لقد مرت ثلاث سنوات منذ أحدث جنون شركة جيم ستوب ضجة في الأسواق. وكانت هناك شهادات من الكونجرس حول التقلبات الشديدة التي شهدتها الشركة، وتقرير صادر عن لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية حول نشاط التداول في خيارات وأسهم شركة جيم ستوب، وثرثرة لا تنتهي على موقعي إكس وريديت حول شركة ألعاب الفيديو. وحتى الآن، لم يكن هناك تأكيد على ما إذا كانت الهيئة التنظيمية تحقق بالفعل في شركة جيم ستوب بشأن انتهاكات محتملة لقانون الأوراق المالية.
الآن تأكدت الشكوك بفضل رئيس وسائل التواصل الاجتماعي الجديد في GameStop، جو فونيسيلو، الذي قال إنه تم استدعاؤه من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات للتحقيق “في مسألة GameStop” الذي استمر من مايو 2021 على الأقل حتى يناير 2022. كان فونيسيلو، الذي اعتاد إدارة موقع ويب يسمى gmedd.com، مزعجًا للغاية خلال جنون ميم GameStop. وظفته GameStop ليكون قيصر وسائل التواصل الاجتماعي الشهر الماضي. تضمنت محتويات الاستدعاء، التي قدمها فونيسيلو بالتفصيل إلى فوربس في الأسابيع التي سبقت تعيينه من قبل GameStop، قائمة بأشخاص وشركات أخرى اعتبرتها لجنة الأوراق المالية والبورصات ذات صلة بالتحقيق. كما أكد شريك في إحدى تلك الكيانات، آدم ميرلو من Myst Advisors، مؤخرًا لفوربس أنه تم الاتصال به للتحقيق، كما فعل برايان ب. ماكجوف، الشريك المؤسس لشركة Hedgeye. لم تستجب GameStop لطلبات التعليق.
يقول فونيسيلو إنه كان على اتصال بلجنة الأوراق المالية والبورصات بشأن الاستدعاء حتى يناير 2022. وردًا على طلبات الحصول على مستندات تتعلق بشركة GameStop وشركة RC Ventures التابعة لكوهين، قالت لجنة الأوراق المالية والبورصات في يناير 2024 إنها لن تنشرها بسبب إجراءات التنفيذ التي “لا تزال نشطة ومستمرة”، على الرغم من أنها لم تحدد أن هذه الشركات كانت موضوع الاستدعاء.
ولم يتضح بعد متى انتهت التحقيقات التي تم الاتصال بها مع Myst وFonicello، ولم تقل هيئة الأوراق المالية والبورصات سوى إنها “لا تعلق على وجود أو عدم وجود تحقيق محتمل”. ويعتقد ميرلو، الذي لم يكن يعمل في Myst حتى يوليو 2021، أن أي اتهامات محتملة قد تم إسقاطها ويقول إن Myst Advisors لم تُتهم بأي مخالفات. ويقول ماكجوف من Hedgeye إنه ليس على علم شخصي بأي تواصل من هيئة الأوراق المالية والبورصات لمدة عام على الأقل.
وكان الاستدعاء يهدف إلى الحصول على معلومات حول علاقات فونيسيلو مع 18 شخصًا وشركة، بما في ذلك الرئيس التنفيذي لشركة جيم ستوب ريان كوهين. على وجه التحديد، استفسرت لجنة الأوراق المالية والبورصات عن المستندات والاتصالات بين Fonicello والجهات التالية: Senvest Management، LLC، David Levy، كبير محللي الأبحاث السابقين في Senvest، DOMO Capital Management، Maven Group LLC، Hedgeye Risk Management، LLC، Myst Advisors، GameStop Corp.، Ryan Cohen، الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس إدارة GameStop، Keith Gill، مؤثر “meme stock” المعروف باسم Roaring Kitty على YouTube، Dave Portnoy، مؤسس Barstool Sports، Harris Kupperman، مؤسس ورئيس Praetorian Capital، Alvan Chow، Redditor المعروف أيضًا باسم “JeffAmazon”، Scott Preston، مؤسس Maven Group LLC، Justin Dopierala، رئيس ومؤسس DOMO Capital، Brian McGough، المؤسس المشارك لـ Hedgeye، Melvin Capital Management LP، Citadel Advisors LLC، Maplelane Capital، LLC.
وطلبت لجنة الأوراق المالية والبورصات أيضًا التواصل مع المتداولين الآخرين في أوراق مالية GameStop، والاتصالات المتعلقة بالصناديق والاستثمارات الخاصة بـ Melvin Capital، أو Citadel Advisors LLC، أو Maplelane Capital، وجميع المنشورات والرسائل على وسائل التواصل الاجتماعي المتعلقة بـ GameStop.
وتشير التحقيقات، التي حملت عنوان “في شأن جيم ستوب”، إلى أنها كانت منفصلة عن تحقيق لجنة الأوراق المالية والبورصات في أرباح كوهين بعد تداول أسهم بيد باث آند بيوند التي أوردتها صحيفة وول ستريت جورنال العام الماضي، والتي لا تزال حالتها غير معروفة ولم تعلق عليها جيم ستوب. وكانت بيد باث آند بيوند، التي تقدمت بطلب إفلاس في أبريل 2023، قد رفعت دعوى قضائية ضد كوهين الأسبوع الماضي مقابل 47 مليون دولار، متهمة إياه بالتداول من الداخل. ولم يستجب كوهين. وبالنظر إلى الوقت الذي مر منذ استدعاء فونيسيلو، يقول سكوت سيلفر الشريك الإداري لمجموعة سيلفر لو إنه “من المرجح” أن يتم استدعاء الأشخاص الآخرين المذكورين في استدعاء فونيسيلو من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات. ويوضح سيلفر أنه إذا لم يحدث ذلك، فإن لجنة الأوراق المالية والبورصات تخاطر بمعرفة هذه المصادر المحتملة بالتحقيق وحذف الملفات الحساسة قبل الاتصال بها. ومع ذلك، يحذر سيلفر من أن “لجنة الأوراق المالية والبورصات تميل إلى الطلاء بفرشاة عريضة للغاية في المراحل المبكرة من التحقيق”.
ولم يستجب أغلب هؤلاء الأفراد لطلبات التعليق. ونفى جاستن دوبيرالا من شركة دومو كابيتال وديفيد بورتنوي معرفتهما بالتحقيق. كما رفض كل من سيتاديل وسينفست وسكوت بريستون طلبنا بالتعليق.
ويقول فونيسيلو إن الأسئلة التي طرحتها عليه لجنة الأوراق المالية والبورصات كانت تشير إلى أن اللجنة كانت تبحث عن علامات محتملة للتلاعب بالسوق، بما في ذلك الأسئلة حول الاستراتيجية الاجتماعية ومشاركة المشورة الاستثمارية.
وبحسب فونيسيلو، فإن الإفصاح المضمن في الاستدعاء ينص على أن التحقيق هو “تحقيق غير علني لتقصي الحقائق” وأن اللجنة كانت “تحاول تحديد ما إذا كانت هناك أي انتهاكات لقوانين الأوراق المالية الفيدرالية”، وفقًا لفونيسيلو. وينص الإفصاح أيضًا، وفقًا لفونيسيلو، على أن لجنة الأوراق المالية والبورصات ليس لديها بالضرورة “رأي سلبي” تجاه أي من هذه الكيانات.
يقول سيلفر “لا توجد طريقة لمعرفة نطاق التحقيق” دون تأكيد مباشر من هيئة الأوراق المالية والبورصات، حيث من غير المرجح أن تكشف الهيئة عن كل أبحاثها لأي فرد يتم استدعاؤه. ويقول سيلفر إن هدف تحقيق هيئة الأوراق المالية والبورصات لا يصبح علنيًا عادة إلا إذا أصدرت هيئة الأوراق المالية والبورصات إشعارًا أو لائحة اتهام ضد ويلز – وغالبًا ما تجري هيئة الأوراق المالية والبورصات تحقيقات دون التوصل إلى قرار واضح. لم يتم إصدار إشعار ويلز في هذه القضية.
لقد اعتادت وسائل الإعلام على وصف GameStop بأنها “سهم ميم” بسبب انتشارها على الإنترنت، وتداولها غير العقلاني، والفكاهة الصبيانية المرتبطة بالمجتمعات التي استثمرت في الأسهم. في عام 2020، تعرضت GameStop لمبيعات قصيرة بشكل كبير من قبل صناديق التحوط في وول ستريت، ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن نهجها القائم على مراكز التسوق أصبح عتيقًا بسبب انتشار ألعاب الفيديو عبر الإنترنت. زعمت مستخدمة موقع Reddit وYoutuber Roaring Kitty أن GameStop كانت علامة تجارية قديمة مهيأة للرقمنة، وبالتالي فهي استثمار رائع. استثمر ريان كوهين، وهو ملياردير مستقل من تأسيس وبيع بائع مستلزمات الحيوانات الأليفة عبر الإنترنت Chewy، 76 مليون دولار في الشركة – حصة 12.9٪ – وشرع في حملة مستثمرين ناشطين جعلته رئيسًا لمجلس الإدارة، وبحلول سبتمبر 2023، الرئيس التنفيذي.
