الأسواق مشتعلة، ولكن إذا كنت متوترًا بشأن تراجع العوائد المرتفعة، فإليك دليل سهل لشراء بعض الحماية.
بواسطة جون دوبوش، طاقم فوربس
دبليوعباقرة الثروة ينصح المبدعون مثل وارن بافيت بأن مفتاح النجاح في سوق الأوراق المالية هو الشراء في شركة عظيمة، ثم الجلوس والسماح لها بأن تجعلك ثريًا. إنها نصيحة سليمة، لكن حتى الأشخاص الصبورين مثل بافيت يبيعون الأسهم من وقت لآخر، كما فعلت شركة Berkshire Hathaway في عام 2024، مما أدى إلى تقليص حصص الشركات الرابحة الكبيرة مثل Apple وBank of America، والتخلص تمامًا من الأسهم الأخرى مثل Snowflake.
إذا كنت تمتلك أسهم Nvidia أو غيرها من أسهم التكنولوجيا “الرائعة السبعة” خلال العامين الماضيين، فقد تشعر أنك مثل بافيت مؤخرًا. تضاعف مؤشر ناسداك 100 تقريبًا منذ أن بدأت هذه السوق الصاعدة قبل عامين، وحصل على ارتفاع في أعقاب فوز دونالد ترامب في الانتخابات. ويحقق العديد من المستثمرين مكاسب كبيرة، ويفكرون فيما إذا كانوا سيواصلون المسار أو البيع لجني الأرباح. السؤال ليس ثنائيًا، لأنه يمكنك استخدام العديد من الاستراتيجيات التي تسمح لك بالقيام بالأمرين معًا.
إن أبسط أسلوب لمواصلة امتلاك سهم مع بعض الحماية من الجانب السلبي هو وضع أمر وقف الخسارة الذي يحدد سعرًا معينًا أو حجم الانخفاض الذي يحوله تلقائيًا إلى أمر بيع. ومع ذلك، هناك مخاطر لهذه التقنية البسيطة.
يقول جاستن زاكس، نائب الرئيس في منصة التداول عبر الإنترنت Moomoo Technologies: “إذا كان لديك سهم بقيمة 100 دولار أمريكي مع توقف قدره 90 دولارًا أمريكيًا ويفتح غدًا عند 75 دولارًا أمريكيًا، فأنت تبيع بسعر 75 دولارًا، وليس 90 دولارًا”. “هناك مشكلة أخرى تتعلق بوقف الخسائر وهي خلال الأسواق المتقلبة، حيث يتم الوصول إلى وقف الخسارة عندما ينخفض السهم في يوم سيء للغاية – ولكن في اليوم التالي يرتفع مرة أخرى ويتم إيقافك عند القاع.”
هناك طريقة أخرى أكثر تكلفة لإنشاء حد أدنى لممتلكات الأسهم الخاصة بك وهي شراء خيارات البيع، والتي تسمح للمالك ببيع الضمان بسعر الإضراب في أي وقت حتى انتهاء الصلاحية. بالنسبة لهذا التأمين، فإنك تدفع قسطًا، والذي يزيد جنبًا إلى جنب مع تقلبات الأسهم، والوقت حتى انتهاء الصلاحية، ومدى قرب سعر الإضراب من سعر السهم الحالي. إن امتلاك عمليات البيع سوف ينقذك من انخفاض الأسهم عن طريق السماح لك بالبيع بسعر الإضراب، أو عن طريق بيع الصفقات بربح والبقاء في السهم.
شراء خيارات الشراء يوفر الحماية، ولكن الأقساط يمكن أن تأكل في العوائد. إحدى الطرق الشائعة لتمويل تكلفة الحماية هي كسب المال عن طريق التنازل عن بعض الإمكانات الصعودية في السهم عن طريق كتابة مكالمات مغطاة، وإنشاء مركز يسمى “طوق”. وهذا ما فعله مارك كوبان في عام 1999 بعد أن باع Broadcast.com وحصل على أموال من أسهم Yahoo. لقد كتب مكالمات مغطاة لتمويل شرائه لخيارات البيع، والتي ارتفعت قيمتها بشكل كبير مع انكماش أسهم ياهو أثناء انهيار الدوت كوم.
في 7 تشرين الثاني (نوفمبر)، مع تداول Nvidia بسعر 147.95 دولارًا أمريكيًا، كان من الممكن أن تربح 8.35 دولارًا أمريكيًا من بيع مكالمات بقيمة 170 دولارًا أمريكيًا في 21 فبراير واستخدام العائدات لتعويض أكثر من شراء 134 دولارًا أمريكيًا في 21 فبراير مقابل 8.25 دولارًا أمريكيًا. ستشارك بشكل كامل حتى 21 فبراير في أي مكاسب في Nvidia تصل إلى 170 دولارًا، مع التأكد من بيع السهم بما لا يقل عن 134 دولارًا. إذا كنت تريد المزيد من الارتفاع في السهم، يمكنك اختيار سعر إضراب أعلى للمكالمات ولكن كسب أقل في علاوة الخيارات. بيع مكالمات بقيمة 180 دولارًا أمريكيًا في 21 فبراير حصل على 5.95 دولارًا أمريكيًا، ولكن هذا سيكون كافيًا فقط لتغطية عملية شراء 127 دولارًا أمريكيًا بالكامل.
يقول زاكس: “إنك لا تزال تعرض نفسك لبعض الجوانب الإيجابية، ومن ثم تحمي نفسك أيضًا من الجوانب السلبية”.
حصلت العملات المشفرة على دفعة كبيرة بعد فوز ترامب، مما دفع عملة البيتكوين إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق فوق 76000 دولار. ستتوفر الخيارات قريبًا على صناديق Bitcoin ETFs بما في ذلك iShares Bitcoin Trust وGrayscale Bitcoin Trust وBitwise Bitcoin ETF.
دليل الاستثمار بعد الانتخابات
قضية عائلية
في هذه الأيام، لا تحتاج إلى أن تكون من أمثال روكفلر أو ماسك لتحصل على خدمات الثروة البيضاء من مكتب مالي خاص.
قراءة المقال
كيفية التوقف عن القلق وسندات الحب
ومن شأن مقترحات دونالد ترامب أن تؤدي إلى زيادة العجز. ماذا سيفعل ذلك لسنداتك؟ تشير نظرية جون كوكرين المالية إلى الإجابة على هذا السؤال.
قراءة المقال
المزيد من فوربس
