوة النارية لدعم هدف نمو الأرباح السنوي بنسبة 5 ٪ -8 ٪. هذا مستوى جيد بالنسبة للسهم الذي ينتج عنه بالفعل ما يقرب من 6 ٪ ، والأفضل من ذلك ، أن المساهمين يستمتعون بتلك الزيادات على أ ربع سنوي أساس لسنوات.
بالإضافة إلى أرباح الأرباح ، تمتع المساهمون بالاستقرار النسبي في وقت متأخر-الإصدار التجريبي الذي يبلغ طوله خمس سنوات من Cwen وهو 0.9 هو تلميح أقل تقلبًا من السوق ، لكن تجريبيها الأقصر الذي يبلغ حوالي 0.4 يعكس الإبحار الأكثر سلاسة خلال العام الماضي.
سهم الأرباح المنخفضة في الموازنة رقم 3
WP Carey (WPC ، 5.8 ٪ العائد) هو Raister Raiperly Raiser ، ولكن مسارها السلس لديه الفواق فيه تمامًا.
WP Carey هي صندوق استثمار عقاري صافي إيجاد هائل ومتنوع (REIT) يضم أكثر من 1600 عقار مستأجرة لأكثر من 360 مستأجرًا في 90 صناعة. يتكون أكثر من ثلث محفظتها من العقارات الصناعية ، وربع آخر هو مستودعات ، وحوالي 20 ٪ من البيع بالتجزئة ، والباقي منتشرة عبر أنواع العقارات الأخرى بما في ذلك التخزين الذاتي.
ما هو مفقود هو وجود خصائص مكتبية ، والتي خرجت WP Carey في سبتمبر 2023 عن طريق غزلها صافي عقارات مكتب التأجير (NLOP). إلى جانب تلك الخطة ، كانت “إعادة تعيين” ضرورية لسياسة توزيع الأرباح لحساب التحول في الأصول.
وبعبارة أخرى ، كانت توزيعات الأرباح “قطع” WPC مجرد تقنية – توزيعات الأرباح نفسها صحية للغاية. هذا جزئيًا لأن محفظتها بأكملها (99.6 ٪) تشمل سلالم إيجار ؛ ارتفاع الإشغال بنسبة 98 ٪-بيلس يساعد أيضا.
يعكس بيتا خمسة وسام واحد من 0.8 و 0.3 ، على التوالي ، وضع WP Carey كخيار بارد تاريخيًا أيضًا.
سهم الأرباح المنخفضة الحجم رقم 4
ريت آخر ، خصائص LTC (LTC ، 6.4 ٪ العائد)، يقدم المعيار الذهبي في توصيل الأرباح: المدفوعات الشهرية.
تفتخر LTC ، التي تعني “الرعاية الطويلة الأجل” ، 190 عقارًا في 25 ولاية ، مع استثماراتها تقسم ما يقرب من 50/50 بين العقارات المعيشية المدعومة ومرافق التمريض الماهرة. كانت هذه الشركات الواعدة حتى تمزق كوفيد المساحة ؛ العمليات تتعافى ، رغم ذلك.
تمكن السهم في الواقع من الوصول إلى ارتفاعه قبل الحمل في عام 2023 ، لكن ذلك كان قصير الأجل. لكن محاولتها الثانية ، التي بدأت قبل ستة أشهر ، تبدو أفضل – وتستقر الأسهم بينما يتعثر بقية السوق. LTC لا تفتخر فقط بنسخة تجريبية مدتها خمس سنوات من 0.7 (جيد) ، ولكن بيتا منخفضة للغاية لمدة عام واحد يزيد قليلاً عن 0.1 (عظيم).
ومع ذلك ، فإن LTC يسير في زوبعة من عدم اليقين – رغم أنه ربما للأفضل. تخطط الشركة للتصوير إلى هيكل REDEA ، والذي يرمز إلى قانون تنويع وتمكين الاستثمار في REIT. دون أن تصل إلى حد بعيد في الأعشاب الضارة ، يتيح هذا القانون أن يشاركوا في صافي دخل التشغيل ، حيث تعتقد LTC أن غالبية فرص النمو الخارجية في المعيشة المدعومة تبقى. على وجه التحديد ، تتوقع الشركة تحويل 150 مليون دولار إلى 200 مليون دولار من إجمالي أصول الاستثمار إلى العقود المنظمة بحلول Q2 2025.
إنه ربما الهيكل التحويلي ، ولكن أيضا غير معروف كامل. علامة حيوية واحدة للبحث عنها؟ زيادة طويلة وطويلة الحاجة في أرباحها ، والتي ظلت راكدة منذ ما يقرب من عقد من الزمان.
الأسهم ذات الأرباح المنخفضة في الأسهم رقم 5
Sabra Health Care REIT (SBRA ، 6.9 ٪ العائد) يشبه LTC من حيث أنها مسرحية للرعاية الصحية التي تركز على كبار. ما يقرب من نصف محفظة SABRA في مرافق التمريض والرعاية الانتقالية الماهرة ، على الرغم من أن لديها أيضًا مخصصات كبيرة للسكن المدير (20 ٪) ، والصحة السلوكية (14 ٪) والسكن المستأجر (11 ٪).
جاءت إشارة كبيرة من التحسن في صحة SABRA التشغيلية منذ أكثر من عام بقليل عندما قدمت إرشادات عام كامل. نعم ، لقد فقدت هذه التوجيهات التقديرات ، لكنها تم إصداره بالفعل التوجيه– شيء لم يكن قادرًا على القيام به قبل عام من ذلك.
ومع ذلك ، مثل LTC ، بينما نشهد تحسنا في الأعمال الأساسية ، نحتاج إلى رؤية هذا التحسن في جيوبنا أيضًا.
ومع ذلك ، انتهى SBRA بإعادة أكثر من 30 ٪ في عام 2024 ، وسحق VNQ والتقدم بنسبة 5 ٪.
تم تبريد الأسهم في عام 2025 ، لكنها لا تزال ترتفع بضع نقاط مئوية منذ ذروة السوق في 19 فبراير. كما أنها توفر عائدًا مرتفعًا بنسبة 7 ٪ تقريبًا ، ومنخفضة التقلبات للغاية – بيتا من 0.9 على مدى السنوات الخمس الماضية ليست كثيرًا للنظر فيها ، لكنها سجلت بيتا فاقد الوعي تقريبًا 0.2 على مدار الـ 52 أسبوعًا الماضية. ويمكن أن تستمر صناديق الاستثمار العقاري في مجال الرعاية الصحية في حالة دفاعية إذا استمرت البيئة الاقتصادية في تفاقم.
بريت أوينز هو كبير استراتيجيات الاستثمار النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، احصل على نسخة خاصة من تقريره الخاص: كيف تعيش من أرباح شهرية ضخمة (تصل إلى 8.7 ٪) – إلى الأبد إلى الأبد.
الكشف: لا شيء
