إليكم ما أتجه في بيع Deepseek الذي رأيناه الأسبوع الماضي: إنها فرصة شراء ، خاصةً للمستثمرين في الدخل.
(كتبت قليلاً عن هذا في مقال الخميس الماضي. بما أن السوق قد انتعش قليلاً منذ ذلك الحين ، سنتحدث عن ذلك أكثر اليوم. معاينة؟ لم يفت الأوان لشراء Dip.)
مستثمري الدخل: 2 ، المضاربين: 0
لماذا يحمل مستثمرو الدخل ميزة هنا؟ لأن لديهم فرصة للشراء نفيديا (NVDA) وغيرها من أسهم الذكاء الاصطناعى ، بما في ذلك بعض شركات الأسهم الخاصة التي يستطيع عدد قليل من الناس الوصول إليها ، من خلال الصناديق المغلقة (CEFs).
النقر على البيع بهذه الطريقة يعطينا فوائد رئيسية:
- أرباح كبيرة –ينتج عن الصناديق في قلب استراتيجيتنا 10.4 ٪ في المتوسط عندما نشتريهما كمجموعة.
- خصومات إضافية. إذا كنت متناقضًا يعتقد أن هذا البيع يوفر بالفعل صفقة جيدة ، فإن هذه الأموال تتيح لك البناء على ذلك ، لأن كلاهما يتداول بخصومات على قيمة الأسهم في محافظهم الآن.
الصناديق المعنيين – BlackRock Science and Technology Trust (BST) و BlackRock Science and Technology Trust (BSTZ) هما الصناديق التي نركز عليها هنا.
إنها تعمل بشكل جيد عند شراءها كزوج لأن لديهم ولايات مختلفة: تركز BST أكثر على القبعات الكبيرة في عالم التكنولوجيا ، وتحمل الأسهم مثل الأبجدية (Googl)و Microsoft (MSFT) و nvidia.
يحمل BSTZ بعضًا من هؤلاء ، ولكن لديه أيضًا شركات أصغر وشركات حقوق الملكية الخاصة التي تركز على النمو. هذا يفسح المجال الصعودي ، ولكن أيضًا المزيد من التقلبات – شيء من BST ، مع تركيزها الأكبر ، يساعدنا على معالجة.
للوصول حقًا إلى الفرصة التي نتطلع إلى الاستفادة منها هنا ، دعنا نتحدث أكثر قليلاً عن Deepseek وماذا يعني ذلك بالنسبة لمنظمة العفو الدولية وقطاع التكنولوجيا بشكل عام.
التفكير “الأساسي” الذي أرسل نفيديا والأصدقاء يتراجعون
في الأساس ، زُعم أن Deepseek ، التي نشأت في الصين ، تم تطويرها وتدريبها مقابل 6 ملايين دولار فقط. يتم تقديمه الآن كنموذج مفتوح المصدر مجانًا.
بتكلفة 0 دولار لتكنولوجيا الذكاء الاصطناعى ، يقول المنطق ، لا يوجد سبب لإنفاق المليارات على الذكاء الاصطناعي من شركات مثل Openai أو غيرها من أسهمها في التكنولوجيا العام الماضي. وتشمل هذه الأبجدية ، Microsoft و Nvidia ، وكلها تطفو يوم الاثنين ، مع Nvidia ، صانع الرقائق التي تدعم الذكاء الاصطناعى ، انخفضت بنسبة 17 ٪.
ثم ، يوم الثلاثاء ، قام السوق بمسح الكثير من خسائره. لدى Nvidia مساحة أكبر للتعافي ، على الرغم من أنه قد يكون هناك تقطيع قصير الأجل حيث يناقش المستثمرون ما يعنيه كل هذا.
إذن ، ما الذي يجب أن نخوضه من هذا الوضع برمته؟
ولعل أكبر الوجبات الجاهزة هي أن الذكاء الاصطناعى أمر بالغ الأهمية لسوق الأوراق المالية ، وحتى نفحة من الأشياء التي تسير على ما يرام يمكن أن تتسبب في بيع انعكاسي.
كلمة “الانعكاسية” هنا هي المفتاح ، لأن البيع لم يكن له معنى كبير. أدوات الذكاء الاصطناعى المجانية أقل من النفقات الرأسمالية من الشركات التي تدفع مقدمي الذكاء الاصطناعي مثل Openai. من الواضح أن هذا أمر سيء بالنسبة لـ Openai وربما Microsoft ، التي استثمرت ما يقرب من 14 مليار دولار في Openai. بطبيعة الحال ، فإن هذا 14 مليار دولار أقل من نصف المئة من الحد الأقصى لسوق Microsoft ، لذلك فهي في الحقيقة ليست كبيرة من الضربة.
ربما يكون الأمر سيئًا للأبجدية؟ هذا لا معنى له ، أيضًا ، حيث أن Alphabet كانت تتخلى عن العديد من أدوات AI لضمان استمرار الأشخاص في استخدام خدمات Google ، مثل البحث. لذلك ليس منافسًا مباشرًا لـ Deepseek.
و nvidia؟ كان بيع هذا السهم هو الأكثر إثارة للقلق ، وليس لأنه كان الأكبر. الشيء هو أن أدوات الذكاء الاصطناعى المجانية تعني أن الأشخاص سوف يستخدمون أكثر منظمة العفو الدولية. ونظرًا لأن الأسعار المنخفضة تزيد من الطلب على المنتج ، فكلما زاد الطلب على الذكاء الاصطناعي ، كلما زاد الطلب على رقائق Nvidia على المدى الطويل. يجب أن يكون chatbot الجديد من Deepseek قد تسبب في أسهم Nvidia يعلو، لا تسقط.
ومع ذلك ، انخفضت هذه الأسهم لأن هذا كان قصة جديدة، والقصص الجديدة تخلق الخوف ، مما يسبب بيع الذعر. وهذا هو السبب في أننا رأينا المستثمرين يشترون nvidia بعد فترة وجيزة.
لم يفت الأوان بعد للانضمام إليهم – وكما ذكرنا ، فإن BST و BSTZ سبل رائعة لأخذها هنا. خاصة عندما ، في حالة Nvidia ، كنا في هذا الموقف نفسه قبل ستة أشهر فقط.
تاريخ القوافي للمستثمرين الدخل
مرة أخرى في يوليو 2024 ، فإن المخاوف من أن يفرض كل من الرئيس بايدن ودونالد ترامب ضوابط على NVIDIA لبيع الرقائق إلى الصين تسببت في انخفاض السهم بنسبة 12 ٪ في ذلك الشهر ، مع وجود كل الانخفاض تقريبًا في أكثر من أسبوع بقليل (كما هو موضح أدناه) .
أسماء التكنولوجيا الكبيرة الأخرى – مثل الأبجدية (باللون البرتقالي) و Microsoft (باللون الأزرق) ، وكذلك Vanguard Information Index Index Fund ETF (VGT)، وكيل معقول (باللون الأرجواني) – تم سحبه إلى جانب Nvidia.
أي شخص اشترى هذا DIP قام بعمل جيد ، حيث تعافى كل هذه الأسهم منذ ذلك الحين ، وساعد في قيادة التكنولوجيا (مرة أخرى تقاسها VGT ، باللون الأرجواني) لتفوق S&P 500 ، حتى بعد بيع الأسبوع الماضي.
هذا هو السبب في أن بعض المستثمرين انقضوا على بيع Deepseek.
2 يلعب “رد الفعل المتأخر” الذكي لمستثمري الدخل عند وصول ديبسيك
وهو ما يعيدنا إلى BST و BSTZ ، والفرصة التي يتيحون لنا “قفل” عملية بيع لم يتم استردادها بالكامل بعد.
بعد البيع ، يتداول كل من BST و BSTZ الآن بخصومات كبيرة بشكل غير عادي على صافي قيمة الأصول (5.4 ٪ لـ BST و 10.2 ٪ لـ BSTZ). وتلك الخصومات بالقرب من أوسعها منذ آخر عملية بيع تقنية قبل ستة أشهر.
لذلك لا نحصل فقط على nvidia (أكبر القابضة في كل من هذه الأموال) بخصم بفضل عملية البيع ، لكننا نشتري هذه الأموال متى خصوماتهم الخاصة هي واسعة بشكل خاص.
يمكننا أن نرى من خلال مقارنة أداء قطاع التكنولوجيا مع BSTZ منذ أن اتسع خصمه إلى 12 ٪ في أغسطس 2024 حتى الآن ، حتى بعد البيع الأخير.
BST؟ وبالمثل ، فإن شراء BST عندما اتسع خصمه إلى أكبر نقطة في منتصف شهر أغسطس العام الماضي والتمسك بالوقت الذي أكتب فيه هذا أيضًا أدى إلى تفوق الأداء ، على الرغم من أن TAD أقل من BSTZ ، لأن BST تركز أكثر على القبعات الكبيرة.
والركل: شراء هذه الأموال والعقد أثناء انتظار الأداء المتفوق مماثلة يجعلنا عائدًا بنسبة 8 ٪ مع BST و 12.7 ٪ من BSTZ ، لهذا متوسط العائد بنسبة 10.4 ٪.
يظهر أن شراء CEFs ، وجمع أرباحهم أثناء تعافيهم ، ثم البيع عندما يكون مرتفعات السوق بالكامل وسيلة مثبتة لبناء صافي القيمة الخاصة بك مع زيادة دخلك إلى الحد الأقصى و التنويع أيضًا.
مايكل فوستر هو محلل الأبحاث الرائدة النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، انقر هنا للحصول على تقريرنا الأخير “الدخل غير القابل للتدمير: 5 صناديق صفقة مع توزيع أرباح 8.6 ٪ ثابتة.“
الكشف: لا شيء
