هناك صندوق من الذكاء الاصطناعي بنسبة 7.3 ٪ ، يبدو أنه يشبه العائد المثالي-7.3 ٪ من العائد ، والدفع المتزايد ، وتوزيعات الأرباح الخاصة. ومع ذلك ، إذا كنت تحمل هذا ، فأنا أحثك على البيع أمس.
إنها معضلة واجهناها جميعًا: هناك سهم أو صندوق نحن مؤلم للشراء – ولكن هناك شيء واحد أو شيئين فقط يعيقنا. هذا هو الحال بالتأكيد هنا. في الواقع ، في حالة جيدة في أي وقت آخر ، كنا ننطلق في جميع أنحاء أنفسنا لشراء هذه المسرحية التكنولوجية المهيمنة. في بلدي CEF Insider الخدمة ، لقد فعلنا ذلك في الماضي.
لكن ليس اليوم. اليوم نضع هذا على الرف – وأحثك على أن تفعل الشيء نفسه. لكن لا داعي للقلق: هناك سوف كن فرصة أخرى للضرب هنا.
دعونا ندضى من خلال نقاط القوة في الصندوق القوي. ثم سنصل إلى أسباب قرارنا بالتخلص منه.
أولاً ، اسمحوا لي أن أقدم هذا الصندوق ، الذي يتضمن اسمه فكرة عن جاذبيته و سبب البيع: صندوق فرص الذكاء والتكنولوجيا الاصطناعية Virtus (AIO). عقدنا AIO في CEF Insider من 2020 إلى 2023. وهو يعطي اليوم أكثر مما كان عليه عندما اشترينا في ذلك الوقت: 7.3 ٪ مقابل 6.4 ٪.
وكما ذكرنا ، فإن الحافظة قوية. في الواقع ، قامت الإدارة بعمل قوي في لعب اتجاه الذكاء الاصطناعي ، حيث يجمع بين أسهم الشركات التي تشارك مباشرة في تطوير الذكاء الاصطناعي ، مثل نفيديا (NVDA) و منصات meta (meta)مع أولئك الذين يتبنون بذكاء منظمة العفو الدولية لخفض التكاليف وزيادة الأرباح ، مثل JPMorgan Chase & Co. (JPM) وشركة التأمين تقدمية (PGR).
فريق AIO هو ذكي حول تجاوز مسرحيات الذكاء الاصطناعى للعثور على الشركات ذات الأثرية مقارنة بمقدار الذكاء الاصطناعي الذي يمكن أن يحولها. إجمالي إجمالي إجمالي صندوق NAV في الصندوق منذ إطلاقه ، والذي كان فقط قبل الوباء ، هو شهادة على ذلك.
(يتعقب إجمالي عائدات NAV أداء محفظة CEF ، بما في ذلك الأرباح التي تم جمعها ، بدلاً من عائدها بناءً على سعر السوق-إنه أفضل مؤشر على براعة الإدارة في مخزون الأسهم.)
وقد ساعد هذا العائد القوي ، بدوره ، AIO على رفع أرباحه المعتادة فحسب ، بل دفع أرباحًا خاصة ضخمة. تم تأجيل الصندوق لآخر.
باختصار ، يعد AIO صندوقًا قويًا مع الكثير من أجله: التفويض الصحيحة للأوقات ، والإدارة العظيمة وترتفع الدفع. ومع ذلك ما زال بيع. دعنا ندخل لماذا الآن.
انخفض التقلب ، مشيرًا إلى ترتد أعلى
قد يظن أتباع السوق الذكي أنه ، نظرًا لأن “Vix-ما يسمى بـ” Gauge “في السوق-انخفض إلى واحد من أدنى مستوياته هذا العام ، فإن الاهتمام بمواصلة بيع.
هذا يشير إلى الرضا عن الرضا ، وهو أمر محفوف بالمخاطر بالنظر إلى قضايا التجارة العالمية الغليظة والتعريفات الأمريكية التي لا تزال تحل. والخبر السار هو أن الرئيس ترامب من المحتمل أن يستقر على مستوى أقل من التعريفات مما كان يخشى في أبريل.
ومع ذلك ، التقلب يكون أقل مما ينبغي ، بالنظر إلى المخاوف التجارية – وقد يصل ارتفاع الارتفاع إلى AIO بشدة ، خاصةً عندما تفكر في العامل الذي سننظر إليه بعد ذلك.
أعلاه نرى الصندوق غالي إلى NAV ، الذي يخبرنا بوضوح أن المستثمرين يدفعون بنسبة 8.8 ٪ مقابل AIO أكثر من محفظتها التي تستحقها بالفعل. هذا هو أعلى علاوة على الصندوق على الإطلاق ، ولم تشهد AIO خصمًا من رقمين لأكثر من عام.
الذي – التي، إلى جانب احتمال ارتفاع تقلبات السوق ، هو السبب في أن الوقت قد حان للتراجع عن هذا واحد.
بالطبع ، من المحتمل أن يشهد عملية بيع انخفاضًا كبيرًا في AIO إلى خصم كبير ، كما حدث في أبريل. إذا كان الأمر كذلك ، فسيكون الصندوق شراءًا جذابًا. في الواقع ، لن يفاجئني إذا رأينا هذه المسرحية في عام 2025 – على الأرجح بحلول نهاية عام 2026.
حتى ذلك الحين ، حان الوقت لتمرير AIO وانتظار تبخر قسطه. بعد ذلك ، سنكون مستعدين بشكل جيد لتجفيفها ، وننطلقها مرة أخرى إلى قسط (استمتع بدفعاتها كما نفعل) ، ثم بيعها. إنها دورة ربح CEF الكلاسيكية. AIO هو ببساطة في النهاية الخاطئة منه – الآن.
مايكل فوستر هو محلل الأبحاث الرائدة النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، انقر هنا للحصول على تقريرنا الأخير “الدخل غير القابل للتدمير: 5 صناديق صفقة مع أرباح ثابتة 10 ٪.“
الكشف: لا شيء
