هل يجب أن تبيع الأسهم وسط عدم اليقين في تعريفة ترامب؟

رحلة السوق البرية

خلال الأيام القليلة الماضية ، قدم سوق الأوراق المالية ماجستير في التقلب:

• 2 أبريل: أعلن الرئيس دونالد ترامب عن تعريفة عالمية بنسبة 10 ٪ على الواردات والتعريفات المتبادلة الشاملة. انخفض S&P 500 أكثر من 12 ٪ أكثر من أربعة أيام تداول.
• 9 أبريل: أعلن ترامب وقفة مدتها 90 يومًا على معظم التعريفات المتبادلة (باستثناء الصين). انتعش السوق مذهل 9.5 ٪ في يوم واحد-خطوة ليوم واحد تعادل تقريبًا متوسط ​​العائد السنوي في السوق حوالي 10 ٪.
• 10 أبريل: شعر المستثمرون مرة أخرى بالذعر ، مما أرسل السوق إلى ما يزيد عن 5 ٪ داخل اليوم ، ويختتم في النهاية انخفاض 3.5 ٪.

إذا كنت تشعر بالضيق ، فأنت لست وحدك. لسوء الحظ ، فإن هذه الحركة الدرامية – وأسفل – ليست خطأ في النظام. إنه النظام نفسه في العمل.

نوبات التقلبات الشديدة هي ميزة طبيعية لسوق الأوراق المالية

متوسط ​​الخطوة اليومية في S&P 500 فقط 0.75 ٪. في معظم الأوقات ، ينجرف السوق بهدوء ضمن نطاق ضيق نسبيًا ، ونادراً ما تكون المكاسب والخسائر أكثر من واحد في المائة في أي يوم معين.

ثم ، دون سابق إنذار ، تتأرجح تذبذب ، وتتأرجح الأسواق بعنف – غالبًا في الخلافة السريعة.

يوضح الرسم البياني أعلاه ، الذي يعرض عوائد S&P 500 اليومية منذ عام 1978 ، هذا بشكل واضح: فترات طويلة من الهدوء النسبي تتخللها رشقات من التقلبات الشديدة. هذا النمط ليس عرضيًا – إنه مدمج في الحمض النووي في السوق.

تقلب السوق ليس خطأ. إنها ميزة.

ما وراء الاحتمال الإحصائي

ال ربح 9.5 ٪ في 9 أبريل لم يكن كبيرًا ؛ كانت سخيفة من الناحية الإحصائية – خطوة أكبر من ثمانية انحرافات معيارية من المتوسط. وفقًا لـ Bell-Curve Math ، يجب أن يحدث هذا الحدث:

• مرة واحدة 750 تريليون يوم تداول ؛
• أو تقريبا كل مرة ثلاث تريليونات سنة

ومع ذلك منذ عام 1978 ، جربنا 11 مثل هذه أيام الانحراف المعياري الثمانية.

وبالمثل ، فإن انخفاض السوق بحوالي 5 ٪ و 6 ٪ في 3 و 4 أبريل الأحداث ذات الأربعة والخمسة القياس، والتي يجب أن تحدث نظريًا فقط:

• كل 264 سنة (لخفض 5 ٪)
• كل 45000 سنة (للانخفاض بنسبة 6 ٪)

لكن السوق قد عانى 48 من هذه الأيام “المستحيلة” منذ عام 1978.

من الواضح أن الأسواق الحقيقية لا تطيع نماذج منحنى الجرس المرتبة التي يتم تدريسها في الكتب المدرسية المالية.

التقلبات تأتي في الأمواج

تقلب السوق لا يتبع نمط أنيق. نادراً ما يكون الخوف يتبعه الهدوء. بدلاً من ذلك ، غالبًا ما يتأرجح بين:

• يخاف
• يأمل
• نشوة
• ثم الخوف مرة أخرى (أو حتى الذعر)

… بينما يكافح المستثمرون من أجل عدم اليقين في الأسعار.

انظر إلى التسلسل الأخير مرة أخرى:

• تحت 12.6 ٪ على مدى أربعة أيام
• أعلى 9.52 ٪ في يوم واحد
• أسفل آخر 3.5 ٪ في اليوم التالي

هذا النوع من التقلبات نموذجي عندما تواجه الأسواق عدم اليقين الجذري مثل الحرب التجارية.

ما يجب على المستثمرين فعله الآن

نحن حاليًا في كثافة التقلب – العاصفة موجودة هنا. الآن ليس الوقت المناسب لبناء المرونة من الصفر ؛ حان الوقت لممارسة سلوك المستثمر الجيد. هذا ما يجب عليك فعله الآن:

1. احتضان التقلب ولكن الحفاظ على المنظور

لا يمكننا التنبؤ بالمستقبل ، لكن يمكننا بالتأكيد أن نتعلم من الماضي. كل ارتفاع كبير في التقلبات-الأزمة المالية العالمية ، تمثال نصفي Dotcom ، تحطم Covid-19-مروع في ذلك الوقت. ومع ذلك ، فإن المحافظ المتنوعة عبر السندات ، وظهرت فئات مختلفة من الأسهم على ما يرام. المستثمرون الذين ظلوا هادئين وبقيوا يستثمرون يتمتعون بعوائد مستقبلية قوية. تحقق من الرسم البياني أدناه ، والذي يسلط الضوء على الأحداث السلبية البارزة. من جثمنا في المستقبل ، تبدو اضطرابات سوق الأوراق المالية التي تسببت فيها هذه الأحداث الآن وكأنها شفرات بسيطة.

بالطبع ، كانت كل من الأزمات المذكورة أعلاه مختلفة عن الحرب التجارية الحالية. ولكن في كل مرة يختلف. لم يكن لدينا أزمة مالية منذ الكساد العظيم حتى عام 2007 جلب لنا الأزمة المالية العظيمة. لم يكن لدينا جائحة عالمي منذ الانفلونزا الإسبانية عام 1918 حتى Covid-19 جاء في عام 2020. وهكذا. لكن النمط ظل كما هو – يستعيد سوق الأوراق المالية.

2. توقف عن النظر إلى محفظتك (على محمل الجد)

إن التحقق من محفظتك بشكل هاجس أثناء التقلب لن يساعد. في الواقع ، إنه عكس ذلك تمامًا. إن تتبع التقلبات اليومية باستمرار يؤدي إلى تكبير القلق ، مما يجعل القرارات المنضبطة أكثر صعوبة. يظل أفضل المستثمرين هادئين من خلال ضبط ضوضاء قصيرة الأجل والتركيز على أهدافهم طويلة الأجل. ثق في محفظتك للقيام بعملها بمرور الوقت.

3. ابق مستثمرًا – خاصة الآن

لا أحد ، ولا حتى “الخبراء” ، يمكن أن يتنبأ بشكل موثوق بما يحدث بعد ذلك. هذا صحيح بشكل خاص الآن ، بالنظر إلى أن الشخص الواحد ، الرئيس ترامب ، لديه القدرة على رسم مسار الحرب التجارية والاقتصاد ، ولا أحد يعرف ما سيفعله بعد ذلك.

إن القفز من السوق يخاطر بالانتعاش – الذي يصل تاريخيا بسرعة وبشكل غير متوقع. مفقود هذا التجمع هو أكثر ضررا بكثير من تحمل التقلب المؤقت. بمجرد مغادرتك ، من الصعب من الناحية النفسية إعادة الدخول. ابق في الدورة.

الفكر النهائي

لا تذهب المكافآت الأكثر أهمية في الاستثمار إلى أولئك الذين يحاولون التنبؤ بالتقلب – فهي تذهب إلى أولئك الذين يتحملونها بصبر. حافظ على الهدوء ، واصل الاستثمار ، وثق في أن صدرك سيتم مكافأته في النهاية.

وتذكر أنك لست وحدك إذا كنت تكافح للحفاظ على المنظور والتنقل في عدم اليقين هذا. إن كتابي ، “حل عدم اليقين: كيفية الاستثمار بثقة في مواجهة المجهول” ، يتعامل بدقة مع هذه التحديات – مما يتفهم أنك تفهم التقلب ، وتدير عدم اليقين ، وكيفية التصرف حتى تنمو أنت ومحفظةك في الأوقات المضطربة.