ستة أسهم رخيصة حققت عوائد رائعة لمدة خمس سنوات

لسنوات، استثمر معلمي، ديفيد دريمان، في شركة وستنجهاوس للكهرباء.

كان السهم رخيصًا، وغالبًا ما يتم بيعه بحوالي تسعة أضعاف أرباح الشركة للسهم الواحد. ارتفع سعر السهم بشكل جيد، ومع ذلك ظل السهم رخيصًا، لأن الأرباح كانت ترتفع بنفس سرعة ارتفاع سعر السهم. هذا هو حلم المستثمر القيمة.

واليوم، أصبح وستنجهاوس في مزبلة التاريخ، ودريمان متقاعد في الغالب. لكنني أتوق للعثور على نسخة اليوم مما أسميه تأثير وستنجهاوس.

وهنا عدد قليل من المرشحين المحتملين. تعتبر هذه الأسهم الستة رخيصة نسبيًا، وقد حققت عوائد إجمالية تزيد عن 500٪ على مدى السنوات الخمس حتى 23 يناير.

الموارد الطبيعية الأساسية

حققت شركة Core Natural Resources Inc. (CNR)، وهي شركة تعمل بالفحم في كل شيء، عائدات بنسبة 951% على مدى السنوات الخمس الماضية.

تم إنشاء Core في 15 يناير من هذا العام من خلال اندماج شركة Consol Energy Inc. وشركة Arch Resources Inc.. الرقم 951% المذكور أعلاه مخصص للمساهمين الذين كانوا يمتلكون شركة Consol في الأصل. لم يكن أداء المساهمين في شركة Arch سيئًا أيضًا: لقد حصلوا على ما بين ضعف وثلاثة أضعاف.

ذات يوم، قال المستثمر العظيم تشارلي مونجر إن مستثمري القيمة يتعرضون لخطر الاحتفاظ “بمكعب ثلج يذوب”. يمكنك تقديم حجة مفادها أن شركات الفحم هي كذلك.

وجهة نظري مختلفة. ورغم أن الفحم وقود شديد التلوث، فإنه يشكل وقوداً مهماً، وربما يكون ضرورياً في العقد القادم.

أنا أحب الميزانية العمومية لشركة Core. لديها أكثر من دولارين نقدًا مقابل كل دولار من الديون. ويبلغ الدين 13% فقط من صافي قيمة الشركة. يبيع السهم سبعة أضعاف الأرباح.

بناء الدب

ربما كان أطفالك الصغار يقيمون حفلة عيد ميلاد في بعض الأحيان في Build-a-Bear، وهو متجر يمكنهم من خلاله اختيار دمية محشوة وملئها من آلة الحشو وشراء الملابس لها أيضًا.

قبل خمس سنوات، كانت شركة Build-a-Bear في وضع صعب، وانتشرت شائعات الإفلاس. لقد ضرب الوباء الشركة بشدة. توقف الناس عن الذهاب إلى مراكز التسوق، وأغلقت جميع متاجرها البالغ عددها 400 متجرًا لفترة من الوقت.

ومع ذلك، حققت شركة Build-a-Bear Workshop Inc. (BBW) عائدًا قدره 817% على مدى خمس سنوات. إنه مثال للحكمة التي وجهها أسطورة صناديق الاستثمار المشتركة جون تمبلتون بالشراء عند “نقطة الحد الأقصى من الألم”.

ديلارد

من يقول أن المتاجر الكبرى هي ديناصورات؟ لا يمكنك إثبات ذلك من خلال شركة Dillard's Inc. (DDS). وقد حققت أسهمها عائدًا بنسبة 752% في السنوات الخمس الماضية، عندما كانت أسهم معظم المتاجر الكبرى ثابتة إلى منخفضة.

منذ حوالي شهر، نشرت مجلة فورتشن مقالاً عن الشركة كتبه فيل وهبة، أشار فيه إلى أن أسهم ديلارد “تغلبت على تيسلا وأبل ومايكروسوفت على مدى السنوات الأربع الماضية”. ووصف السلسلة بأنها “قديمة الطراز”، لكنه أشار إلى أن الخدمة جيدة وأن المتاجر تقع في موقع ذكي.

منطقة خدمة الشركة هي الجنوب والجنوب الغربي، وهو الجزء الأسرع نموًا في الولايات المتحدة. وقد أوصيت بالسهم عدة مرات في هذا العمود على مر السنين.

مجموعة كوبر

السيد Cooper Group Inc. (COOP) هو مقرض الرهن العقاري وخدمة الرهن العقاري ومقره في كوبيل، تكساس. عائدها لمدة خمس سنوات: 684%. إنها أكبر شركة تقدم خدمات الرهن العقاري في الولايات المتحدة، وهذا أمر مهم لأن الدخل الناتج عن الخدمة أكثر ثباتًا من الدخل الناتج عن إنشاء الرهن العقاري.

تعرضت الشركة لاختراق كبير في عام 2023. حيث سرق المتسللون معلومات شخصية عن حوالي 15 مليون عميل، بما في ذلك أرقام الضمان الاجتماعي وأرقام الحسابات المصرفية. ولا تزال الدعاوى القضائية الناجمة عن الانتهاك جارية. ومع ذلك، فإن ستة من المحللين الثمانية الذين يتابعون السهم يوصون به.

أبركرومبي وفيتش

ارتفعت نسبة مبيعات شركة Abercrombie & Fitch Co (ANF) بنسبة 632% خلال السنوات الخمس الماضية، والتي تبيع الملابس للمراهقين والشباب. لقد أظهرت ربحًا في 14 عامًا من الأعوام الخمسة عشر الماضية (باستثناء السنة المالية 2021 التي اجتاحتها الجائحة). وقد تسارع نمو الإيرادات والأرباح في الآونة الأخيرة.

وكانت هوامش الربح عادة ضئيلة (كما هو الحال بالنسبة لتجار الملابس بالتجزئة)، ولكنها تحسنت في الآونة الأخيرة. أنا أحب السهم، وأوصيت به في هذا العمود عدة مرات.

استكشاف رايلي

أصغر سهم سأناقشه اليوم هو شركة Riley Exploration Permian Inc. (REPX). وكما يوحي اسمها، فهي تنتج النفط والغاز في غرب تكساس وشرق نيو مكسيكو، موطن حوض بيرميان. لديها إيرادات قليلة جدًا حتى عام 2021، لكنها تصل الآن إلى 407 مليون دولار في الأرباع الأربعة الماضية.

يُظهر الرسم البياني للسهم نمطًا متعرجًا، مع عائد لمدة خمس سنوات بنسبة 512٪. سأعتبر الأسهم المضاربة. لكنني أحب التقييم، وهو ستة أضعاف الأرباح الأخيرة وأقل من خمسة أضعاف الأرباح المقدرة لعام 2025.

الإفصاح: ليس لدي حاليًا أي مراكز في الأسهم التي تمت مناقشتها اليوم، شخصيًا أو للعملاء.