هل حان الوقت للبيع؟ كيف تخبر
عندما أذهب إلى الحفلات في موسم العطلات الذي يعقب الانتخابات، كثيرا ما يُسألني: “هل هذه فقاعة سوق الأوراق المالية؟” لسوء الحظ، يبحث العديد من المستثمرين دون جدوى عن مؤشر سحري لاختيار قمة السوق الصاعدة أو الحصول على نصيحة من الغرباء في حفل عشاء.
كما هو موضح في كتابي الأخير للتاريخ المالي“أطلس الاستثمار الثالث – خلق الثروة باستخدام الاتجاهات التاريخية”، هناك العديد من الأدوات التي يمكن لمستثمري الأسهم استخدامها لقياس صحة السوق الصاعدة القديمة على غرار الطريقة التي يستخدم بها الأطباء الاختبارات المختلفة أثناء الاختبارات البدنية الروتينية على مرضاهم.
باعتباري خبيرًا مخضرمًا لمدة 33 عامًا يتمتع بسجلات موثقة كخبير استراتيجي للسوق ومدير محفظة، أستخدم سلسلة من المؤشرات للحصول على إجماع حول القوة الإجمالية للسوق. على الرغم من استخدام العديد من الأدوات في تحليل سوق الأوراق المالية، إلا أن المتوسط المتحرك لمدة 40 أسبوعًا لمؤشرات سوق الأسهم الرئيسية جنبًا إلى جنب مع خط التقدم/الانخفاض في بورصة نيويورك (خط AD) أثبت فعاليته في اكتشاف قمم السوق المهمة في الأعوام 1929 و1973 و2000 و2007 و2021. .
ما هو خط AD؟
يقيس هذا عدد الأسهم الفردية المتداولة في بورصة نيويورك (NYSE) التي تتحرك صعودًا مقابل هبوطًا. وهو يختلف من حيث أنه يعامل جميع الأسهم على قدم المساواة ولا يزن الأسهم على أساس القيمة السوقية (الحجم) كما يفعل مؤشر S&P 500. ببساطة، طريقة مختلفة للنظر إلى اتجاه السوق وعادة ما تؤدي إلى تغيرات الاتجاه قبل عدة أشهر من مؤشر S&P 500 أو DJIA.
كيفية استخدام هذه الأدوات الاستثمارية؟
من المهم أن تتذكر أن الاستثمار الناجح يتعلق بتحديد الاتجاهات العامة لسوق الأوراق المالية (أي متى يتم الشراء أو البيع) بقدر ما يتعلق باختيار الاستثمارات الفردية (أي ما يجب شراؤه أو بيعه).
المتوسطات المتحركة على مؤشرات سوق الأسهم أو خطوط AD هي مؤشرات الاتجاه الفني. الطريقة البسيطة والفعالة لاستخدام هذه الأدوات هي أن تتذكر أن المؤشرات عادة يجب أن تتحرك في نفس اتجاه أسعار السوق. عندما تتحرك هذه المؤشرات في الاتجاه المعاكس لسعر السوق وتتجاوز المتوسط المتحرك (يسمى التباعد)، هناك احتمال قوي لحدوث تغيير كبير في اتجاه السوق في المستقبل.
حاليا، هذا السوق الصاعد صحي!
عند مقارنة السوق الحالي مع قمم السوق السابقة المذكورة أعلاه، يمكننا أن نرى أن المؤشرات مستمرة في التحرك لأعلى وبالتالي تظهر قوة مستمرة دون أي علامة ضعف. (انظر الرسوم البيانية أدناه)
ما الذي يجب على المستثمرين فعله الآن؟
تتطلب استراتيجية الاستثمار التي تخلق الثروة خطة هجومية ودفاعية.
إن نجاح الاستثمار ليس مجرد التغلب على السوق: فهو يتطلب استراتيجية منضبطة ذات هدف أداء محدد سلفا، وتوزيع منطقي للأصول، ونظام سليم لمراقبة الاستثمار، وسياسة لإعادة التوازن إلى ممتلكات المرء.
وقد يلتزم المستشارون الآخرون بسياسة الاستثمار بنسبة 100% في جميع الأوقات، مع تجنب الاهتمام المناسب بمجمل مناخ الاستثمار. أعتقد أن الوظيفة الأساسية لمستشار الاستثمار هي تحقيق الأهداف الاستثمارية الشاملة للعميل خلال الأسواق الجيدة وتقليل الخسائر خلال الأسواق السيئة. وبعبارة أخرى، معرفة متى الشراء أو البيع يمكن أن يكون بنفس أهمية المعرفة ماذا للشراء أو البيع.
على غرار الأحداث الرياضية أو الحملات العسكرية، يأتي النصر من تنفيذ استراتيجية قوية ذات هجوم جيد ودفاع فعال – نادرًا ما يكون أحدهما أو الآخر.
يظهر التاريخ أن جميع الأسواق الصاعدة تصل إلى نهايتها ومن الأفضل الاستعداد لها عندما تكون الأوقات جيدة. أعتقد أن محترفي وول ستريت القدامى في العام الماضي سيجدون أن الإستراتيجية الحديثة المتمثلة في استثمار المستثمرين بنسبة 100٪ في الأسهم بنسبة 100٪ من الوقت بغض النظر عن ظروف السوق كانت مثيرة للضحك.
كن مستخدمًا ناجحًا للتاريخ المالي، وليس ضحية له في المستقبل!
