خلقت السياسات الاقتصادية للرئيس ترامب اضطرابًا كبيرًا في السوق حيث تعيد إدارته العلاقات العالمية لأمريكا. لقد أرسل الانسحاب الأمريكي من الناتو موجات صدمة من خلال التحالفات الدولية ، حيث تتدافع الدول الأوروبية الآن لزيادة الإنفاق الدفاعي إلى مستويات غير مسبوقة. ما يعنيه هذه التغييرات الشاملة في النهاية للمستثمرين غير واضح. ستتغير القوى التي تقود الأسهم والرابط والعملة والسلع بطرق لا يمكن التنبؤ بها بعد. حتى الآن ، كان التأثير الرئيسي هو انخفاض بقيمة 3 تريليونات دولار في قيمة الأسهم الأمريكية منذ افتتاح 20 يناير. الاستجابة العقلانية الوحيدة للمستثمرين هي البقاء سائلًا ورشيقًا مع استمرار التغييرات سريعة وغاضبة.
كانت أعلى أسهم الإدانة التي تأتي إلى عام 2025 هي شراء الاستثنائية الأمريكية من خلال إضافة قطاع التكنولوجيا والتدوير إلى الصحة والطاقة. تعثرت هذه الاستراتيجية وسط سلوك الإدارة الخاطئ ، في حين ارتفعت الأسهم الصينية والألمانية بأرقام مضاعفة منذ 20 يناير. سيكون هذا الأسبوع المقبل اختبارًا ضخمًا لموقف ترامب تجاه السوق مع تعريفة بنسبة 25 ٪ على الصلب والألومنيوم الذي تم تعيينه في 12 مارس ، يليه إغلاق حكومي محتمل في 14 مارس.
في خطاب يوم الخميس الماضي إلى النادي الاقتصادي في نيويورك ، أكد وزير الخزانة سكوت بيسينت ، “لقد فعلت وول ستريت رائعة ، يمكن أن تستمر وول ستريت في القيام بعمل جيد ، لكن هذه الإدارة تدور حول الشارع الرئيسي”. يتناقض هذا التعليق مع فكرة “وضع ترامب” الكامنة وراء السوق ، والذي يبدو الآن مشكوكًا فيه ، خاصةً مع استمرار ترامب في الإعلان عن التعريفات فقط لإيقافها ، وأحيانًا في غضون ساعات.
سهم تأمين لإضافته الآن
مع تحول المستثمرون إلى الدفاع ، غالبًا ما توفر أسهم التأمين ميناء آمن. اثنان من مقدمي التأمين يستحقون فحص الجذر (Ticker: Root) و Ryan Specialty Holdings (Ticker: Ryan).
الجذر يعطل صناعة التأمين على السيارات من خلال نهجها الأول للتكنولوجيا. تعمل الشركة على الاستفادة من الذكاء الاصطناعي والتيازات عن بعد لمخاطر الأسعار بشكل أكثر دقة من شركات التأمين التقليدية. في منعطف مفاجئ ، أبلغ روت عن ربح في الربع الرابع ومبيعات أعلى مما كان متوقعًا. في حين تباطأ نمو المبيعات إلى 68 ٪ بعد أربعة أرباع متتالية من التوسع ثلاثي الأرقام ، حققت الشركة أول عامها المربح في عام 2024-وهو معلم مهم لهذا التأمين المبتكر.
في المستقبل ، يتوقع المحللون أن ينمو إيرادات Root معتدلة إلى 18 ٪ في الربع الأول ونمو من رقمين في الأرباع اللاحقة. تُظهر توقعات الأرباح على المدى القريب للشركة Q1 مربحًا تليها ثلاثة أرباع الخسائر ، مع توقعات عام 2025 بأكملها تدعو إلى خسارة قدرها 42 سنتًا للسهم الواحد. ومع ذلك ، من المتوقع أن يعكس الجذر مسارًا مع ربح قدره 81 سنتًا للسهم في عام 2026 ، مما يشير إلى قابلية الطول الأجل.
تقدم Ryan Specialty Holdings زاوية مختلفة على التأمين كمؤسسة تأمين متخصصة دولية رائدة. تعمل الشركة كوسيط بالجملة ومدير الاكتتاب ، حيث تقدم حلول تأمين متخصصة لوسطاء التأمين على البيع بالتجزئة وعملائهم. أظهر ريان نموًا ثابتًا من خلال التوسع العضوي والاستحواذ الاستراتيجية منذ طرحه في عام 2021.
ينبع الأداء الثابت للشركة من تركيزها على أسواق التأمين المتخصصة التي عادة ما تكون هوامش أعلى من خطوط التأمين القياسية. مع وجود أكثر من 3700 مهني في أكثر من 50 مكتبًا في جميع أنحاء العالم ، يساعد وجود ريان المتنوع في عزله عن الاضطرابات الاقتصادية الإقليمية.
بينما تعمل كلتا الشركتين في قطاع التأمين ، فإنها تمثل ملفات تعريف مخاطر مختلفة ومسارات النمو. يوفر Root إمكانات نمو أعلى ولكن مع زيادة التقلب ، بينما يوفر Ryan عوائد أكثر استقرارًا من نموذج أعماله المتخصص.
مع زيادة عدم اليقين في السوق وسط تحولات السياسة والاضطرابات الاقتصادية المحتملة ، قد توفر أسهم التأمين هذه المستثمرين على تحديد المواقع الدفاعية وفرص النمو. يعمل قطاع التأمين تاريخياً بشكل جيد خلال فترات تقلبات السوق ، حيث لا يزال الطلب على منتجات إدارة المخاطر مستقرة بغض النظر عن الظروف الاقتصادية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى التغلب على اضطراب السوق الحالي مع الحفاظ على التعرض للنمو المحتمل ، فإن شركات مثل Root و Ryan Equarial Therms تستحق النظر. توفر نماذج أعمالهم المتميزة نقاط دخول مختلفة في قطاع التأمين ، مما يتيح للمستثمرين مواءمة اختياراتهم مع تحملهم للمخاطر وآفاق الاستثمار.
