قصة الصينين وعودة المستثمرين!

الأخبار الرئيسية

انخفضت الأسهم الآسيوية بشكل عام بسبب ارتفاع الدولار الأمريكي خلال الليل، حيث تفوق أداء البر الرئيسي للصين بينما كان أداء هونغ كونغ وكوريا الجنوبية أقل من المتوقع.

توضح الأيام القليلة الماضية سبب قولنا أن هناك سوقين للأسهم الصينية ولماذا يجب عليك الاحتفاظ بهما: الصين / شنغهاي – شنتشن – أسهم STAR Board / 95٪ مملوكة لمستثمرين محليين مقابل الأسهم الخارجية في الصين / هونج كونج – ADRs الأمريكية / أغلبها مملوكة لمستثمرين أجانب. وفي حين انتقد المستثمرون الأجانب ووسائل الإعلام الغربية إصدار المجلس الوطني لنواب الشعب الصيني يوم الجمعة بسبب الافتقار إلى تحفيز الاستهلاك المحلي، ابتهج المستثمرون في البر الرئيسي بالأخبار حيث وصف مكتب تداول الدخل الثابت التابع لأحد البنوك الأجنبية في شنغهاي الإعلان بأنه “تعديلات مهمة في السياسة المالية”. ارتفعت سوق البر الرئيسي اليوم بعد يوم الجمعة بعد المؤتمر الصحفي المغلق. لا يبدو أن هذا هو الفريق الوطني، حيث أن صناديق الاستثمار المتداولة المفضلة لديهم جميعها كانت ذات أحجام أقل من المتوسط. ويدرك المستثمرون المحليون أن الحكومات المحلية تميل إلى توظيف عدد أكبر من الناس في المقاطعات الأقل ثراء؛ وبالتالي فإن تنظيف ميزانياتها العمومية يؤثر على الاقتصاد الحقيقي.

ركز المستثمرون في البر الرئيسي على البيانات الواردة في الأسئلة والأجوبة في المؤتمر الصحفي، بما في ذلك “نحن نخطط بنشاط للسياسة المالية القادمة وزيادة التعديلات لمواجهة التقلبات الدورية” و”سنزيد الجهود لدعم تحديثات المعدات على نطاق واسع وتوسيع نطاق وتنوع السلع الاستهلاكية للعام المقبل”. التجارة.” ليس لدينا موعد لعقد مؤتمر العمل الاقتصادي الصيني في ديسمبر/كانون الأول، والذي يشكل فرصة للتعبير عن دعم السياسة المالية.

هناك علامات تشير إلى أن الاقتصاد يتحسن ببطء، مثل مؤشرات مديري المشتريات الأخيرة، ولكن إجمالي التمويل والقروض الجديدة اليوم زاد شهرًا بعد شهر. نعم، لقد خالفت توقعات الاقتصاديين ولكنها تحسنت مع استمرار ارتفاع مؤشر سيتي تشاينا للمفاجأة الاقتصادية.

بعد هذه الخطوة القوية بعد التحفيز، فإننا نخرج من مستويات التشبع في الشراء مع تشبع شراء في الأسهم الصينية / النمو بنسبة 5٪ فقط مقابل أعلى مستوى لها في 4 أكتوبر عند 194٪ وأسهم الصين الداخلية في تشبع شراء بنسبة 8٪ مقابل أعلى مستوى لها في 4 أكتوبر عند 257٪ (المستوى يعتمد على تاريخ التوزيع الأسبوعي لمدة 10 سنوات).

ولم تهبط هونج كونج بنفس القدر من السوء، مع صعود علي بابا بنسبة 0.11% مقابل ADR يوم الجمعة -5.94% في يوم العزاب اليوم. مع استمرار يوم العزاب حتى منتصف الليل الليلة، ليس لدينا رقم نهائي. ومع ذلك، أفادت الشركة أنه ضمن الفئات التالية، باعت كل شركة أكثر من 100 يوان صيني من إجمالي قيمة البضائع (GMV):

• 79 ماركة تجميل
• 139 علامة تجارية للأجهزة المنزلية والأثاث
• أبل وهواوي و32 شركة تكنولوجية
• 66 ماركة أزياء

أظن أن علي بابا ستصدر بيانًا صحفيًا عند الظهر بتوقيت مدينة نيويورك يتضمن بعض البيانات الأولية.

كانت هونج كونج متوقفة ولكن ليس تقريبًا مثل ADRs الأمريكية يوم الجمعة، وأقل التكنولوجيا شبه الصلبة، مع حركة أسعار مماثلة في البر الرئيسي، متفوقة على التقارير التي تفيد بأن الحكومة الأمريكية طلبت من TSMC عدم بيع 7 نانومتر ورقائق أصغر للشركات الصينية. والمثير للدهشة أن TSMC تراجعت بنسبة -0.46٪ فقط بين عشية وضحاها، على الرغم من أن احتكارها التكنولوجي سيصمد على المدى القصير. تراجعت Tencent، التي أعلنت يوم الأربعاء، بنسبة -1.81% مقابل ADR -5.17% يوم الجمعة، وJD.com -2.32% مقابل ADR -6.99%، وNetEase +0.84% ​​مقابل ADR -5.42%، وما إلى ذلك.

ليس من المستغرب أن نحتفظ بأسهم هونج كونج مقابل ADRs الأمريكية. ومن خلال الاحتفاظ بأسهم هونج كونج، فإننا نستفيد أيضًا من عمليات الشراء الكبيرة في السوق من البر الرئيسي للصين عبر Southbound Stock Connect، مثل صافي الشراء اليوم البالغ 1.268 مليار دولار. كان العامل غير المهم في التداول خلال الليل هو مؤشر أسعار المستهلك لشهر أكتوبر بنسبة 0.3% مقابل 0.4% في سبتمبر وتوقعات الاقتصاديين بنسبة 0.4%، في حين كان مؤشر أسعار المنتجين -2.9% مقابل -2.8% في سبتمبر وتوقعات الاقتصاديين عند -2.5% – أسبوع كبير للأرباح مع علي بابا الجمعة. و JD.com الخميس مع Bilibili و NetEase و Vipshop.

انخفض مؤشر Hang Seng وHang Seng Tech بنسبة -1.45% و-0.35% بحجم تداول -12.34% من يوم الجمعة، وهو ما يمثل 163% من متوسط ​​عام واحد. وارتفعت أسعار 128 سهما، فيما انخفض 363 سهما. ارتفع حجم التداول على المكشوف للمجلس الرئيسي بنسبة +8.76% عن يوم الجمعة، وهو ما يمثل 154% من متوسط ​​عام واحد، حيث أن 15% من حجم التداول كان عبارة عن دوران قصير (يشمل حجم التداول القصير في هونج كونج الحجم القصير لصناديق الاستثمار المتداولة، والذي مدفوع بتحوط صناديق الاستثمار المتداولة لصانعي السوق ). وانخفضت القيمة والشركات الصغيرة بشكل أقل من النمو والشركات الكبيرة. ارتفعت أسهم شركات التكنولوجيا بنسبة 3.1%، واستقرت المرافق، في حين ارتفعت أسهم العقارات بنسبة 3.37%، والمواد بنسبة 2.95%، والخدمات المالية بنسبة 2.38%. وكانت أهم القطاعات الفرعية هي الأجهزة التقنية، وشبه النهائية، والسلع الاستهلاكية المعمرة، في حين كان التأمين، والخدمات المالية المتنوعة، والأغذية والمشروبات هي الأسوأ. بلغت أحجام تداول Southbound Stock Connect ضعفي متوسط ​​ما قبل التحفيز، حيث اشترى مستثمرو البر الرئيسي 1.268 مليار دولار من أسهم هونج كونج وصناديق الاستثمار المتداولة، مع صافي شراء كبير للغاية لصندوق Hong Kong Tracker ETF، وصافي شراء كبير جدًا لـ Xiaomi وAlibaba، في حين كان صافي شراء Tencent وSunac صغيرًا يبيع.

ارتفعت أسهم شنغهاي وشنتشن وSTAR Board بنسبة +0.51% و+1.86% و+4.07% بحجم تداول -6.55% من يوم الجمعة، وهو ما يمثل 271% من متوسط ​​عام واحد. وارتفعت أسعار 3806 أسهم، في حين تراجعت 1206 أسهم. تجاوز النمو والشركات الصغيرة القيمة والشركات الكبيرة. وكانت أهم القطاعات هي التكنولوجيا +3.8%، والاتصالات +1.55%، والتقديرية +1.23%، في حين أن الطاقة -2.18%، والعقارات -1.81%، والخدمات المالية -1.41%. وكانت أهم القطاعات الفرعية هي الإنترنت وأجهزة الكمبيوتر وشبه النهائية، في حين كانت معدات توليد الطاقة والمعادن الثمينة والطيران هي الأسوأ. كانت أحجام Northbound Stock Connect عالية جدًا / 2X مستويات ما قبل التحفيز. وانخفض مؤشر اليوان الصيني والدولار الآسيوي مقابل الدولار الأمريكي. سقط الصلب والنحاس.

شكر خاص جدًا للمحاربين القدامى، يوم محاربين قدامى سعيد!

الندوة عبر الويب القادمة

انضم إلينا يوم 12 نوفمبر الساعة 11 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة من أجل:

تسخير الدوافع الرئيسية التي تدعم صناديق شراء الأسهم الخاصة من خلال الأسهم العامة

الرجاء الضغط هنا للتسجيل

محتوى جديد

إقرأ أحدث مقالتنا:

KBA
KraneShares Bosera MSCI China A ETF
: ارتفاع الصين – هل يمكن أن يكون للأسهم الممتازة مجال أكبر للتشغيل؟

الرجاء الضغط هنا للقراءة

أداء الليلة الماضية

أسعار صرف الليلة الماضية والأسعار والعائدات

• يوان صيني لكل دولار أمريكي 7.19 مقابل 7.16 يوم الجمعة
• يوان صيني لكل يورو 7.67 مقابل 7.72 يوم الجمعة
• ارتفع العائد على السندات الحكومية لأجل 10 سنوات إلى 2.09% مقابل 2.11% يوم أمس
• العائد على سندات بنك التنمية الصيني لأجل 10 سنوات 2.16% مقابل 2.18% أمس
• سعر النحاس -0.93%
• أسعار الصلب -2.02%