وصل مؤشر S&P 500 هذا الأسبوع إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق، لكن المقاييس الأساسية للقوة والاستدامة ليست مشجعة للمضاربين على الارتفاع. قد يرغب نقاد وسائل الإعلام المالية المتحمسون في إعادة النظر في مستويات حماسهم العالية بمجرد فحصهم لهذه المخططات ومعناها المحتمل.
سوق الأوراق المالية وانحرافاتها السلبية.
يبدو الرسم البياني اليومي لسعر S&P 500 كما يلي:
إنه اتجاه صاعد جيد ومن الصعب الشكوى ولكن اتجاه السعر يختلف عن اتجاه مؤشر القوة النسبية (مؤشر القوة النسبية، أسفل الرسم البياني للسعر). الأول يرتفع والثاني يتجه للأسفل. وهذا هو الاختلاف السلبي. إذا أخذناها في حد ذاتها، ربما لا يكفي رسم عبارة “إنها قمة” مطلقة! خاتمة استثمارية…ولكن انتظر، هناك المزيد.
فيما يلي الرسم البياني اليومي لمؤشر S&P 500 ذو النسبة المئوية الصعودية:
يوضح هذا أن النسبة المئوية لأسهم ستاندرد آند بورز الآن في أنماط النقطة والرقم الصعودية وأن نسبة 78٪ يوم الجمعة أقل من 80 +٪ في الأسبوع السابق، وهو انحراف سلبي عن أعلى مستوى جديد لسعر ستاندرد آند بورز هذا الأسبوع. يشير هذا الإجراء إلى أن عددًا أقل من الأسهم في المؤشر يشارك في هذه الخطوة.
الرسم البياني اليومي لنسبة الارتفاعات الجديدة/الانخفاضات الجديدة لمؤشر S&P 500 موجود هنا:
يظهر هذا المقياس أن نسبة الارتفاعات الجديدة مقابل المستويات المنخفضة الجديدة انخفضت بالفعل من القراءات السابقة لارتفاع المؤشر الجديد يوم الجمعة. تعتبر النسبة المئوية للارتفاعات/القيعان الجديدة أقل مما كانت عليه في سبتمبر. يشير هذا إلى نقص القوة الأساسية في تحرك مؤشر S&P 500 نحو الأعلى.
فشل مؤشر ناسداك 100 في تحقيق مستوى مرتفع جديد عندما فعل مؤشر S&P 500 ذلك. وهنا كيف يبدو:
كانت أسهم الشركات الكبرى في مجال التكنولوجيا ووسائل التواصل الاجتماعي هي المؤشر الرائد حتى هذا الصيف، والآن، في أكتوبر، لم يتمكن من تحقيق مستوى مرتفع جديد عندما يفعل مؤشر S&P 500. من الواضح أن تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية ليست مثيرة تمامًا للأسهم التي يتكون منها هذا القطاع. إن حقيقة أن مؤشر ناسداك 100 لم يعد مسؤولاً يستحق التقييم.
فيما يلي الرسم البياني اليومي لنسبة الأسهم الصعودية ذات النقطة والرقم في مؤشر ناسداك 100:
وصل هذا المقياس إلى أعلى مستوى له مؤخرًا في أغسطس وهو الآن غير قادر على مجاراة القوة الموضحة سابقًا. من الغريب أن نرى مدى ارتفاع هذا المبلغ في شهر يناير من هذا العام (حيث يبدأ الرسم البياني). الأسهم الأكثر تداولًا في مؤشر ناسداك 100، مثل Nvidia وTesla، ليست ساخنة كما كانت في وقت سابق من عام 2024.
واحد اخر…
الرسم البياني اليومي لإصدارات الارتفاع/الانخفاض في بورصة نيويورك:
ومع ارتفاع المؤشر الجديد لهذا الأسبوع، فإن عددًا أقل من الإصدارات المتقدمة والمزيد من الإصدارات المنخفضة منعت هذا المقياس من تجاوز علامة سبتمبر السابقة وقمة منتصف أغسطس. لماذا لا يتمكن من تحقيق ارتفاع أعلى مع مؤشر S&P 500؟ هذا السؤال يستحق النظر فيه أيضًا.
لم يتم استخدام الذكاء الاصطناعي في كتابة هذه القطعة.
المزيد من تحليل الرسم البياني والتعليقات على johnnavin.substack.com.
