توترات الانتخابات مع قيام مديري المحافظ الاستثمارية في الصين بالشراء

الأخبار الرئيسية

وكانت الأسهم الآسيوية منخفضة باستثناء اليابان التي أغلقت على ارتفاع.

واجهت هونج كونج والبر الرئيسي للصين العديد من الرياح المعاكسة، أو كما أود أن أقول، تم إلقاء مغسلة المطبخ عليهما مع دخول يوم التداول. وقد أثرت النتائج المالية المخيبة للآمال لشركة AMD، والتي تم الإعلان عنها بعد إغلاق الولايات المتحدة أمس، على قطاع أشباه الموصلات. أغلقت شركة Hua Hong Semiconductor على انخفاض بنسبة -4.63%، وانخفضت شركة Semiconductor Manufacturing International (SMIC) بنسبة -7.32% في هونغ كونغ وبنسبة -7.02% في البر الرئيسي للصين.

يمضي الاتحاد الأوروبي قدمًا في فرض تعريفات على السيارات الكهربائية وضرائب مكافحة الدعم على الصين لمدة خمس سنوات، حيث سيتم فرض تعريفة جمركية على الشركات المتعاونة بمعدل 20.70%، بينما سيتم فرض تعريفة على الشركات غير المتعاونة بمعدل 35.30%. وصلت الأخبار إلى شركة BYD المدرجة في هونج كونج، حيث انخفضت بنسبة -0.67٪ (تعريفة 17٪)، وانخفضت Li Auto -2.51٪، وانخفضت Nio -6.58٪، وانخفضت Geely Auto -2.96٪ (تعريفة 18.8٪)، وانخفضت شركة Great Wall. -2.72%، وانخفض XPeng بنسبة -3.92%. سيتم تعريفة تسلا بنسبة 7.80٪.

أعلنت شركة PetroChina عن نتائجها المالية أمس، وانخفضت بنسبة -1.10% في البر الرئيسي للصين و-0.34% في هونغ كونغ، مما أثر على المعنويات حيث قام المستثمرون ببيع البنوك الكبرى وشركات التأمين قبل إعلان النتائج بعد إغلاق السوق. يبدو التشاؤم اليوم مبالغًا فيه حيث تظهر نتائج الربع الثالث متسقة على الرغم من الرياح المعاكسة لانخفاض أسعار الفائدة على صافي دخل الهامش، حيث ارتفع صافي أرباح البنك الزراعي الصيني بنسبة +5.88٪ على أساس سنوي، وارتفع صافي أرباح البنك الصناعي والتجاري الصيني + بنسبة 3.8% على أساس سنوي، ارتفع صافي أرباح بنك الصين بنسبة +4.38%، وارتفع صافي أرباح بنك الاتصالات بنسبة +1.2%، وارتفع صافي أرباح بنك التعمير الصيني بنسبة +3.79%.

أفادت شركة التأمين China Life أن إيراداتها نمت بنسبة مذهلة بلغت 54.8% على أساس سنوي. أيضًا، بعد الإغلاق، أعلنت شركة ميديا ​​لصناعة الأجهزة المنزلية عن انخفاض كبير في الإيرادات، حيث انخفضت بنسبة -68% على أساس سنوي، على الرغم من ارتفاع صافي الدخل بنسبة +15%. ومع ذلك، يجب أن تستفيد الشركة من إعانات يوم العزاب ودعم شراء الأجهزة المنزلية.

توقفت أسهم النمو المدرجة في هونج كونج بسبب عدم وجود أخبار مهمة حيث يبدو أن الانتخابات الأمريكية أبقت المستثمرين على الهامش.

تم النظر إلى مقالة التحفيز التي نشرتها رويترز بالأمس على أنها “ليست جديدة”، على الرغم من أنني أعتقد أنها توفر إشارة إلى ما يمكن أن يحدث. وقد لفت الانتباه خطاب الاقتصادي والمسؤول السابق ليو شيجين الذي ذكر الشهر الماضي أن الحكومة الصينية يجب أن تجمع 10 تريليون يوان صيني عبر وفي خطاب ألقاه اليوم، أوضح وجهات نظره بالقول إن “تدابير التحفيز قصيرة الأجل ضرورية لتحقيق الاستقرار في الاقتصاد” على الرغم من أنه لا ينبغي للصين تكرار “أموال المروحيات” التي تقدمها البلدان المتقدمة لأن بعض الأموال يمكن أن تذهب إلى الخارج. ومن ناحية أخرى، فإن العديد من القضايا التي تؤثر على الاستهلاك المحلي هي قضايا هيكلية، وتتمثل في الفئات ذات الدخل المنخفض والعمال المهاجرين الذين يواجهون تحديات في تأمين “السكن المناسب والمستدام، ومعاشات التقاعد، والضمان الاجتماعي”. “

باع المستثمرون في البر الرئيسي الأسهم المدرجة في هونغ كونغ وصناديق الاستثمار المتداولة عبر Southbound Stock Connect، حيث شهدت مؤسسة Hong Kong Tracker ETF غالبية صافي البيع بقيمة 614 مليون دولار. وكانت العقارات نقطة مضيئة نادرة في البر الرئيسي للصين بعد الارتفاع القوي في مبيعات المنازل في شنتشن في أكتوبر، حيث وصلت إلى مستوى شوهد آخر مرة في ديسمبر 2008. كما أفادت شنغهاي أن حجم المعاملات في نهاية الأسبوع الماضي كان الأعلى خلال العام، كما أظهرت بيانات أكتوبر. تبدو قوية جدًا. لقد تجاوزت شركة Luckin Coffee توقعات المحللين في إصدارها المفتوح قبل السوق الأمريكية.

سيتم غدًا إصدار مؤشر مديري المشتريات التصنيعي “الرسمي” بقراءة سبتمبر 49.8 وتوقعات بـ 49.8 ومؤشر مديري المشتريات بغير التصنيع بقراءة 50 لشهر سبتمبر وتوقعات بـ 50.3.

كان أحد أول الأشياء التي تعلمتها أثناء زيارتي للبر الرئيسي للصين في أوائل عام 2013 هو شعبية صناديق الاستثمار المشتركة المختلطة في البر الرئيسي للصين للتخفيف من تقلبات الأسهم. لقد تحدثنا عن تهميش المستثمرين الأجانب بسبب الانتخابات الأمريكية، والشكوك المحيطة بالتزام الحكومة الصينية بالتحفيز، والأداء المتفوق لأسهم التكنولوجيا الأمريكية مقابل أسواق الأسهم العالمية بما في ذلك الصين والأسواق الناشئة، وزيادة الوزن لليابان والهند على حساب الصين في عام 2018. منطقة آسيا. كان الدليل (أ) هو تلاشي مؤشر أسعار الفائدة الأمريكية يوم أمس بعد أخبار التحفيز التي نشرتها رويترز والتي ليست بالضرورة “أخبار جديدة” ولكنها إشارة قوية إلى ما يمكن أن يحدث.

هل كان رد فعل مديري صناديق الاستثمار المشتركة المحترفين في الصين على 24 سبتمبر؟^ذ بازوكا السياسة النقدية و26 سبتمبر^ذ إطلاق سراح المكتب السياسي؟ في 23 سبتمبر^ثالثا، بلغ متوسط ​​مركز الأسهم عبر 8,813 صندوقًا مشتركًا في البر الرئيسي الصيني في البر الرئيسي للصين 64.85% مقارنة بالعام الماضي حتى 23 سبتمبر.^ثالثا متوسط ​​65%. منذ 24 سبتمبر^ذ، ارتفع متوسط ​​المركز إلى 67.04% بينما كان حتى يوم أمس 66.57%. لم تحصل الصناديق على هذا المستوى المرتفع من تخصيص الأسهم منذ إزالة فيروس كورونا صفر في أواخر عام 2023. كما ترون، هذا عبر مجموعة بيانات كبيرة، لذلك يمكننا أن نقول بثقة أن مديري المحافظ إما خصصوا المزيد لأسهم البر الرئيسي أو سمحوا بذلك. تشغيل أرباح أسهمهم.

البديل هو النظر إلى إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) لجميع صناديق الاستثمار المشتركة في البر الرئيسي الصيني، بما في ذلك صناديق الأسهم، والمتوازنة/الهجينة، وصناديق السندات (لا يبلغ الإجمالي لأنني لا أدرج فئة “الأصول الأخرى”، والضمانات، والسندات. عدد قليل من الآخرين). ولأن الصين تفتقر إلى شبكة الأمان الاجتماعي كما هي الحال في العالم المتقدم، فإن الأسر تدخر الكثير، وهو ما يفسر ارتفاع مخصصات صناديق النقد والسندات إلى جانب 45 تريليون دولار من الودائع المصرفية. وفي نهاية الربع الأول من عام 2024، كانت 16% من الأصول المدارة في أسهم البر الرئيسي مقابل 53.04% سندات و18.4% نقدًا. وفي نهاية الربع الثاني، بلغت أسهم البر الرئيسي 15.05%، و53.58% سندات، و18.21% نقدًا. وفي نهاية الربع الثالث، كانت الأسهم 17.94% أسهم، و48.61% سندات، و19.49% نقدًا. مرة أخرى، الصورة الكبيرة، هناك تحول. سيكون خط فيلم طفولتي المفضل من كلينت إيستوود الذي تم تغييره هو “عليك أن تسأل نفسك سؤالاً واحدًا: هل تتغير؟” حسنًا، هل أنت كذلك؟”

انخفض مؤشرا Hang Seng وHang Seng Tech بنسبة -1.55% و-2.38% على التوالي، مع زيادة حجم التداول بنسبة +8.04% عن يوم أمس، وهو ما يمثل 136% من متوسط ​​عام واحد. وارتفعت أسعار 96 سهما بينما انخفض 395 سهما. ارتفع حجم التداول على المكشوف للمجلس الرئيسي بنسبة 12.05% عن يوم أمس، وهو 105% من متوسط ​​عام واحد حيث أن 12% من حجم التداول كان عبارة عن دوران قصير (يشمل حجم التداول القصير في هونج كونج الحجم القصير لصناديق الاستثمار المتداولة، والذي مدفوع بتحوط صناديق الاستثمار المتداولة لصانعي السوق). وانخفضت أسهم القيمة والأسهم ذات الرسملة الصغيرة بشكل أقل من أسهم النمو والأسهم ذات الرسملة الكبيرة. وكانت جميع القطاعات سلبية، بقيادة قطاع الرعاية الصحية الذي انخفض بنسبة -3.32%، وقطاع المواد الاستهلاكية الذي انخفض بنسبة -2.25%، والمواد الاستهلاكية التي انخفضت بنسبة -2.14%. وكانت القطاعات الفرعية الوحيدة التي كانت إيجابية هي الأغذية/السلع الأساسية والأجهزة التقنية، في حين كانت أشباه الموصلات والأدوية والسلع الاستهلاكية المعمرة أسوأ القطاعات الفرعية. بلغت أحجام Southbound Stock Connect 1.5 مرة من المتوسط ​​حيث باع المستثمرون من البر الرئيسي – 614 مليون دولار من أسهم هونج كونج وصناديق الاستثمار المتداولة، مع صافي شراء معتدل / كبير لشركة Alibaba، وصافي شراء صغير لـ Xiaomi، وصافي شراء Tencent صغير جدًا، في حين أن Hong Kong Tracker كانت ETF عبارة عن صافي بيع كبير، وكانت CNOOC وMeituan صافي بيع معتدل، وكان SMIC صافي بيع صغير.

وانخفضت أسهم شنغهاي وشنتشن وSTAR Board بنسبة -0.61% و+0.04% و-1.70% على التوالي، على حجم تداول انخفض بنسبة -10.42% عن يوم أمس، وهو ما يمثل 210% من متوسط ​​عام واحد. وارتفعت أسعار 1,788 سهماً، بينما تراجعت 3,207 أسهم. وانخفضت أسهم القيمة والأسهم ذات الرسملة الصغيرة بشكل أقل من أسهم النمو والأسهم ذات الرسملة الكبيرة. وكانت القطاعات الأفضل أداءً هي العقارات، التي ارتفعت بنسبة +0.7%، والتكنولوجيا، التي ارتفعت بنسبة +0.4%، وخدمات الاتصالات، التي ارتفعت بنسبة +0.31%، في حين انخفض القطاع المالي بنسبة -0.88%، وانخفضت الطاقة بنسبة -0.82%، وانخفضت الرعاية الصحية بنسبة -0.88%. 0.72%. وكانت القطاعات الفرعية الأولى هي الصناعة الشاملة وتوليد الطاقة والتعليم، في حين كانت القطاعات الفرعية الأسوأ هي التأمين واللوازم المكتبية والمشروبات الغازية. كانت أحجام التداول في Northbound Stock Connect مرتفعة، حيث بلغت ضعفي المتوسط. ارتفع مؤشر اليوان الصيني والدولار الآسيوي مقابل الدولار الأمريكي. وانخفضت سندات الخزانة. ارتفع النحاس والصلب.

الندوة عبر الويب القادمة

انضم إلينا يوم 12 نوفمبر الساعة 11 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة من أجل:

تسخير الدوافع الرئيسية التي تدعم صناديق شراء الأسهم الخاصة من خلال الأسهم العامة

الرجاء الضغط هنا للتسجيل

محتوى جديد

إقرأ أحدث مقالتنا:

KBA
KraneShares Bosera MSCI China A ETF
: ارتفاع الصين – هل يمكن أن يكون للأسهم الممتازة مجال أكبر للتشغيل؟

الرجاء الضغط هنا للقراءة

أداء الليلة الماضية

أسعار صرف الليلة الماضية والأسعار والعائدات

• يوان صيني لكل دولار أمريكي 7.12 مقابل 7.13 أمس
• يوان صيني لكل يورو 7.71 مقابل 7.72 أمس
• ارتفع العائد على السندات الحكومية لأجل 10 سنوات إلى 2.16% مقابل 2.16% يوم أمس
• العائد على سندات بنك التنمية الصيني لأجل 10 سنوات 2.24% مقابل 2.24% أمس
• سعر النحاس +0.20%
• سعر الصلب +0.15%