قد تعتقد أن UnitedHealth Group Inc. (UN) ستكون على الحبال. تم إطلاق النار على أحد كبار المسؤولين التنفيذيين ، واستقال الرئيس التنفيذي لأسباب شخصية ، والحكومة الفيدرالية تحقق في ممارسات الفواتير.
لكن المديرين التنفيذيين في هذا التأمين على الصحة والخدمات الصحية ، يبدو أنه لا يعتقدون أن Doom يطرق الباب. اشترى خمسة منهم أسهم الشركة في الأسابيع القليلة الماضية ، بما في ذلك الرئيس التنفيذي ستيفن همسلي.
وابل
وابل من الأخبار السيئة التي ضربت United Health هذا العام رائع.
إليكم التسلسل الزمني لبعض الأحداث التي هزت الشركة في الأشهر الستة الماضية.
في 4 كانون الأول (ديسمبر) 2024 ، أطلق أحد المسلحين النار على برايان طومسون ، الرئيس التنفيذي لشركة UnitedHealthcare ، ذراع التأمين في الشركة وأكبر مكون.
بعد خمسة أيام ، ألقت الشرطة القبض على لويجي مانجيون ، وهو خريج من جامعة بنسلفانيا ، البالغ من العمر 26 عامًا ، وحصل على درجة الماجستير في علوم الكمبيوتر. أغلفة الصدفة في مكان الجريمة تحمل عبارة “تأخير ، إنكار ، إبطاء”.
أعرب عدد من الأميركيين عن المزيد من الغضب من شركات التأمين أكثر مما فعلوا ضد القتل.
في 13 مايو ، قال UnitedHealth Group إن الرئيس التنفيذي أندرو ويتي استقال لأسباب شخصية.
في 14 مايو ، ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن وزارة العدل الأمريكية تحقق في الشركة من أجل الاحتيال على الرعاية الطبية الجنائية المحتملة. وقالت الشركة إنها لم يتم إخطارها بأي تحقيق.
في نصف العام الماضي ، انخفض السهم من أكثر من 600 دولار إلى السعر الحالي البالغ حوالي 313 دولار.
المشترين
في 16 مايو ، دفع Hemsley 25 مليون دولار لشراء 86،700 سهم من شركة التأمين على الصحة والرعاية الصحية العملاقة. كان ذلك أكبر عملية شراء من قبل شركة من الداخل في أي شركة في مايو وأوائل يونيو.
شغل منصب الرئيس التنفيذي لشركة UnitedHealth من عام 2006 إلى عام 2017. واستأنف هذا المكتب في مايو ، وتولى مهامه من Witty. بعد شرائه الكبير في مايو ، يمتلك Hemsley الآن 1112339 سهمًا ، بقيمة 349 مليون دولار بسعر 133.53 دولار.
أنفق جون ريكس ، رئيس الشركة والمدير المالي ، ما يقرب من 5 ملايين دولار في 16 مايو لإضافته إلى ممتلكاته ، التي تبلغ قيمتها الآن حوالي 66 مليون دولار.
ثلاثة مديرين ، كريستين جيل ، جون نوسوورتي وتيموثي باتريك فلين ، اشتروا أيضًا بعض الأسهم في 14 و 15 مايو.
معاقبة
هل تمت معاقبة هذا السهم بقسوة؟ في رأيي ، نعم.
لم تخسر مجموعة UnitedHealth في السنوات الثلاثين الماضية. في العقد الماضي ، نمت إيراداتها وأرباحها بأسعار من رقمين ، حيث بلغ متوسطها أكثر من 11 ٪ سنويًا للإيرادات و 17 ٪ سنويًا للأرباح.
السهم الآن يجلب مضاعفًا للأوراق من أرباح 13 مرة. كانت المضاعفات النموذجية في السنوات العشر الماضية قريبة من 22.
لا تبدو الميزانية العمومية سيئة أيضًا. ديون الشركة حوالي 86 ٪ من أسهم المساهمين ، والتي هي داخل النطاق الذي أعتبره بخير.
ربحية الشركة تبدو قوية. أنا أعتبر عائدًا بنسبة 15 ٪ على حقوق المساهمين الجيدة ، و 20 ٪ ممتازة. كانت مجموعة UnitedHealth في الأرباع الأربعة الماضية 24 ٪ ، وقد تجاوزت 20 ٪ في سبعة من السنوات الثماني الماضية.
تجدر الإشارة إلى أن الشراء الأخير يمثل انعكاس الاتجاه. من يونيو 2022 وحتى نهاية عام 2024 ، لم يشتري أي من المطلعين أسهم ولكن تم بيعها عدة. هذا العام ، كان كل النشاط تقريبًا على جانب الشراء.
لذلك ، أعتقد أن Hemsley والمدير التنفيذي الآخر UnitedHealth سينتهي بهم الأمر إلى أن يكونوا سعداء بمشترياتهما.
السجل
عمود اليوم هو 74ذ واحد كتبت عن عمليات شراء المطلعين والمبيعات. يمكنني جدولة نتائج لمدة عام واحد ل 64 منهم-كل من منذ بداية عام 1999 إلى عام.
قبل عام ، أوصيت Globe Life Inc. (GL) و Skyworks Solutions Inc. (SWKS). ارتفع السابق بنسبة 50.3 ٪ لكن الأخير انخفض بنسبة 19.5 ٪. لنفس الفترة ، عاد إجمالي مؤشر الإرجاع الإجمالي لـ 500 Standard & Poor بنسبة 14.5 ٪
عادت الأسهم التي أوصيت بها بناءً على عمليات الشراء من الداخل بنسبة 9.2 ٪ في السنة – لائقة ، ولكن 1.3 نقطة مئوية أقل من المؤشر.
الأسهم التي قلت لتجنبها ، على الرغم من أن المطلعين الذين كانوا يشترونها ، فقد أعطت أداء الفهرس بمقدار 24.3 نقطة مئوية.
الأسهم التي لاحظت فيها شراء من الداخل ، ولكن لم تتم تعليق (أو تعليق غامض) على الفهرس بمقدار 14.1 نقطة مئوية.
الأسهم التي أشرت فيها البيع من الداخل قد فعلت 2.3 نقطة أسوأ من المؤشر.
ضع في اعتبارك أن نتائج العمود الخاصة بي افتراضية ولا ينبغي الخلط بينها وبين النتائج التي أحصل عليها للعملاء. أيضا ، الأداء الماضي لا يتنبأ بالمستقبل.
الإفصاح: أنا أملك أسهم UnitedHealth Group شخصيًا وبالنسبة للعديد من عملائي.
