لم تعد تسلا تصنع السيارات فقط – إنها إعادة كتابة ماهية السيارة. الروبوتاكسي.
في حين تركز شركات صناعة السيارات القديمة على تكهن نماذج الأمس ، فإن Tesla تبني بهدوء شيء أكثر طموحًا: نظام روبوتاكسي متكامل ، حلقة مغلقة ، متكامل رأسياً. السيارة لم تعد المنتج ؛ إنها آلية التسليم لمنصة البرمجيات ذاتية الحكم التي تولد إيرادات متكررة ، Mile by Mile.
إذا حققت Tesla ذلك بنجاح ، فستتحول الشركة من كونها شركة تصنيع سيارات إلى أن تصبح طبقة البنية التحتية للتنقل العالمي ، والاعتماد على السيارة ، وعقل الذكاء الاصطناعي ، والبيانات ، ومكدس المدفوعات. فكر في AWS ، ولكن للنقل.
هذا المسعى لا يتعلق ببيع المزيد من السيارات. إنه حول تسييل كل ثانٍ خاملة. يسخر منتقدو تسلا من تقييمه ، ولكن إذا نجح الروبوتاكس ، فإن السؤال الحقيقي يصبح: هل هو مقومة بأقل من قيمتها؟
لماذا نموذج robotaxi مختلف
شركات صناعة السيارات القديمة تعيش معاملات لمرة واحدة. يبيعون سيارة ويكتبون هامشًا يبلغ حوالي 6000 دولار في المتوسط ، ويأملون أن تعود في غضون خمس إلى سبع سنوات. هذا هو النموذج. تقوم Tesla ، مع طموحها Robotaxi ، بإعادة كتابة هذا النموذج بالكامل: الإيرادات المتكررة لكل ميل ، وليس هامشًا لكل عملية بيع.
ها هي الرياضيات: يولد روبوتاكسي واحد يمتد 70،000 ميل في السنة ويحصل على 0.50 دولار إلى 1 دولار لكل ميل يولد 35000 دولار إلى 70،000 دولار من الإيرادات السنوية. على مدار عقد من الزمان ، يتراوح ما بين 350،000 دولار إلى 700000 دولار – من سيارة واحدة. يعمل الحكم الذاتي ، الذي يمكّنه البرنامج ، بشكل مستمر دون الحاجة إلى العديد من المشترين أو الاشتراكات. ليست هناك حاجة لسائق ، وليس هناك وقت للتوقف ، وليس هناك وسيط متورط.
قارن ذلك بأوبر أو ليفت. إنهم يعتمدون على برامج التشغيل والمركبات الطرف الثالث-كلها متغيرة ، كلها مكلفة. تسلا يزيل أكبر مصاريف في التنقل: العمل. هذه ليست منافسة. هذا هو القضاء.
التكامل الرأسي: ميزة تسلا الخفية
يركز معظم الناس على سيارات تسلا. لكن الحافة الحقيقية تكمن في شيء أصعب بكثير لتكراره: التكامل الرأسي. في حين أن شركة Legacy Automers Couruns Software and Tech Companies تحاول التثبيت على أجهزة الطرف الثالث ، فإن Tesla تمتلك مكدس الاستقلال الذاتي بأكمله.
تحافظ Tesla على كل شيء في المنزل ، من السيارة نفسها إلى رقاقة Dojo المخصصة ، وبرنامج القيادة الذاتية الكاملة (FSD) ، ومليارات الأميال الحقيقية التي تغذي شبكتها العصبية. هذا هو دولاب الموازنة. وهي بالفعل تدور.
قارن ذلك بـ Waymo ، رائع من الناحية الفنية ولكن مع جزء صغير من الأسطول وعدم وجود عضلة تصنيع. رحلة بحرية؟ دعمت جنرال موتورز الرحلات البحرية ، لكن قضايا الثقة والسلامة العامة قد توقفت عن زخمها. تفاحة؟ سحبت شركة Apple من السوق. وفي الوقت نفسه ، تمتلك Tesla 5 ملايين سيارة على الطريق ، وجميعها تجمع البيانات ، وكلها قادرة على تلقي تحديثات عبر الهواء ، والعديد منها تم تسييلها بالفعل من خلال اشتراكات FSD المدفوعة.
هذا ليس مشروع في انتظار الموافقة. الجارية التجارية جارية بالفعل ، ويمكن للمستثمرين الذين ما زالوا ينظرون إلى هذا المضاربة إعادة النظر في قرارهم.
معلم FSD وما يأتي بعد ذلك
تحديث Tesla's FSD V12 لم يقتصر فقط على تعديل خوارزمية القيادة ؛ إعادة كتابة المكدس. لقد ولت هو المنطق القائم على القواعد القديم. في مكانها: شبكة عصبية مدربة من طرف إلى طرف على الفيديو الحقيقي ، تتعلم كإنسان ويتحسن مثل الجهاز. التحول الأسي ، وليس التكرار ، وهذا هو الانعكاس لا يزال معظم المستثمرين يفوتون.
لقد رأينا أول لمحة حقيقية لهذا التغيير قبل يوم ، عندما أطلقت تسلا طيارها الروبوتاكسي في أوستن. بدأت حفنة من الطراز بدون سائق Ys بهدوء في أخذ الدراجين ، مستقلة تمامًا ولكن يتم مراقبتها ، بأجرة رمزية 4.20 دولار. لم يكن هناك بيان صحفي في ذلك الوقت. مجرد التنفيذ.
يأتي المحفز الحقيقي التالي: 8 أغسطس 2025 ، عندما تكشف Elon عن Cybercab ، وهي مركبة مستقلة خالية من العجلات ، مصممة خالية من العجلات ، مصممة لشبكة ركوب Tesla الخاصة. هذا ليس مفهومًا. الأجهزة جاهزة. تعلم البرنامج. ونموذج العمل متكرر. Tesla لم يعد مجرد بيع EVs بعد الآن. إنه يستأجر المستقبل ، ميل واحد في وقت واحد.
إعادة التعزيز المالي: كيف يمكن للمحللين في عداد المفقودين
ما زال معظم المحللين يقدرون تسلا على أنها مجرد صانع سيارات آخر ، حيث يعرض الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بناءً على مبيعات الوحدات ، ونمو التوصيل ، وهامش الإجمالي لكل مركبة. لكن هذه العدسة تفوت التحول الجاري. تسلا لا تبيع المعدن فقط. إنه يقوم ببناء منصة متكاملة رأسياً مع اقتصاديات تشبه البرامج. فكر في الإيرادات المتكررة من الروبوتاكسي ، وليس مبيعات السيارات لمرة واحدة. يمكن أن تولد كل مركبة مستقلة من 10،000 دولار إلى 15000 دولار في السنة ، لكل سيارة ، على هوامش 70-80 ٪. عندما تضاعف عبر ملايين الوحدات ، فإن هذا يتجاوز منطقة ديترويت التقليدية. أنت الآن في عالم البرامج السحابية. إضافة Dojo ، Tesla من AI Training Corpermer ، الذي يخدم أغراض داخلية ويقوم بإنشاء نموذج إيرادات أقرب إلى مركز بيانات. أضف الترخيص المحتمل لبرامج القيادة الذاتية الكاملة إلى مصنعي المعدات الأصلية الأخرى ، وما تحصل عليه هو سيناريو مسافة رأسًا على عقب لا يتناسب مع شركات التقليدية.
عوامل الخطر والحقائق
لا يوجد ضمان لنجاح تسلا. حتى المستثمرون الأكثر صعوبة يحتاجون إلى التعرف على العقبات الحقيقية. ستطرح الموافقات التنظيمية المدينة حسب المدينة ، وليس كلها في وقت واحد-ويمكن أن يهيمن حادث روبوتاكسي رفيع المستوى على العناوين الرئيسية وزخم المماطلة. ثقة الجمهور ليست تلقائية أيضًا ؛ سيستغرق إقناع الناس بالركوب في السيارات بدون سائق وقتًا. والمنافسة شرسة: Waymo لديها Elite Tech ، تتقدم Amazon's Zoox بهدوء ، وتدفع Baidu الصينية بسرعة في سوقها المحلي.
ومع ذلك ، من الأهمية بمكان أن نلاحظ أن أيا من هذه الشركات لا تمتلك نفس النطاق أو التعرف على العلامة التجارية أو ميزة البيانات الواسعة المستمدة من مليارات الأميال الواقعية مثل تسلا. هذا مهم. لن يكون المسار خطيًا ، لكن الفرصة غير متماثلة. يحب السوق الإفراط في سمعة الضوضاء على المدى القصير وتحول الطويل على المدى الطويل. قد ينتهي الأمر بالمستثمرون الذين يمكنهم تعزيز المطبات إلى امتلاك قطعة من البنية التحتية المستقبلية للتنقل – وليس مجرد مخزون سيارة.
لماذا لا يمكن تجاهل رؤية Tesla's Robotaxi
يمتد طموح Tesla's Robotaxi إلى ما هو أبعد من التنافس مع Uber ؛ ويهدف إلى إحداث ثورة في التنقل والاقتصاد وقيمة المنصة. إذا كان يسحب هذا ، فلن تكون تسلا ببساطة صانع السيارات. يصبح قوة برمجية ، دولاب الموازنة للبيانات ، و juggernaut على ركوب ، وكلها متكاملة رأسياً. هذا النوع من الخيارات ليس شيئًا يمكن أن تلتقط التقييمات التلقائية التقليدية. أنت لا تشتري فورد 2.0 ؛ أنت تشتري نقل Apple. على غرار التغييرات المهمة السابقة ، قد لا يتعرف السوق على الفور على هذا التحول. سوف يهمس. الشركة التي تتحكم في الرقاقة والسيارة والخوارزمية تستعد لتحويل اللعبة. لعبة. تجاهلها على تكلفتك.
يمتلك المؤلف أسهم تسلا.
