مستثمرو البر الرئيسي يشترون ما قيمته 6 مليارات دولار في هونج كونج بسبب الضعف، الأسبوع قيد المراجعة

الأسبوع في المراجعة

• انخفضت الأسهم الآسيوية في الغالب في أول أسبوع كامل من التداول لعام 2025، على الرغم من أن كوريا والبر الرئيسي للصين تمكنتا من تحقيق مكاسب بينما كان أداء باكستان وهونج كونج ضعيفًا.
• وتسارع مؤشر مديري المشتريات للخدمات Caixin لشهر ديسمبر، والذي صدر يوم الاثنين، على أساس شهري إلى 52.2 من 51.5 في نوفمبر وتجاوز التوقعات البالغة 51.4.
• أضافت وزارة الدفاع الأمريكية (DOD) شركة CATL وشركة Tencent إلى قائمتها السوداء، ولكن من المهم ملاحظة أنه بدون أمر تنفيذي، لا توجد قيود على الاستثمار، وقد وصفت الشركتان الإدراج بأنه “خطأ” وتعملان مع وزارة الدفاع لإلغاء القرار.
• اشترى مستثمرو البر الرئيسي الانخفاض في هونج كونج هذا الأسبوع بقيمة تزيد عن 6 مليارات دولار من صافي الشراء عبر Southbound Stock Connect.

الأخبار الرئيسية

وكانت الأسهم الآسيوية متباينة ولكنها انخفضت في معظمها خلال الليل حيث تفوق أداء باكستان وتايلاند وكان أداء البر الرئيسي للصين وسنغافورة أقل من المتوقع. أغلقت الأسواق الأمريكية أبوابها يوم أمس لإحياء ذكرى وفاة الرئيس الأسبق جيمي كارتر.

ومن المقرر أن يرسل الرئيس شي مندوبا رفيع المستوى لحضور حفل تنصيب ترامب في واشنطن العاصمة. تعد دعوة ترامب التاريخية للزعيم الصيني إشارة مهمة على استعداده لعقد صفقة مع الصين بعد بعض المفاوضات الصعبة. ولو كان شي قد حضر بنفسه، لكانت هذه هي المرة الأولى في التاريخ التي يحضر فيها زعيم أجنبي حفل تنصيب رئيس أمريكي.

أوقف بنك الشعب الصيني (PBOC) مشترياته من السندات الحكومية بين عشية وضحاها. ويأتي هذا القرار في الوقت الذي يصل فيه العائد على سندات الخزانة الصينية لعشر سنوات إلى أدنى مستوياته على الإطلاق، وهو أمر جيد للأسهم. يتجاوز متوسط ​​عائد توزيعات الأرباح على أسهم البر الرئيسي 2% بينما يقل العائد على 10 سنوات عن 2%، مما يجعل الأسهم أكثر جاذبية حتى على المعدل الخالي من المخاطر، من منظور الدخل. وفي الوقت نفسه، فإن العكس هو الصحيح في الولايات المتحدة، حيث تقدم سندات الخزانة لأجل 10 سنوات عائداً يقارب 5٪. وبينما يريد البنك المركزي تحفيز سوق الأسهم، فإنه يحتاج أيضًا إلى إدارة انخفاض قيمة العملة. شهد سعر صرف اليوان الصيني مقابل الدولار الأمريكي بعض الراحة بعد توقف الشراء بين عشية وضحاها.

ويكثف المستثمرون في البر الرئيسي عمليات شراءهم للإدراجات في هونج كونج في العام الجديد. تعد التدفقات الصافية التي تبلغ قيمتها 6 مليارات دولار هذا الأسبوع بمثابة شهادة على إيمان هؤلاء المستثمرين بالإمكانات الصعودية للأسهم الخارجية مع انخفاض السوق هذا الأسبوع. وفي عام 2024، اشتروا ما يزيد عن 100 مليار دولار من القوائم في هونج كونج، وهو أكثر من ضعف التدفقات الواردة من عام 2023.

شهدت الأسهم الاستهلاكية جلسات قليلة مليئة بالتحديات وكانت على الأرجح أهدافًا للمستثمرين في البر الرئيسي الذين يبحثون عن صفقات. وجاء تراجعها على الرغم من توسيع برنامج دعم التجارة الاستهلاكية، وهو ما أكدته اللجنة الوطنية للتنمية والإصلاح (NDRC) هذا الأسبوع.

ارتفعت أسهم شركة الألعاب Bloks Group بنسبة 40% في الاكتتاب العام الأولي في هونج كونج أمس. نتوقع أن يكتسب سوق الاكتتاب العام الأولي في هونغ كونغ بعض القوة في عام 2025.

انخفض مؤشرا Hang Seng وHang Seng Tech بنسبة -0.92% و-1.18% على التوالي، مع زيادة حجم التداول بنسبة +12% عن يوم أمس، وهو ما يمثل 100% من متوسط ​​عام واحد، حيث أن 14% من حجم التداول كان عبارة عن دوران قصير (يشمل حجم التداول القصير في هونج كونج الحجم القصير لصناديق الاستثمار المتداولة، والذي يقوده تحوط صناديق الاستثمار المتداولة لصانعي السوق). وانخفض عامل القيمة والشركات الكبيرة بشكل أقل من عامل النمو والشركات الصغيرة. وارتفعت أسعار 66 سهما بينما انخفض 439 سهما. اشترى مستثمرو البر الرئيسي ما قيمته 594 مليون دولار من الأسهم المدرجة في هونغ كونغ وصناديق الاستثمار المتداولة بين عشية وضحاها عبر Southbound Stock Connect. كانت أحجام Southbound Stock Connect عند مستويات ما قبل التحفيز بمقدار 2X. وكانت القطاعات الأفضل أداءً هي المواد، التي ارتفعت بنسبة +1.28%، والطاقة، التي تراجعت -0.78%، والرعاية الصحية، التي تراجعت -0.90%. في الوقت نفسه، كان القطاع الأسوأ أداء هو قطاع السلع الاستهلاكية الذي انخفض بنسبة -2.46%، والمرافق، الذي انخفض بنسبة -1.84%، والقطاع الاستهلاكي التقديري، الذي انخفض بنسبة -1.76%. وكانت القطاعات الفرعية الأفضل أداءً هي السلع الاستهلاكية المعمرة، وأشباه الموصلات، والمنتجات المنزلية. وفي الوقت نفسه، كانت الأجهزة المنزلية والصلب من بين القطاعات الفرعية الأسوأ أداء.

أغلقت كل من شنغهاي وشنتشن وSTAR Board على انخفاض بنسبة -1.33%، -2.22%، و-1.13% على التوالي، خلال الليل على حجم زاد بنسبة +3%، وهو ما يمثل 108% من متوسط ​​عام واحد. وارتفعت أسعار 512 سهما بينما انخفض 4564 سهما. وانخفض عامل القيمة والشركات الكبيرة بشكل أقل من عامل النمو والشركات الصغيرة حيث انخفضت جميع القطاعات. وكانت القطاعات الأفضل أداءً هي المواد، التي تراجعت -0.67%، والطاقة، التي تراجعت -0.94%، والرعاية الصحية، التي تراجعت -0.98%. وفي الوقت نفسه، كان القطاع الأسوأ أداء هو قطاع تكنولوجيا المعلومات الذي انخفض بنسبة -2.02%، وخدمات الاتصالات، الذي انخفض بنسبة -1.99%، والعقارات، الذي انخفض بنسبة -1.74%. وكانت المعادن الثمينة والمشروبات الغازية هي القطاعات الفرعية الإيجابية الوحيدة. وفي الوقت نفسه، كانت قطاعات البيع بالتجزئة والتعليم وأجهزة الكمبيوتر من بين القطاعات الفرعية الأسوأ أداء. كانت أحجام Northbound Stock Connect أعلى بقليل من المتوسط. وانخفض مؤشر اليوان الصيني والدولار الآسيوي مقابل الدولار الأمريكي. وارتفعت سندات الخزانة. ارتفع النحاس والصلب.

محتوى جديد

إقرأ أحدث مقالتنا:

خلاصة ما بعد الانتخابات: رجل ترامب في بكين يناقش العلاقات بين الولايات المتحدة والصين

الرجاء الضغط هنا للقراءة

أداء الليلة الماضية

أسعار صرف الليلة الماضية والأسعار والعوائد

يوان صيني لكل دولار أمريكي 7.33 مقابل 7.33 أمس

يوان صيني لكل يورو 7.51 مقابل 7.55 أمس

ارتفع العائد على السندات الحكومية لأجل 10 سنوات إلى 1.63% مقابل 1.64% يوم أمس

العائد على سندات بنك التنمية الصيني لأجل 10 سنوات 1.70% مقابل 1.66% أمس

سعر النحاس -0.09%

سعر الصلب +1.00%