ما الذي يمكن أن يشترك فيه البنك ومتاجر التجزئة الفاخر؟
كل من الأرباح التي تم رفعها مؤخرًا و Go-Dividend هذا الأسبوع ، ولكن الأهم من ذلك ، هذه توفر إمكانات تقدير رأس المال للمستثمرين وتحمل تصنيف “شراء” من المحللين ، وذلك بفضل أساسياتهم القوية.
1. تاونبانك (المدينة)
ملخص
تعمل Townebank (Town) عبر طرق هامبتون ، وسط فرجينيا ، وأجزاء من ولاية كارولينا الشمالية.
في الشهر الماضي ، رفعت Townebank أرباحها النقدية الفصلية بنسبة 8 ٪ إلى 0.27 دولار. تاريخ التسجيل هو 27 يونيو 2025 ، مما يعني أنه ينبغي على المساهمين شراء الأسهم بحلول 26 يونيو ليكونوا مؤهلين للحصول على الدفع في 11 يوليو.
نمت Towneebank أرباحًا لمدة 13 عامًا متتالية ، حيث بلغت معدل نمو سنوي مركب لمدة 5 سنوات 6.8 ٪ ، مما يشير إلى القوة المالية. عائد الأرباح الأمامية هو 3.3 ٪ بأسعار الأسهم الحالية. وتتوقع التدفقات النقدية البالغة 760 مليون دولار من محفظة الأوراق المالية في العامين المقبلين.
خلال الأرباع الأربعة الماضية ، فازت الشركة على تقديرات الأرباح ولكنها كانت لديها إيرادات واحدة.
لماذا مخزون المدينة هو اختيار قوي
عمليات الاستحواذ الحديثة ، والتآزر ذات الصلة والمزايا في المدينة بشكل جيد للأداء المستقبلي.
في أبريل ، وافق Townebank و Old Point Financial على الاندماج. ستوسع الصفقة موطئ قدم المهيمن في Townebank في Hampton Roads MSA ، وهو المحرك الرئيسي للاقتصاد الإقليمي.
Hampton Roads هو مركز استراتيجي للعمليات البحرية الأمريكية ، وبناء السفن التي تعمل بالطاقة النووية ، والابتكار الناشئ للأمن السيبراني-مجالات ضرورية للدفاع الوطني والمرونة الاقتصادية. تجمع المنطقة بين اللاعبين الرئيسيين في الصناعة ، ومؤسسات الأبحاث ، ومنظمات الدفاع ، مما يجعلها رابطة رئيسية للتأثير.
من المتوقع أن يؤدي التداخل الهام بين Towneebank و Old Point Financial إلى وفورات في التكاليف بنسبة 45 ٪ في قاعدة نفقاتها غير المصالحة. تضيف الصفقة ما يقرب من 1.5 مليار دولار من الأصول وقاعدة ودائع منخفضة التكلفة بتكلفة متوسط قدرها 1.69 ٪ إلى Townebank.
يجب أن تسرع تآزر الإيرادات الربحية ومن المتوقع أن تزيد قاعدة التمويل منخفضة التكلفة من قيمة الكيان المدمج. من المتوقع تراكم 10 ٪ على EPS في عام 2026 مع وفورات في التكاليف على مراحل.
إن حقيقة أن Townebank تقدمت في عملية الاستحواذ المالي القديم Point بعد الانتهاء من شراء بنك القرية ، تُظهر ثقة الشركة في قدرتها على دمج عمليات الاندماج والشراء بكفاءة للنمو الاستراتيجي. تضم قاعدة الأصول المتوقعة (بما في ذلك عملية الاستحواذ القديم) البالغة 19.5 مليار دولار 12.1 مليار دولار من الأصول العضوية و 7.4 مليار دولار من عمليات الاستحواذ – مما يؤكد أن عمليات الاندماج والشراء هي عمود رئيسي لاستراتيجية النمو.
تاون ستوك لديها تصنيف شراء إجماع من المحللين. في ضوء الفوائد المتعلقة بالاستحواذ المذكورة أعلاه ، فإن السهم لديه القدرة على إعادة النظر على الأقل في ارتفاع 52 أسبوعًا حوالي 38 دولارًا ، وهو ما يمثل ما يقرب من 12 ٪ من مستويات الأسعار الحالية.
2. رالف لورين (RL)
ملخص
قامت شركة Ralph Lauren (RL) بتجزئة عالمية فاخرة ، برفع أرباحها النقدية الفصلية بنسبة 10 ٪ إلى 0.9125 دولار للسهم ، مما رفع إجمالي توزيعات الأرباح السنوية إلى 3.65 دولار للسهم – حيث حقق 1.35 ٪ على أساس الأمام عند مستويات الأسعار الحالية. يتم دفع توزيعات الأرباح للمساهمين في 11 يوليو بتاريخ قياسي في 27 يونيو. رالف لورين نمت أرباحها لمدة ثلاث سنوات على التوالي ، بمعدل نمو سنوي مركب لمدة 3 سنوات بلغت 6.3 ٪.
على مر السنين ، قلل رالف لورين من الخصم وزيادة البيع كامل الأسعار ، وتحولت إلى قاعدة عملاء أقل حساسية للسعر. وقد ساعد ذلك في تعزيز هوامشها الإجمالية بمقدار 700 نقطة أساس في عام 2025 من مستويات ما قبل الولادة. تتصدر هوامش RL أيضًا الوسيط: الهامش الإجمالي لثلاثي شهراً من RL في RL (TTM) هو 68.6 ٪ مقابل 38.2 ٪ للقطاع ، في حين أن هامش الدخل الصافي في TTM هو 10.5 ٪ مقابل 4.4 ٪ ، وهامشه التدفق النقدي الحر (FCF) هو 11.5 ٪ مقابل 4.7 ٪.
تمثل شركة International Business الآن 57 ٪ من Topline لسلسلة التجزئة الفاخرة ، بزيادة من 45 ٪ قبل الولادة. يضم رالف لورين أيضًا تنويعًا كبيرًا في سلسلة التوريد-لا تمثل أي بلد واحد أكثر من 20 ٪ من إنتاجها ، بما في ذلك الصين ، والتي تمثل نسبة مئوية واحدة.
DTC (مباشرة إلى المستهلك) يشكل الآن ثلثي العمل. بالنسبة إلى السنة المالية 2025 ، أضافت رالف لورين رقماً قياسياً 5.9 مليون مستهلك جديد لشركاتها في DTC-وهي زيادة عالية من رقم واحد على أساس سنوي ، بقيادة مجموعات أنثى أصغر سناً أقل حساسية للسعر.
لماذا مخزون RL هو اختيار قوي
يحقق رالف لورين مكاسب حيث يكافح العديد من تجار التجزئة. قاعدة عملاء راقية توفر قوة التسعير ، إلى جانب DTC القوية والمبيعات الدولية – توضع RL بشكل جيد للنمو المستمر.
أور (متوسط وحدة البيع بالتجزئة) أو متوسط سعر البيع لكل وحدة – نمت كل ربع على مدار السنوات الثماني الماضية ، في حين نمت تصورات العلامة التجارية الرفاهية والقيمة أيضًا بشكل تدريجي.
في حين من المتوقع أن تكون التعريفة الجمركية بمثابة رياح معاكسة ، تخطط رالف لورين لرفع أسعارها لقاعدة عملاء راقية وأقل حساسية للسعر لإدارة تأثير التكلفة. تقوم الشركة بتقييم إجراءات التسعير الإضافية للتقويم 2025 وربيع 2026 ، بالإضافة إلى الأسعار الاستباقية المخطط لها بالفعل لعام 2025 في أمريكا الشمالية وآسيا.
على مدار الأربعة الأربعة الماضية ، فازت RL على تقديرات الأرباح والإيرادات مع زيادة الإيرادات على أساس سنوي. كما تجاوزت أرباح العام بأكمله وإيرادات على مدى السنوات الأربع الماضية.
في عام 2025 ، حقق رالف لورين مليار دولار من التدفق النقدي المجاني وأعاد 625 مليون دولار للمساهمين من خلال توزيعات الأرباح والعمليات الشراء.
بالنسبة إلى السنة المالية 2026 (عامها المالي الحالي) ، تتوقع الشركة نموًا منخفضًا في الإيرادات من رقم واحد وتوسعة متواضعة في هامش التشغيل نظرًا للمستوى العالي من التقلب.
للربع الأول من عام 2026 ، تتوقع RL:
- إيرادات لرفع الأرقام ذات الأرقام العالية على أساس سنوي
- هامش التشغيل للتوسع بمقدار 150-200 نقطة أساس
- AUR لتنمو برقمة عالية
لدى RL تصنيف شراء من المحللين وتداول بنسبة PEG إلى الأمام البالغة 1.9 مقابل متوسطها التاريخي لمدة 5 سنوات 3.6. إن تراجع الوتد إلى 2.2 سيمثل ما لا يقل عن 15 ٪ من المستويات الحالية.
خلاصة القول
تمثل عمليات الاستحواذ الأخيرة Towneebank (Town) للنمو طويل الأجل ، بينما يستمر Ralph Lauren (RL) في الاستفادة من قوة التسعير ، والزخم الدولي ، وشركة DTC المتنامية. يذهب كلا الأسهم إلى توزيع التوزيع هذا الأسبوع ، مما قد يؤدي إلى تقلبات قصيرة الأجل. قد يفكر المستثمرون الذين يركزون على توزيع الأرباح في الشراء قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة لالتقاط الدفع. بالنسبة للآخرين ، غالبًا ما توفر DIPs التي تتبع تواريخ التوزيع السابق نقاط دخول جذابة لتجميع أسماء الجودة.
يرجى ملاحظة أنني لست مستشارًا مسجلاً للاستثمار ويجب على القراء القيام باجتهاد الواجب الخاص بهم قبل الاستثمار في هذا أو أي أسهم أخرى. أنا لست مسؤولاً عن قرارات الاستثمار التي يتخذها الأفراد بعد قراءة هذا المقال. يُطلب من القراء عدم الاعتماد على الآراء والتحليلات التي تم التعبير عنها في المقالة وتشجيعهم على إجراء أبحاثهم الخاصة قبل الاستثمار.
