ثلاثة بنوك يمكن وضعها لتحقيق الربح

في هذه المقالة، أستخدم تصنيفات أسهم المستثمرين A+ الخاصة بـ AAII لتقديم نظرة ثاقبة على أسهم ثلاثة بنوك. مع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الفائدة لأول مرة منذ سنوات، إذا كنت تفكر في الأسهم الثلاثة وهي FFBW (FFBW)، وGuaranty Bancshares (GNTY)، وPathward Financial (نقدي)؟

أخبار أسهم البنوك الأخيرة

ويعكس القرار الذي اتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول ثم مرة أخرى في نوفمبر/تشرين الثاني تحولاً من مكافحة التضخم إلى تشجيع النمو الاقتصادي. وتتمتع البنوك بشكل خاص بوضع جيد للاستفادة من تخفيض أسعار الفائدة. ومن المتوقع أن يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى تحفيز الطلب على القروض، خاصة في القروض العقارية وقروض السيارات والإقراض التجاري، حيث سيؤدي انخفاض تكاليف الاقتراض إلى جذب مقترضين جدد.

في الوقت نفسه، أعلن القطاع المصرفي الأمريكي عن أرباح مذهلة في الربع الثالث من عام 2024، حيث تجاوزت البنوك الكبرى مثل سيتي جروب (C) وجيه بي مورجان تشيس (JPM) وويلز فارجو وشركاه (WFC) توقعات المحللين. أعلن جيه بي مورجان تشيس عن زيادة في صافي دخل الفائدة إلى 23.5 مليار دولار، متجاوزًا توقعات المحللين البالغة 22.7 مليار دولار. ومن المحتمل أن تشير هذه القوة، إلى جانب تحسن معنويات المستهلكين، إلى نمو مستدام في القروض وربحية البنوك في الأرباع المقبلة.

تصنيف أسهم البنوك من خلال درجات أسهم A+ الخاصة بـ AAII

عند تحليل شركة ما، من المفيد أن يكون لديك إطار موضوعي يسمح لك بمقارنة الشركات بنفس الطريقة. ولهذا السبب أنشأ AAII درجات الأسهم A+، التي تقيم الشركات عبر خمسة عوامل تشير إليها الأبحاث ونتائج الاستثمار في العالم الحقيقي لتحديد الأسهم التي تتفوق على السوق على المدى الطويل: القيمة، والنمو، والزخم، ومراجعات تقديرات الأرباح (والمفاجآت) و جودة.

باستخدام درجات أسهم A+ الخاصة بـ AAII، يلخص الجدول التالي جاذبية أسهم البنوك الثلاثة – FFBW، وGuaranty Bancshares، وPathward Financial – استنادًا إلى أساسياتها.

ملخص درجة الأسهم A+ من AAII لثلاثة أسهم بنوك

ما تكشفه درجات الأسهم A+

FFBW (FFBW) تعمل كشركة قابضة للبنك الفيدرالي الأول في ويسكونسن الذي يوفر المنتجات والخدمات المصرفية في الولايات المتحدة. ويقدم حسابات الودائع، بما في ذلك الحسابات الجارية بدون فوائد والتي تحمل فوائد، وحسابات سوق المال، وحسابات التوفير، وحسابات التوفير الصحية (HSAs). وكذلك شهادات الإيداع (CDs). تقدم الشركة أيضًا العديد من القروض، والتي تشمل العقارات السكنية التي يشغلها مالك واحد إلى أربع أسر والمملوكة للمستثمرين، والعقارات السكنية متعددة الأسر، والعقارات التجارية، وقروض التنمية التجارية والصناعية، وكذلك القروض الاستهلاكية. مثل خطوط ائتمان ملكية المنازل (HELOCs)، وقروض السيارات الجديدة والمستعملة، وقروض القوارب، وقروض المركبات الترفيهية، والقروض المضمونة بالأقراص المدمجة. تأسست FFBW في عام 1922 ويقع مقرها في بروكفيلد، ويسكونسن.

حصلت الشركة على درجة قيمة C، بناءً على درجة قيمتها البالغة 52، وهي درجة متوسطة. تشير الدرجات الأعلى إلى سهم أكثر جاذبية للمستثمرين ذوي القيمة، وبالتالي درجة أفضل. درجة القيمة هي المرتبة المئوية لمتوسط ​​الرتب المئوية لنسبة السعر إلى المبيعات (P/S)، ونسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى القيمة الدفترية (P/B) نسبة السعر إلى التدفق النقدي الحر (P / FCF)، وعائد المساهمين، ونسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (Ebitda).

تبلغ عائدات FFBW للمساهمين 8.2%، والتي تحتل المرتبة المئوية السابعة بين جميع الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة. بالإضافة إلى ذلك، تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 0.79، والتي تحتل المرتبة 23 المئوية وهي أقل من متوسط ​​القطاع البالغ 1.10. تشير هذه النسب الإيجابية إلى أن أسهم FFBW قد تكون رخيصة نسبيًا مقارنة بالشركات المماثلة في قطاعها.

تتمتع FFBW بدرجة زخم C، استنادًا إلى درجة الزخم البالغة 51. وهذا يعني أن زخم السهم متوسط ​​من حيث القوة السعرية النسبية المرجحة خلال الأرباع الأربعة الماضية. إن تصنيف القوة النسبية المرجح لأربعة أرباع هو التغير النسبي في السعر لكل من الأرباع الأربعة الماضية، مع إعطاء وزن للتغير الفصلي الأخير في السعر بنسبة 40٪ وكل من الأرباع الثلاثة السابقة بوزن 20٪. الرتب هي 59، 47، 79 و 28، بالتسلسل من الربع الأخير. تبلغ قوة السعر النسبية المرجحة لأربعة أرباع -3.2%.

تأخذ مكونات النتيجة المركبة للنمو في الاعتبار نجاح الشركة في زيادة المبيعات على أساس سنوي وطويل الأجل وقدرتها على توليد أموال نقدية إيجابية باستمرار من عملياتها الأساسية. يتمتع FFBW بدرجة نمو A، وهي قوية جدًا. تحتل الشركة المرتبة المائة مع معدل نمو مبيعاتها السنوي لمدة خمس سنوات بنسبة 6.5٪.

ضمان الأسهم المصرفية (GNTY) تعمل كشركة بنكية قابضة لبنك Guaranty Bank & Trust NA، الذي يوفر مجموعة من المنتجات والخدمات المصرفية التجارية والاستهلاكية للشركات الصغيرة والمتوسطة والمهنيين والأفراد. تقدم الشركة الحسابات الجارية والادخارية، وسوق المال، والحسابات التجارية، بالإضافة إلى الأقراص المدمجة. وهو يقدم قروضًا استهلاكية وتجارية وصناعية، وقروضًا للبناء والتطوير، وقروضًا سكنية من عائلة واحدة إلى أربع عائلات، وقروضًا عقارية تجارية، وقروضًا زراعية، وقروضًا سكنية متعددة الأسر. كما أنها توفر خدمات الوصي والحفظ والضمان وإدارة الاستثمار وخطة التقاعد وأجهزة الصراف الآلي (ATM) والإيداع الليلي والإيداع المباشر وخدمات الشيكات المصرفية. وتشمل الخدمات الأخرى: الخدمات المصرفية عبر الإنترنت والهاتف المحمول؛ بطاقات الخصم؛ خطابات الاعتماد. تشمل خدمات إدارة الخزانة التحويل البنكي، والدفع الإيجابي، والتقاط الودائع عن بعد، وخدمات المقاصة الآلية. تأسست شركة Guaranty Bancshares في عام 1913 ويقع مقرها الرئيسي في أديسون، تكساس.

يمتلك المخزون عالي الجودة سمات مرتبطة بإمكانية الاتجاه الصعودي وتقليل مخاطر الجانب السلبي. يُظهر الاختبار الخلفي لدرجة الجودة أن الأسهم ذات الدرجات الأعلى، في المتوسط، تفوقت على الأسهم ذات الدرجات الأقل من عام 1998 حتى عام 2019.

درجة الجودة A+ هي المرتبة المئوية لمتوسط ​​الرتب المئوية للعائد على الأصول (ROA)، والعائد على رأس المال المستثمر (ROIC)، وإجمالي الربح للأصول، وعائد إعادة الشراء، والتغير في إجمالي الالتزامات للأصول، والمستحقات للأصول، درجة مخاطر الإفلاس المزدوجة (Z) ودرجة F-Score. النتيجة متغيرة، مما يعني أنها يمكن أن تأخذ في الاعتبار جميع المقاييس الثمانية، أو في حالة عدم صلاحية أي من المقاييس الثمانية، يمكن أخذ المقاييس المتبقية الصالحة. ومع ذلك، لكي يتم تعيين نقاط الجودة، يجب أن يكون للأسهم مقياس صالح (غير فارغ) وتصنيف مطابق لأربعة على الأقل من مقاييس الجودة الثمانية.

تتمتع ضمانات الأسهم المصرفية بدرجة جودة C، مع درجة 41، وهي درجة متوسطة. تحتل الشركة مرتبة قوية من حيث التغير في إجمالي المطلوبات إلى الأصول وعائد إعادة الشراء. تتمتع ضمانات الأسهم المصرفية بتغير في إجمالي الالتزامات إلى الأصول بنسبة -5.0% وعائد إعادة الشراء بنسبة 1.6%. ويقابل ذلك جزئيًا نسبة الاستحقاق إلى الأصول -0.4%، حيث تحتل المرتبة 21 في المائة من جميع الأسهم.

تتمتع ضمانات الأسهم المصرفية بدرجة قيمة B، بناءً على درجة 62، وهي قيمة جيدة. تحتل الشركة المرتبة السابعة عشرة من حيث عائد المساهمين وفي النسبة المئوية الخامسة والثلاثين لنسبة السعر إلى الأرباح. يبلغ عائد المساهمين 4.4٪ ونسبة السعر إلى الربح 14.1. تعتبر نسبة السعر إلى التدفق النقدي الحر الأقل قيمة أفضل، وتبلغ نسبة السعر إلى التدفق النقدي الحر في Guaranty Bancshares 16.9. تبلغ نسبة السعر إلى الكتاب 1.26، وهو ما يترجم إلى المرتبة 41.

حصلت الشركة على درجة الزخم C، بناءً على درجة الزخم البالغة 49. وهذا يعني أن زخم السهم متوسط ​​من حيث القوة السعرية النسبية المرجحة خلال الأرباع الأربعة الماضية. الرتب هي 57 و69 و42 و41 بالتسلسل من الربع الأخير. تبلغ قوة السعر النسبية المرجحة لأربعة أرباع -3.8%.

شركة باثوارد المالية (كاش) هي شركة مالية قابضة. الشركة التابعة للشركة هي Pathward NA، والتي تعمل من خلال ثلاثة قطاعات: الخدمات الاستهلاكية والتجارية وخدمات الشركات / أخرى. يشمل قطاع المستهلكين خط الأعمال المصرفية كخدمة، والذي يتعاون مع كيانات مختلفة لتلبية احتياجات الدفع والإقراض، ويقدم بطاقات الدفع المسبق وحسابات الودائع ومعالجة الدفع والإقراض الاستهلاكي. ويقدم مجموعة من منتجات الإقراض الاستهلاكي بالتقسيط والمتجدد من خلال حلوله الائتمانية. يقدم القطاع التجاري المنتجات من خلال رأس المال العامل، وتمويل المعدات، والتمويل المنظم، وحلول الإقراض التمويلي لأقساط التأمين. يغطي قطاع خدمات الشركات/القطاع الآخر الخدمات المشتركة والوظائف المتعلقة بالخزانة، بما في ذلك محفظة الاستثمار وتمويل المستودعات والودائع بالجملة والقروض.

حصلت Pathward Financial على درجة جودة C، بناءً على درجة 45، وهي درجة متوسطة. تحتل الشركة مرتبة قوية من حيث عائد إعادة الشراء وF-Score. ويحتل عائد إعادة الشراء البالغ 4.7% المرتبة 92 في المائة بين جميع الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة، ويحتل F-Score المرتبة 5 في المرتبة 52 في المائة. F-Score هو رقم يتراوح بين 0 و9 لتقييم قوة المركز المالي للشركة. وهو يأخذ في الاعتبار الربحية والرافعة المالية والسيولة وكفاءة التشغيل للشركة. تتمتع Pathward Financial أيضًا بعائد على الأصول بنسبة 2.2٪، لتحتل المرتبة 59 في المئة.

درجة نمو الشركة هي B، وهي قوية. أنتجت Pathward Financial نقدًا سنويًا إيجابيًا من العمليات في أربع من السنوات المالية الخمس الماضية وحققت معدل نمو سنوي في المبيعات لمدة خمس سنوات يبلغ 10.6٪.

تشير مراجعات تقديرات الأرباح إلى كيفية رؤية المحللين لآفاق الشركة على المدى القصير. تمتلك شركة Pathward Financial درجة مراجعات تقديرات الأرباح من B، بناءً على درجة 61، وهو أمر إيجابي. يعتمد التصنيف على الأهمية الإحصائية لمفاجأتي الأرباح الفصليتين الأخيرتين والنسبة المئوية للتغير في تقديراتها المتفق عليها للسنة المالية الحالية خلال الشهر الماضي والأشهر الثلاثة الماضية.

أعلنت شركة Pathward Financial عن مفاجأة أرباح سلبية بنسبة 4.3٪ للربع الرابع المالي 2024 المنتهي في سبتمبر. ومع ذلك، فقد أعلنت في الربع السابق عن مفاجأة إيجابية في الأرباح بنسبة 7.1%. خلال الشهر الماضي، انخفضت تقديرات الأرباح المتفق عليها للربع الأول المالي 2025 المنتهي في مارس من 1.253 دولارًا أمريكيًا إلى 1.217 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وذلك بسبب مراجعة واحدة تصاعدية وأخرى تنازلية. خلال الشهر الماضي، ارتفعت تقديرات الأرباح المتفق عليها للسنة المالية 2025 المنتهية في سبتمبر من 7.107 دولارات إلى 7.300 دولارات للسهم الواحد، بناءً على مراجعتين تصاعديتين ومراجعة تنازلية واحدة.

__

الأسهم التي تستوفي معايير النهج لا تمثل قائمة “موصى بها” أو “شراء”. ومن المهم بذل العناية الواجبة.

إذا كنت تريد ميزة خلال تقلبات السوق هذه، تصبح عضوا في AAII.