إليكم المكان الذي أرى فيه الأسهم الآن: نعم ، لدينا بعض المخاوف المشروعة مع ظهور بعض علامات التحذير الاقتصادي-ونتعامل مع التفاؤل الذي يحركه التكنولوجيا والذي مدعوم من الأسهم في المرتفعات النبيلة.
النتيجة؟ التقلب.
لذلك سننظر اليوم إلى حركتين سريعتين يمكننا القيام بهما لحماية أنفسنا و الاستفادة من فرص دخل الصفقات-بما في ذلك صندوق مغلق بنسبة 10.6 ٪ دائماً دُر.
لذلك ، نحن نتحدث حقًا عن شيئين.
أولاً ، سنضيف مسرحيات الدخل وَرَاءَ الأسهم. على وجه التحديد ، سننظر في CEFs التي تركز على سندات الشركات ، والتي يدفع الكثير منها عوائد من رقمين ويستعدون لتحقيق مكاسب خطيرة في الأسعار مع إبطاء الاقتصاد.
ثانياً ، سنقوم بشيء يتجاهله معظم المستثمرين (أو لا يرغبون في القيام به!): الممتلكات (أو على الأقل تقليم) التي حصلت على قيمة مبالغ فيها قليلاً في العامين الماضيين.
هذا الجزء الأخير هو المفتاح ، لأنه قبل أن تعرف ذلك ، يمكن للأصل الصاعد أن يأخذ محفظتك أكثر مما ينبغي ، مما يجعلك ضعيفًا في تعطل السوق الأوسع.
لنبدأ بتلك السندات CEFs – واحدة على وجه الخصوص. بعد ذلك ، سنذهب إلى (أعترف ، مثالًا متطرفًا) على الصندوق الذي ارتفع إلى الستراتوسفير أكثر من أي CEF ، بصراحة ، رأيته على الإطلاق.
الخطوة 1: شراء توزيع أرباح سندات الشركات (بدءًا من هذا الدافع بنسبة 10.6 ٪)
انتهى في بلدي CEF Insider الخدمة وأعضائي وأنا نتجمع خلف CEFs التي تركز على سندات الشركات لفترة من الوقت الآن.
إن الاحتياطي الفيدرالي ، كما نعلم جميعًا ، يحافظ على معدلات أعلى لفترة أطول مما كان متوقعًا قبل عام. يسمح لهذا CEFs التي تركز على السندات باستخدام هذه المرة لشراء المزيد من السندات عالية العائد وقفل المدفوعات المرتفعة التي يرسلونها ، بدورها ، إلى المستثمرين.
علاوة على ذلك ، ستكتسب هذه السندات القيمة مع انخفاض المعدلات ، لأنها ستستحق أكثر من السندات التي تم إصدارها حديثًا ، وسندات العائد المنخفضة. حقيقة أن التخلف عن سداد الشركات لا تزال منخفضة أيضًا تضيف إلى قيمة سندات الشركات.
كلا العاملين أعطى لدينا CEF Insider دلو المؤسسة المشتركة في محفظة هذا العام. أحد الحجز الخاص الذي يبدو جذابًا بشكل خاص في الوقت الحالي هو صندوق الفرص ذات الأصول الغربية عالية الدخل (HIO)، دافع من أرباح 10.6 ٪.
لا يزال هذا الصندوق أيضًا يرتدي خصمًا على صافي قيمة الأصول (NAV ، أو قيمة محفظته الأساسية) ، حيث أكتب هذا ، حاليًا حوالي 2 ٪. تبلغ سنداتها أيضًا متوسط مدة مرجحة قدرها 6.8 عامًا ، مما يساعدها على قفل دفق الدخل الحالي لفترة طويلة.
عاد HIO بنسبة 24 ٪ منذ أن اشتريناه في فبراير 2024 CEF Insider المشكلة ، وبفضل أرباحها الضخمة (والشهرية المدفوعة) ، كان كل هذا العائد بشكل جيد في شكل دفعات إعادة الاستثمار.
وبعبارة أخرى ، قامت HIO ، التي تحمل أساسًا سندات صادرة عن الشركات الأمريكية الكبيرة ، بالضبط ما نريده: الحفاظ على سعره بشكل أو بآخر حتى نتمكن من جمع دفعاتها الغنية دون الحاجة إلى القلق. ما هو أكثر من ذلك ، هذا الدفع نمت خلال فترة الاحتفاظ لدينا ، أيضا.
أفضل جزء هو أنه لا يزال بإمكاننا الحصول على HIO بخصم ، على الرغم من جاذبيته. هذا إعداد لطيف للغاية بالنسبة لنا.
الخطوة 2: بيع الأصول المفرطة في منطقة الذروة (وتجنب CEFs الشمبانيا مثل هذا واحد)
الآن دعنا نتحدث عن الجزء الثاني من استراتيجيتنا هنا – إعادة الأسهم والأموال التي شهدت تقييماتها ترتفع إلى مستويات غير معقولة.
على سبيل المثال هنا ، دعونا ننتقل حرفيًا من السامية (HIO) إلى السخيفة: A CEF تسمى صندوق Destiny Tech100 (DXYZ).
قبل أن أذهب إلى أبعد من ذلك ، دعني أقول أن هذا الصندوق هو على الفور عن رادارنا لأنه لا يدفع أي أرباح. لكن الفكاهة هنا ، لأن هذا لا يزال تمويلًا مثيرًا للاهتمام وفريدًا ، لنظر إليه ، دون سبب آخر سوى أنه يوضح مجموعة واسعة من الأصول التي يمكننا الاستفادة منها من خلال CEFs.
الرقم الأول الذي يظهر في الولايات المتحدة هو بصراحة 807 ٪ من هذا الصندوق بنسبة 807 ٪ غالي إلى صافي قيمة الأصول (NAV ، أو قيمة محفظتها الأساسية) ، وفقًا لبرنامج CEF Connect Fund Screener.
يرجع هذا الترميز الهائل إلى محفظتها ، التي تتكون من شركات خاصة. يبدو أن هذا إيجابي ، حيث لا يمكننا شراء أسهم هذه الشركات بأنفسنا.
كما ترون أعلاه ، يكرس أكثر من ثلث الصندوق لـ Elon Musk's SpaceX. المسك ، بالطبع ، مثير للجدل ، ولكن لديه ، يجب أن نقول ، متحمس ، قاعدة المعجبين. من المحتمل أن يكون هذا جزءًا من سبب قسط Dxyz العالي.
الاستثمارات الأخرى ، مثل Axiom Space ، Boom Supersonic و Openai ، هي مضاربة ، على أقل تقدير. في الأساس ، يعني شراء هذا الصندوق أننا نشتري رؤية محددة للمستقبل ، حيث تنتهي هذه الشركات بكونها قادة.
ولكن حتى لو كان ذلك يمر ، فقد تم بالفعل تسعيره في (ثم بعض!) تلك القوية الثلاثية السخيفة. يعرض هذا القسط أيضًا سعر سوق الصندوق إلى انخفاض كبير في حالة بيع سوق أسهم أوسع.
نظرًا لأن حيازات DXYZ خاصة ، لا يمكننا أن ننظر إلى تواريخ أدائها على المدى الطويل. ولكن يمكننا أن ننظر إلى بعض المعادلات المتداولة للجمهور للتعرف على ما يمكن أن يفعله سحب السوق الواسع للصندوق.
يأخذ تسلا (تسلا)، والتي أخذتها حقًا على الذقن في عام 2022 ، حيث تخلص ما يقرب من ثلثي قيمتها في تلك السنة.
أما بالنسبة لمخزونات المساحة الأخرى في DXYZ ، فإن انهيار Virgin Galactic Holdings (SPCE) نظرًا لأن الاكتتاب العام يقدم مثالًا آخر على مدى تقلب هذا العمل.
ربما تكون هذه المرة مختلفة ، ولكن مع وجود علامة DXYZ الضخمة ، فإننا ندفع مبالغًا في التكهن في المستقبل ، خاصةً إذا كانت المشاكل الاقتصادية الأرضية تحل محل التفاؤل بين Technorati في الأشهر القليلة المقبلة. لا يوجد سبب لتحمل هذا الخطر.
مايكل فوستر هو محلل الأبحاث الرائدة النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، انقر هنا للحصول على تقريرنا الأخير “الدخل غير القابل للتدمير: 5 صناديق صفقة مع توزيع أرباح 8.6 ٪ ثابتة.“
الكشف: لا شيء
