من المنتظر أن يؤدي دونالد ترامب اليمين الدستورية قريباً باعتباره الرئيس السابع والأربعين لحزب “يونايتد ستارز”، وتحول الأسواق المالية تركيزها نحو السياسات المتوقعة للإدارة القادمة.
تاريخياً، حققت أسواق الأسهم الأمريكية أداءً قوياً بغض النظر عن الحزب الذي يتولى السلطة. ومع ذلك، تعكس معنويات المستثمرين غالبا توقعات السياسة، حيث يتمحور التفاؤل الحالي حول التخفيضات الضريبية المحتملة (أو على الأقل عدم الزيادات) وإلغاء القيود التنظيمية، في حين يلقي التهديد بالتعريفات الجمركية والحروب التجارية بظلال متشائمة.
وغني عن القول أن هناك الكثير من عدم اليقين. وقد يكون لهذه التدابير تأثير كبير على أرباح الشركات والنمو الاقتصادي وأداء السوق. حتى الآن، برز القطاع المالي كأفضل أداء منذ يوم الانتخابات، مستفيدًا من احتمالية تقليص التنظيم في المستقبل.
النمو الاقتصادي وأرباح الشركات المرنة
يواصل الاقتصاد الأمريكي إظهار المرونة. ومن المتوقع أن يصل نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الرابع إلى 2.7%، في حين يظل خلق فرص العمل قويًا، مع تحسن نشاط المصانع أيضًا. الشركات مثل إيتون بي إل سي (ETN)، إحدى الشركات الرائدة في مجال تصنيع معدات الطاقة، و كاتربيلر (CAT)، شركة عالمية عملاقة في مجال معدات البناء تستفيد من النتائج الممتازة وحماس المستثمرين. وتتمتع كلتا الشركتين بوضع جيد يسمح لها بالنمو على المدى الطويل، مدعوماً بالإنفاق على البنية التحتية والبيئة التنظيمية المواتية للطلب الصناعي.
المخاطر المحتملة: التعريفات الجمركية والتضخم
وعلى الرغم من التفاؤل، فإن الشكوك تلوح في الأفق. أثار اقتراح الرئيس المنتخب ترامب فرض تعريفة بنسبة 25٪ على الواردات من المكسيك وكندا مخاوف بشأن اضطرابات سلسلة التوريد وارتفاع التضخم. وفي حين أن هذه التعريفات يمكن أن تؤثر سلبا على بعض الشركات المصنعة، فإن الكثيرين ينظرون إليها على أنها تكتيكات تفاوضية تهدف إلى تعزيز الإنتاج الأمريكي والقدرة التنافسية. تتمتع الشركات التي تركز عملياتها على الولايات المتحدة بوضع أفضل للتعامل مع هذه التحديات، مما يوفر فرصًا للاستثمارات الإستراتيجية، في حين نعتقد أن كلا من إيتون وكاتربيلر لديهما فرق إدارية متمرسة قادرة على المناورة خلال أي اضطرابات تجارية.
استثمار القيمة: استراتيجية مجربة للنجاح على المدى الطويل
ويتطلب التعامل مع ديناميكيات السوق في مرحلة ما بعد الانتخابات استراتيجية استثمار منضبطة تركز على القيمة. إن امتلاك أسهم ذات أساسيات قوية وتقييمات جذابة وتوزيعات أرباح موثوقة يظل حجر الزاوية في الاستثمار الناجح طويل الأجل. وتدعم البيانات التاريخية هذا النهج، حيث يتفوق أداء أسهم القيمة باستمرار خلال فترات التحول الاقتصادي. قال المستثمر الأسطوري وارن بافيت في عبارته الشهيرة إن الرهانات طويلة الأمد ضد أميركا نادراً ما تكون حكيمة ـ وهو الشعور الذي يتردد صداه بقوة في بيئة اليوم.
تمثل انتخابات عام 2024 بداية فصل اقتصادي جديد مليء بالتحديات والفرص. ومن خلال تبني التنويع والحفاظ على منظور طويل الأجل، يمكن للمستثمرين الاستفادة من ديناميكيات السوق المتطورة. حافظ على تركيزك، وحافظ على انضباطك، واستثمر.
