إذا كنت مثل معظم مستثمري الدخل ، فأنت تبحث عن الأسهم والأموال التي يمكن أن تقف أمام العاصفة هذه الأيام.
لذلك هذا ما سأقدمه لك أدناه-في شكل ثلاثة صناديق مغلقة “في جميع الأحوال الجوية” (CEFS) التي تصل العائد بنسبة 6.8 ٪.
لقد وقفوا بحزم من خلال كل الريح المعاكسة التي يمكن تخيلها – الحرارات ، والأوبئة ، والتضخم ، وتسمية ذلك –ولم تفعل شيئًا سوى الربح على المدى الطويل. من خلال كل ذلك ، قام هذا الثلاثي بطرد العائدات الإجمالية السنوية (مع إعادة استثمار الأرباح) بنسبة 15 ٪+ لكل منهما.
“مقاومة الصدمات” محفظتك ، صناديق الاستثمار المتداولة
تأتي عائدات هذه الأموال من كل من القطاع الذي يركزون عليه – الإدارة الذكية التي أبقت الثلاثة قوية.
شيء واحد يجب أن أذكره هو أن هذه الأموال لا Tech ETFs. نتجنب تلك لأن التكنولوجيا يمكن أن تكون متقلبة ، وإذا اشتريت ETF في الوقت الخطأ ، فقد تضطر إلى الانتظار لفترة من الوقت لاستردادها. و بشكل نقديبسبب عائدات صناديق الاستثمار المتداولة في مجال التكنولوجيا ، لن يكون لديك أي دخل لجمعه أثناء حدوث ذلك.
هذا هو المكان الذي تأتي فيه الصناديق المغلقة التي تركز على التكنولوجيا (CEFs). وهي تهدف إلى “ترجمة” الأرباح من ممتلكاتهم إلى مدفوعات الأرباح الضخمة. هذا يعني أن الإدارة تتخذ نهجًا عمليًا يساعد هذه الأموال على التفوق مع تقديم عوائد تزيد عن 10 أضعاف ما يدفعه صندوق المؤشر المتوسط الذي يركز على التكنولوجيا.
دعنا ندخل في CEFs الثلاثة ذات الأجور العالية الآن.
Tech CEF #1: الأسهم الكبيرة من المدير الكبير
BlackRock هو أكبر مدير الأصول في العالم ، مع أكثر من 10 دولارات تريليون في الأصول. لديها جميع الاتصالات والموارد التي تأتي مع هذا الوضع. هذا ساعد BlackRock Science and Technology Trust (BST) العودة إلى أكثر من 308 ٪ (بما في ذلك الأرباح) منذ الاكتتاب العام منذ أكثر من عقد بقليل.
محفظة BST هي من بين التكنولوجيا الكبيرة: Amazon.com (AMZN)و تسلا (تسلا) و Microsoft (MSFT) كل شيء يجعل الخفض ، في حين أنه يحمل أيضًا شركات أقل شهرة مثل أنظمة تصميم الإيقاع (CDNS)، وهو أمر بالغ الأهمية لتنمية أشباه الموصلات.
تقوم BST أيضًا بإنشاء الدخل من خلال بيع خيارات الاستدعاء المغطاة على محفظتها. جمال هذا النهج هو أن BST تجمع رسوم المستثمرين مقابل هذه الخيارات ، ويبقي الأموال بغض النظر عن كيفية تشغيل هذه الصفقات.
تضيف هذه الاستراتيجية الاستقرار في الأسواق المتقلبة وتساعد BST على تمويل أرباحها بنسبة 7.8 ٪. ونتيجة لذلك ، يحصل المستثمرون على لعب عالي العائد على التكنولوجيا من خلال إدارة المخاطر القوية وسجل حافل على المدى الطويل من الأداء المتفوق.
أخيرًا ، يقترح خصم الصندوق البالغ 4.3 ٪ على صافي قيمة الأصول (NAV ، أو قيمة محفظته الأساسية) المزيد من المكاسب المقبلة. الخصم على NAV فريد من نوعه لـ CEFs وهو ما يبدو عليه: مؤشر على أن الصندوق يتداول دون قيمة أصوله. شهدت BST أقساط تصل إلى 2.8 ٪ في العام الماضي.
Tech CEF #2: AI بدون ضجيج الذكاء الاصطناعي
ال صندوق فرص الذكاء والتكنولوجيا الاصطناعية Virtus (AIO) هو صندوق تقني آخر له سجل حافل ، أكثر من ضعف أموال المستثمرين في السنوات الأربع القصيرة (والمضطرب!) منذ الاكتتاب العام ، حيث حقق مكاسب سنوية بنسبة 17.8 ٪ ، حتى كتابة هذه السطور.
على الرغم من الاسم ، فإن AIO ليس مجرد مسرحية منظمة العفو الدولية-إنها استثمار عريض القاعدة في التكنولوجيا التخريبية التي تجمع بين أسهم الذكاء الاصطناعى مثل Nvidia (NVDA) ، Microsoft و Amazon.com مع شركات أقل تقلبًا ولكن لا تزال مضطربة. تلك تشمل إيلي ليلي وشركاه (للي) وحتى JPMorgan Chase & Co. (JPM) ، التي استخدمت التكنولوجيا للسيطرة على صناعة إدارة الثروات على مدار العقدين الماضيين.
على عكس صناديق النمو الخالصة ، تمزج AIO مخزونات النمو مع الأوراق المالية القابلة للتحويل ، وتوازن بين الإمكانات الصعودية مع حماية الجانب السلبي مع ضمان موثوقة 7.3 ٪ موثوقة ومدعومة جيدًا.
لقد نجحت نهج AIO بشكل جيد لدرجة أنه كان ينمو بهدوء أرباحه: ارتفعت الدفع العادي بنسبة 38.5 ٪ في السنوات الخمس الماضية ، مع إلقاء أرباح خاصة. وقد ساعد ذلك على توزيع إجمالي إجماليه البالغ 119 ٪ في ذلك الوقت.
اجتذبت نهج “الهجين” من AIO المتمثل في استخدام المكشوفة إلى جانب الأسهم ، المزيد من اهتمام المستثمرين في العامين الماضيين. وقد أدى ذلك بدوره إلى تداول الصندوق أعلى من قيمة محفظته ، مع قسط 7.3 ٪ إلى NAV وأنا أكتب هذا.
هذا يجعل AIO أكثر خطورة بعض الشيء من BST ، لذلك قد يكون من المنطقي غمس إصبع القدم ببطء في هذا الصندوق. ولكن تجدر الإشارة أيضًا إلى أن CEFs Tech تميل إلى الحصول على تقانسيات عالية ، حيث بلغت BST المذكورة أعلاه قسطًا بنسبة 12 ٪ عدة مرات على مدار العقد الماضي.
هذا يشير إلى أن AIO قد يرى علاوة أكبر ، خاصة إذا استمرت في المشي لمسافات طويلة ، والتي تشير عوائدها القوية إلى أن تحدث على المدى القريب.
Tech CEF #3: عائد “مخفي” 17 ٪
أخيرًا ، لدينا صندوق نمو التكنولوجيا الممتاز كولومبيا سيليجمان (STK)، الذي عاد سنويًا بنسبة 18.6 ٪ على مدار العقد الماضي ، حتى كتابة هذه السطور ، أحد أفضل العروض لأي صندوق في السوق.
لقد حقق STK مثل هذه الأرباح القوية لفترة طويلة يتحدث عن مجلدات. هذا هو السبب في أن الصندوق يجب أن يتداول بقوة كبيرة (وعادة ما يفعل).
لحسن الحظ ، على الرغم من ذلك ، شهدت STK أن تتصاعد NAV كثيرًا لدرجة أن سعر السوق المتميز قد تلاشى ، مما يعني أنه يمكنك الآن شرائه على قدم المساواة. كما ترون من الرسم البياني أعلاه ، هذا أمر نادر الحدوث تاريخيا ، ولن يدوم. هذا هو السبب.
العائد “الرسمي” لـ STK ، بناءً على أرباحه العادية ، صغير نسبيًا ، بنسبة 5.6 ٪ فقط. لكن الصندوق لديه أيضًا تاريخ من المدفوعات الخاصة التي يمكن أن تصطدم والتي تنتج بشكل كبير (المسامير والتراجع في المخطط أعلاه). وفي نهاية العام الماضي ، بعد أن حصل STK على عائد 78 ٪ على مدار 2023 و 2024 ، أعطت المستثمرين شريحة كبيرة من تلك الأرباح في شكل أرباح نقدية ضخمة لمرة واحدة (الارتفاع على الجانب الأيمن من ما سبق جدول).
هذا يعني أنه إذا أردنا أن نتفوق على جميع المدفوعات الخاصة خلال العقد الماضي ، فسنرى أن مساهمي STK حصلوا بالفعل على ملف 17 ٪ العائد سنويًا على المتوسط ، بناءً على التكلفة الأولية لشراء الصندوق! بغض النظر عن الطريقة التي تنظر بها إليها ، فإن STK عبارة عن آلة دخل – وغير محببة في ذلك.
مايكل فوستر هو محلل الأبحاث الرائدة النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، انقر هنا للحصول على تقريرنا الأخير “الدخل غير القابل للتدمير: 5 صناديق صفقة مع توزيع أرباح 8.6 ٪ ثابتة.“
الكشف: لا شيء
