هونج كونج تتجاهل التشاؤم، وانهيار التداولات العالمية المفرطة في الوزن

الأخبار الرئيسية

كانت الأسهم الآسيوية عبارة عن بحر من اللون الأحمر حيث تعرضت الدول ذات الوزن الزائد بما في ذلك اليابان وكوريا الجنوبية وتايوان لضربة بأكثر من -3٪ بسبب انخفاض أسهم أشباه الموصلات الإقليمية.

وتعرضت تايوان لمبيعات أجنبية بقيمة 3.1 مليار دولار، وهو أكبر يوم بيع أجنبي في أسواق البلاد منذ عام 2020. وفي الوقت نفسه، كان الدولار الأمريكي أضعف مقابل العملات الآسيوية، باستثناء تايوان، حيث أثر خروج الأسهم الأجنبية على العملة. وقد حققت هذه البلدان والأسهم أداءً جيدًا لبعض الوقت، لذا فليس هناك الكثير من الدموع التي يمكن البكاء عليها.

وقد برزت الهند بتراجعها الطفيف نسبيا، رغم أن سوقها مدعومة إلى حد كبير من قبل مستثمرين محليين كبار. وفي الوقت نفسه، لم تشهد الصين وهونج كونج سوى انخفاض طفيف، وخاصة بالمقارنة بالأسهم الصينية المدرجة في الولايات المتحدة.

هيمنت أخبار المالية في الصين القارية على هبوط سهم إنفيديا بنحو -10% أمس، مما يسلط الضوء على الوزن الزائد العالمي لعدد صغير من أسهم أشباه الموصلات والتكنولوجيا، بما في ذلك أسهم “Magnificent 7”.

أضافت شركة علي بابا خدمة الدفع عبر الهاتف المحمول WeChat Pay من منافستها Tencent إلى منصات التجارة الإلكترونية Tmall وTaobao، في إشارة أخرى إلى أن دورة تنظيم الإنترنت في الصين قد انتهت.

وتشير تقارير بلومبرج إلى أن عملية إعادة تمويل الرهن العقاري الضخمة البالغة 5.4 تريليون يوان صيني، بفائدة 0.8%، سوف تتم على مرحلتين بهدف توفير 300 مليار يوان صيني (42 مليار دولار أميركي) للأسر الصينية، مع تخفيف الضربة التي قد تتعرض لها بيانات الدخل لدى البنوك. ومن شأن هذه الخطوة أيضاً أن تحرر الأسر الصينية من النقد الذي يمكن استخدامه في الاستهلاك.

خفضت العديد من البنوك توقعاتها للناتج المحلي الإجمالي لعام 2024 إلى أقل من 5%، على الرغم من أن الحكومة الصينية لم تخفض هدفها الرسمي بعد.

جاء مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات في كايكسين لشهر أغسطس ضعيفا بعض الشيء عند 51.6 مقابل التوقعات البالغة 51.8 وقراءة يوليو البالغة 52.1، ولكن كما يقول صديقنا المتداول ديف، “السوق لا تهتم، وأنت لا تهتم”.

كانت أسهم الطاقة والمواد ضعيفة للغاية على مستوى العالم وفي البر الرئيسي للصين، حيث انخفض القطاعان بنسبة -2.10% و-1.66% على التوالي، وفي هونج كونج، حيث انخفضا بنسبة -3.52% و-4.26%، مع استمرار انخفاض أسعار النفط. وكانت الأسهم الأكثر تداولاً في هونج كونج من حيث القيمة هي Tencent، التي انخفضت بنسبة -1.43% على الرغم من شراء 2.69 مليون سهم اليوم، وشركة الطاقة العملاقة CNOOC، التي انخفضت بنسبة -6.35%، وMeituan، التي ارتفعت بنسبة +0.25%، وAlibaba، التي كانت ثابتة مقابل إدراجها في الولايات المتحدة، والتي انخفضت بنسبة -1.28%، وXiaomi، التي انخفضت بنسبة -2.71%، وPing An، التي انخفضت بنسبة -1.49%. تجدر الإشارة إلى أن JD.com ارتفعت بنسبة +0.86% مقابل إدراجها في الولايات المتحدة، والذي انخفض بنسبة -1.11% أمس، وربحت Kuaishou بنسبة +1.67%، وانخفضت NetEase بنسبة -0.24% مقابل انخفاض إدراجها في الولايات المتحدة بنسبة -3.03% أمس، وانخفضت Baidu بنسبة -0.74% مقابل انخفاض إدراجها في الولايات المتحدة بنسبة -1.43%، وربحت Trip.com بنسبة +1.25% مقابل ارتفاع إدراجها في الولايات المتحدة بنسبة +0.4% فقط، وربحت Bilibili بنسبة +3.35% مقابل ارتفاع إدراجها في الولايات المتحدة بنسبة +1.60% فقط. لماذا المستثمرون الأمريكيون العالميون سلبيون للغاية؟

شهدت السيارات الكهربائية يومًا جيدًا حيث انخفض سهم Li Auto قليلاً بنسبة -0.54٪، وارتفع سهم XPeng بنسبة +1.55٪، وانخفض سهم BYD بنسبة -0.34٪، وارتفع سهم NIO بنسبة +5.81٪. أعلنت جمعية سيارات الركاب الصينية أن مبيعات أغسطس الأولية لمركبات الطاقة الجديدة تجاوزت مليون وحدة في المبيعات لأول مرة، بزيادة +42٪ على أساس سنوي و 16٪ عن يوليو. حتى الآن، بلغ إجمالي مبيعات مركبات الطاقة الجديدة 6.00 مليون سيارة تعمل بالطاقة الجديدة. كان أداء البر الرئيسي للصين متراجعًا، على الرغم من تفوقه إقليميًا.

لقد نجح مؤشر شنغهاي في اختراق مستوى 2800 نقطة، في حين اقترب مؤشر شنتشن من مستوى 1500 نقطة، على الرغم من أن أحجام التداول في صناديق المؤشرات المتداولة الوطنية كانت ضعيفة، مما يشير إلى نقص الدعم. كما ارتفعت أسعار سندات الخزانة في البر الرئيسي بينما كانت أسعار السلع الأساسية ضعيفة!

هل شاهدت المقالات التي تتحدث عن خروج صندوق متداول في الأسواق الناشئة مقابل نمو صناديق متداولة في الأسواق الناشئة باستثناء الصين بسبب “تقلبات” الصين؟ هذه المقالات غير نزيهة فكريًا لأنها تنتقي مجموعة محددة من البيانات بينما تتجاهل الكثير من البيانات. تستخدم المقالات الأسهم القائمة لأول صندوق متداول في الأسواق الناشئة، والذي يشهد تراجعًا علمانيًا لعدة أسباب، مقابل النمو في أكبر صندوق متداول في الأسواق الناشئة باستثناء الصين. نعم، في هذه المقارنة، هناك انخفاض بنسبة -30% في الأسهم القائمة مقابل نمو بنسبة 1200% لصندوق متداول في الأسواق الناشئة باستثناء الصين (تم إدراج صندوق متداول في الأسواق الناشئة باستثناء الصين في عام 2017 فقط، ولم تنمو الأسهم إلا في السنوات الثلاث الماضية). تتجاهل هذه المقالات حقيقة أن أكبر أربعة صناديق متداولة في البورصة في الأسواق الناشئة المدرجة في الولايات المتحدة، والتي لها وزن كامل في الصين، قد نمت بنسبة 17٪ و 12٪ و 79٪ و 11٪ على التوالي، على مدى السنوات الثلاث الماضية. في الواقع، تبلغ أصول هذه الصناديق الأربعة المتداولة في البورصة في الأسواق الناشئة 78 مليار دولار و 77 مليار دولار و 9 مليارات دولار و 10 مليارات دولار على التوالي. يبلغ إجمالي أصول صندوق الأسواق الناشئة باستثناء الصين المشار إليه حوالي 16 مليار دولار، بالمقارنة. ألا ينبغي أن يكون المقال أن 173 مليار دولار في المجموع مستثمرة في صناديق الأسواق الناشئة المتداولة في البورصة التي لها وزن كامل في الصين مقابل 16 مليار دولار فقط في الأسواق الناشئة باستثناء الصين؟

انخفض مؤشرا Hang Seng و Hang Seng Tech بنسبة -1.10٪ و -0.39٪ على التوالي، على حجم التداول الذي زاد بنسبة + 22٪ عن أمس، وهو ما يمثل 94٪ من متوسط ​​​​عام واحد. تقدم 114 سهمًا بينما انخفض 348 سهمًا. ارتفع معدل دوران المراكز القصيرة في اللوحة الرئيسية بنسبة + 7٪ عن أمس، وهو ما يمثل 94٪ من متوسط ​​​​عام واحد، حيث كان 13٪ من معدل الدوران عبارة عن دوران قصير (يشمل معدل دوران المراكز القصيرة في هونج كونج حجم التداول القصير لصناديق الاستثمار المتداولة، والذي يتم دفعه بواسطة تحوط صناع السوق لصناديق الاستثمار المتداولة). انخفض عامل النمو والشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة أقل من عامل القيمة والشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة. كان قطاع السلع الاستهلاكية التقديرية هو القطاع الإيجابي الوحيد، حيث ارتفع بنسبة + 0.09٪. وفي الوقت نفسه، انخفض قطاع المواد بنسبة -4.25٪، وانخفض قطاع الطاقة بنسبة -3.51٪، وانخفض قطاع التكنولوجيا بنسبة -2.09٪. وكانت القطاعات الفرعية الأفضل أداءً هي السيارات والتجزئة. وفي الوقت نفسه، كانت أشباه الموصلات من بين القطاعات الفرعية الأسوأ أداءً. كانت أحجام التداول في Southbound Stock Connect خفيفة حيث باع المستثمرون من البر الرئيسي ما قيمته 474 مليون دولار أمريكي من الأسهم المدرجة في هونج كونج وصناديق الاستثمار المتداولة، بما في ذلك صندوق Hong Kong Tracker ETF، وTencent، وصندوق China Enterprise ETF. وفي الوقت نفسه، كانت عمليات الشراء الصافية لشركة Sinopec وChina Construction Bank وChina Mobile صغيرة.

انخفضت شنغهاي وشنتشن ومؤشر STAR بنسبة -0.67% و-0.59% و-0.40%، على خلفية انخفاض حجم التداول بنسبة -3.73% عن أمس، وهو ما يمثل 71% من متوسط ​​العام. تقدم 1295 سهمًا بينما انخفض 3590 سهمًا. انخفض عامل النمو والشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة بدرجة أقل من عامل القيمة والشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة. كانت السلع الاستهلاكية التقديرية وخدمات الاتصالات القطاعات الإيجابية الوحيدة، حيث ارتفعت بنسبة +0.36% و+0.14% على التوالي، بينما انخفض قطاع الطاقة بنسبة -2.09%، وانخفض قطاع المواد بنسبة -1.66%، وانخفض قطاع العقارات بنسبة -1.55%. كانت القطاعات الفرعية الأفضل أداءً هي التعليم والمواد الكيميائية الفاخرة والطرق السريعة. وفي الوقت نفسه، كانت المعادن الثمينة والنفط والغاز ومعدات الطاقة من بين القطاعات الأسوأ أداءً. كانت أحجام تداول Northbound Stock Connect خفيفة. ارتفع اليوان الصيني ومؤشر الدولار الآسيوي. ارتفعت سندات الخزانة. انخفض النحاس والصلب.

محتوى جديد

اقرأ مقالتنا الأخيرة:

السندات الآسيوية ذات العائد المرتفع: لماذا هذا الأداء المتفوق وهل يمكن أن يستمر؟

الرجاء الضغط هنا للقراءة

أداء الليلة الماضية

أسعار الصرف والأسعار والعائدات الليلة الماضية

• الرنمينبي مقابل الدولار الأمريكي 7.12 مقابل 7.12 أمس
• الرنمينبي مقابل اليورو 7.87 مقابل 7.86 أمس
• العائد على السندات الحكومية لأجل 10 سنوات 2.13% مقابل 2.14% أمس
• العائد على سندات بنك التنمية الصيني لأجل 10 سنوات 2.22% مقابل 2.24% أمس
• سعر النحاس -1.99%
• سعر الصلب -2.16%