كيفية العثور على فرص الاستثمار في الحرب التجارية القادمة

يمكن أن ترسل الحروب التجارية العدوانية والإغلاق الحكومي والكوارث غير المتوقعة أسواقًا تهتم بالجانب السلبي. يمكن أن تكون الأضرار قصيرة الأجل للاستثمارات شديدة. لكن الكلمة الرئيسية هنا هي “قصيرة”. وهنا تكمن الفرصة للمستثمرين على المدى الطويل مثل الادخار للتقاعد.

لتقدير الظاهرة تمامًا ولماذا يمكن لأي شخص الاستفادة منها ، يجب أولاً أن تفهم مفهوم “الحداثة”. مستمدة من الدراسات في علم النفس السلوكي ، عند تطبيقها على التمويل ، يمكن أن يؤدي إلى أقصى درجات السوق. سواء أكان أعلى مستوى في السوق أو أدنى مستويات السوق ، تشرح الحداثة كل شيء.

يتم تعريف الحداثة على أنها الميل إلى زيادة الوزن في أحدث البيانات. ترى ذلك في تصنيفات “أفضل في كل العصور”. النجوم الحالية أو المتقاعدين طازجة تميل إلى السيطرة على هذه الاستطلاعات. لماذا؟ لأن هؤلاء هم اللاعبون الذين من المرجح أن يكونوا في أذهان عشاق الرياضة.

وبالمثل ، ينجذب المستثمرون نحو الأسهم التي احتلت العناوين الحالية. عندما تبدو الأخبار على الأسهم أو الصناعة واعدة ، فإن المشترين يرفعون الأسهم. عندما تؤكد الأخبار على السلبية ، يزداد البيع. المستثمرون المتناقضون يهتمون بهذه الاتجاهات. غالبا ما يتحركون في الاتجاه المعاكس. يؤدي الشراء المفرط إلى الأسهم المبالغ فيها ، لذلك حان الوقت للبيع. يؤدي البيع غير المتناسب إلى الأسهم المقدرة بأقل من قيمتها ، لذلك فقد حان الوقت للشراء.

عندما تضرب الأخبار السيئة السوق بأكملها ، يظهر التاريخ أن هذا هو أفضل وقت للشراء – ولكن فقط إذا كنت تعرف ما الذي تشتريه ولماذا تشتريه.

من يستفيد من الحرب التجارية؟

في بداية شهر فبراير ، خائف الشمس في Punxsutawney Phil من العودة إلى حفرةه. في الوقت نفسه ، من خلال فرضه من جانب واحد على تعريفةه المكسيكية والكندية ، أخاف الرئيس ترامب الأسواق من الغوص في حفرة خاصة بهم. على عكس جرذ الأرض الشهير ، لم ينتظر المستثمرون ستة أسابيع للعودة. كان الأمر أشبه بست ساعات ، كما هو الحال في منتصف النهار ، تم التنازل عن المكسيك وكندا ، وتأجيل ترامب التعريفات لمدة ثلاثين يومًا.

هل تعلمت درس تلك الرحلة السريعة السريعة؟ أو هل ترى هذه التعريفات قصيرة العمر أكثر فألًا أكثر من فرصة؟ مع عدم خوف ترامب من استخدام عصا التعريفة الجمركية ، قد تؤثر كيفية تأطير السياسة الاقتصادية أيضًا على كيفية استثمارك – مقابل الخير أو السيئ.

يقول فيليب باتين ، الرئيس والرئيس التنفيذي لشركة Ambassador Wealth Management في وارنفيل ، إلينوي: “من الصعب الإجابة لأن لا أحد لديه كرة بلورية”. يعتقد Battin “يجب توقع زيادة التقلب في المستقبل القريب حيث تتصارع الأسواق مع تقييم كيفية تأثير ذلك على أرباح الشركات. تعرض التعريفات خطرًا جديدًا يحتاج إلى تسعير في الأسواق وإضافة عدم اليقين. لا تحب الأسواق عمومًا عدم اليقين ، لذا فإن زيادة التقلبات قد تكون نذيرًا للأشياء القادمة إذا كان هناك تأثير سلبي على الأرباح. “

في حين كان رد فعل السوق ككل على تعريفة أمريكا الشمالية ، فإن التعريفات التي تستهدف الدول الأخرى قد يكون لها تأثير أكبر على صناعات محددة والشركات في بيئة منتجاتها.

يقول كيفن سوراس ، الرئيس التنفيذي لشركة AppVance في Sunnyvale ، كاليفورنيا: “ستزيد التعريفات من تكلفة جميع الأجهزة تقريبًا نظرًا لأن المكونات يتم الحصول عليها من الصين ويتم تجميع العديد من المنتجات هناك”. “لقد تأخرت قليلاً عن التخفيف! لكن نقل المصادر خارج الصين كان اختيارًا واضحًا لبضع سنوات. قليلون فعلوا ذلك. ولكن الآن لا يوجد خيار سوى التدافع “.

ما هي أفضل استراتيجية استثمار خلال الحرب التجارية؟

في الواقع ، إذا نظرت إلى تاريخ التعريفات وتأثيرها على المدى القصير/طويل الأجل على الاستثمارات ، فسترى نتائج مختلطة.

بدأت هيمنة الشاحنات ذات الحجم الكامل الصنع في السوق المحلية اليوم على تعريفة أوروبية حول صادرات الدجاج في أوائل الستينيات. في عام 1963 ، انتقم الرئيس جونسون بفرض تعريفة على واردات الشاحنات التي عززت شاحنات الشاحنات المحلية. كان من المفترض أن يكون هذا تعريفة مؤقتة. لم يكن. اليوم ، شكلت أفضل أربعة نماذج مبيعًا (جميعها أمريكية الصنع) 90 ٪ من جميع الشاحنات ذات الحجم الكامل المباعة في أمريكا (اعتبارًا من Q2 2023).

هذا ليس فقط بسبب تعريفة جونسون ، حيث يتم تشغيل العوامل الأخرى. لهذا السبب يصعب تحديد الآثار الطويلة الأجل للتعريفات.

على سبيل المثال ، في عام 2002 ، فرض الرئيس جورج دبليو بوش تعريفة على الصلب المستورد. في الماضي ، لا يبدو أنه ساعد صناعة إنتاج الفولاذ المحلية. أثناء تقديم مزايا قصيرة على المدى القصير ، لم يتمكن من إيقاف الانخفاض لمدة عقود في صناعة الصلب الأمريكية. إذا كان هناك أي شيء ، فقد انطلق الانخفاض من خلال تشجيع التوحيد.

إليك تطور مثير للاهتمام: ألا تؤثر أسعار الصلب المرتفعة على صناعة السيارات؟ نعم ، ولكن ربما كان كوفيد تأثير أكبر. هذا مثال على سبب عدم قدرتك على الاعتماد على التعريفات وحدها لاتخاذ قرار استثماري. ومع ذلك ، يمكن أن تفتح رد الفعل المفرط على المدى القصير نافذة شراء ، وخاصة بالنسبة للمستثمرين التقاعد.

يقول جيسون دالاكوا ، صاحب شركة Crest Wealth Advisors في أنابوليس ، ماريلاند: “من المحتمل أن يؤدي استخدام التعريفات ، والبلدان الاستجابات الانتقامية ، إلى تقلبات السوق على المدى القصير”. “بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل الذين لديهم عقود من الاستثمار أمامهم ، يمكن أن توفر هذه الانخفاضات في السوق فرصة طويلة الأجل للشراء بأسعار أقل. على الرغم من أن محاولة وقت الدخول الدقيق في الاستثمار أمر صعب ، فإن وجود قائمة من الشركات التي تريد امتلاكها وشرائها على الانخفاضات قد تفيدك على المدى الطويل. “

أين تستثمر خلال الحرب التجارية؟

مرة أخرى ، عليك أن تكون حذراً من الأسهم التي تختارها خلال عملية بيع على مستوى الصناعة. في عام 2018 ، فرضت أول إدارة ترامب تعريفة على الخلايا الشمسية المستوردة والوحدات النمطية. كان لهذا تأثير سلبي فوري على الإيرادات والأرباح لشركات مثل Solaredge Technologies و Sunpower. اعتمادًا على اللوحات المستوردة ، عانت هذه الشركات من تأخير المشروع وإلغاء صريح. تمكنت الشركات ذات التعرض الأقل للواردات ، مثل First Solar ، من التوسع لملء الفراغ.

يمكنك أيضًا النظر في الشركات ذات الصلة التي استفادت من هذه التعريفة. تقنيات مثل تخزين الطاقة (البطاريات) ، وبرامج إدارة الطاقة الشمسية ، والشركات التي تقدم حلولًا متكاملة والشركات التي تعمل على هذه التقنيات (مثل Tesla) كانت تجني المكافآت من هذه التعريفات لعام 2018.

مرة أخرى ، تعد التعريفة الجمركية جزءًا فقط من المعادلة ، لكنها يمكن أن توفر دفعًا ذا معنى عندما تنظر إلى أسهم معينة. هذا صحيح أكثر عندما ، كما يبدو ترامب يفعل الآن ، لا يتم توظيف التعريفات بالمعنى الاقتصادي المعتاد.

يقول باتين: “يمكن استخدام التعريفة الجمركية كرافعة مالية لـ” إرسال رسالة “، مثل ما حدث مع كولومبيا لقبول المهاجرين غير الشرعيين إلى بلدهم”. “أو الضغط على الدنمارك للسماح إما بتوسيع وجودنا العسكري في غرينلاند ، أو الوصول إلى المعادن الأرضية النادرة ، أو حتى عملية شراء صريحة. كلاهما مثالان على استخدام التعريفة الجمركية لمصالح الأمن القومي ، وليس حصريًا للمزايا الاقتصادية ، وقد يؤدي إلى انخفاض جريمة محليًا والسيطرة على ممرات الشحن في المحيط الأطلسي لمواجهة التهديدات الناشئة من الصين وروسيا. “

وهي ليست مجرد تعريفة. أي حدث مفاجئ يمكن أن يسبب خطوة مبالغ فيها في الأسواق. سر النجاح (كما هو الحال دائمًا) هو إعداد نفسك لمثل هذه الأحداث. كما يقترح Dall'acqua ، يجب عليك إنشاء قائمة مراقبة مع أسعار الشراء ، والتصرف على تلك القائمة عندما يبدو أن الجميع يهربون من الأخبار السيئة.

فكرة أخيرة: متى يمكنك توقع الدفعة التالية من الأخبار السيئة؟ الجواب هو “أي وقت”. لكن الإجابة الأكثر جاذبية هي أن تتذكر ما فعله ترامب مع كندا والمكسيك. لم يلغي التعريفات. انه فقط تأجيلهم. هذا يعني أنهم قد يرتفعون مرة أخرى في وقت مبكر إلى منتصف مارس.

هل تعرف ما الذي يرجع إلى ظهور Ides of March؟ القرار المستمر للميزانية. ومع اقتراح الديمقراطيين أنهم قد يرغبون في إجبار الحكومة على الإغلاق ، قد تكون الأسواق في جرعة مزدوجة من الأخبار السيئة.

شيء جيد أنه ليس موسم الأعاصير.