سؤال: لماذا يوجد الكثير من صناديق الاستثمار المتداولة؟
الإجابة: إصدار ETF مربح ، لذلك يحتفظ وول ستريت بإخراج المزيد من المنتجات للبيع.
أقوم بالاستفادة من بيانات شركتي لتحديد ثلاثة أعلام حمراء يمكنك استخدامها لتجنب أسوأ صناديق الاستثمار المتداولة:
1. السيولة غير الكافية
هذه المسألة هي الأسهل لتجنبها ، ونصيحتي بسيطة. تجنب جميع صناديق الاستثمار المتداولة مع أقل من 100 مليون دولار في الأصول. يمكن أن تؤدي مستويات السيولة المنخفضة إلى تباين بين سعر ETF والقيمة الأساسية للأوراق المالية التي تحتفظ بها. تتميز صناديق الاستثمار المتداولة الصغيرة أيضًا بشكل عام بحجم تداول أقل ، مما يترجم إلى ارتفاع تكاليف التداول عبر انتشار أكبر عرض.
2. رسوم عالية
يجب أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة رخيصة ، ولكن ليس كلها. الخطوة الأولى هي القياس الذي تعنيه الرخيصة.
للتأكد من أنك تدفع أو أقل من متوسط الرسوم ، استثمر فقط في صناديق الاستثمار المتداولة مع إجمالي التكاليف السنوية التي تقل عن 0.49 ٪ – متوسط التكلفة السنوية الإجمالية لأسلوب الأسهم 916 US ETFs التي تغطيها شركتي. المتوسط المرجح أقل عند 0.13 ٪ ، وهو ما يسلط الضوء على كيفية تميل المستثمرين إلى وضع أموالهم في صناديق الاستثمار المتداولة مع رسوم منخفضة.
يوضح الشكل 1 صندوق دخل الأسهم Infracap (ICAP) هو أغلى نمط ETF ومحفظة State Street SPDR S&P 500 ETF (SPLG) الأقل تكلفة. توفر WBI Investments ثلاثة من أغلى صناديق الاستثمار المتداولة في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة في State Street هي من بين أرخص.
الشكل 1: 5 أكثر وأقل تكلفة صناديق الاستثمار المتداولة
لا يحتاج المستثمرون إلى دفع رسوم عالية لجودة حيازات. VictoryShares Free Cash Flow ETF (VFLO) هي واحدة من أفضل صناديق الاستثمار المتداولة في المرتبة بشكل عام. تصنيف إدارة المحفظة المحايدة لـ VFLO و 0.21 ٪ الإجمالي التكلفة السنوية يكسبونها تصنيفًا جذابًا للغاية.
من ناحية أخرى ، فإن محفظة State Street SPDR S&P 600 Small Cap ETF (SPSM) تحمل الأسهم الفقيرة وتكسب تصنيفًا غير جذاب ، على الرغم من انخفاض إجمالي التكاليف السنوية البالغة 0.03 ٪. بغض النظر عن مدى رخيصة ETF ، إذا كانت تحمل أسهم سيئة ، فإن أدائها سيكون سيئًا. إن جودة مقتنيات ETF تهم أكثر من رسوم الإدارة الخاصة بها.
3
يعد تجنب المقتنيات السيئة إلى حد بعيد الجزء الأصعب من تجنب صناديق الاستثمار المتداولة السيئة ، ولكنه أيضًا الأهم لأن أداء ETFS يتم تحديده أكثر من مقتنياته أكثر من تكاليفه. يوضح الشكل 2 صناديق الاستثمار المتداولة في كل نمط مع أسوأ تصنيفات إدارة المحفظة ، وهي وظيفة من مقتنيات الصندوق.
الشكل 2: نمط صناديق الاستثمار المتداولة مع أسوأ المقتنيات
تظهر State Street و Vanguard في كثير من الأحيان أكثر من أي مقدمي خدمات آخرين في الشكل 2 ، مما يعني أنهما يقدمان معظم صناديق الاستثمار المتداولة مع أسوأ المقتنيات.
إن Invesco Nasdaq Future Gen 200 ETF (QQQs) هو أسوأ ETF في الشكل 2 بناءً على التصنيف الكلي التنبؤية لشركتي. كما أن Renaissance IPO ETF (IPO) و ALGER Weatherbie النمو ETF (AWEG) ، و State Street SPDR S & P Kensho Artractures ETF (SIMS) تكسب أيضًا تصنيفًا تنبؤًا غير جذاب للغاية ، مما يعني فقط أنها لا تحتفظ بتقليل الأسهم الفقيرة ، بل إنها تتقاضى رسومًا مرتفعة من التكاليف السنوية العالية.
الخطر في الداخل
يشبه شراء ETF دون تحليل مقتنياتها شراء أسهم دون تحليل نموذج أعمالها وأموالها. بعبارة أخرى ، يعد البحث عن ETF Holdings ضروريًا العناية الواجبة لأن أداء ETF جيد فقط مثل ممتلكاته.
أداء ETFS Holdings – الرسوم = أداء ETF
الإفصاح: لا يتلقى David Trainer و Kyle Guske II و Hakan Salt أي تعويض للكتابة عن أي أسهم أو قطاع أو موضوع معين.
