أحد الأدوات المفضلة لدي لاختيار الأسهم هو نموذج أسميه أولد فيلد ، سمي على اسم السخان في يلوستون بارك. تلاشى هذا النموذج في العام الماضي ، ولكن لديه سجل رائع على المدى الطويل.
للظهور في القائمة المؤمنين القديمة ، يجب أن يكون الأسهم:
- بعد أرباح جيدة (15 ٪ عائد على الأسهم).
- لديهم ديون تحت السيطرة (ديون أقل من حقوق المساهمين).
- كن رخيصًا (لا تزيد عن 15 مرة من الأرباح ومرتين القيمة الدفترية).
- أظهر نموًا لائقًا للأرباح (بمتوسط 10 ٪ على الأقل سنويًا على مدار السنوات الخمس الماضية).
من خلال الشاشة المؤمن القديمة ، إليك أربعة أسهم أشعر بالتفاؤل خلال الـ 12 شهرًا القادمة.
هاليبرتون
Halliburton Co. (HAL) ، مع المقر الرئيسي في هيوستن ، تكساس ، هي واحدة من شركات خدمات حقول النفط الثلاث الكبرى. الاثنان الآخران هما Schlumberger Ltd. (SLB) وشركة Baker Hughes (BKR).
أنا أعتبر عائدًا بنسبة 15 ٪ على حقوق المساهمين جيدة و 20 ٪ ممتازة. حقق هاليبرتون 20.6 ٪ في الأرباع الأربعة الماضية. يبلغ مخزونها أقل من 21 دولارًا اعتبارًا من 25 أبريل ، وتوافق آراء محللي وول ستريت هو أنه سيرتفع إلى 30 دولارًا في الأشهر الـ 12 المقبلة.
من بين 29 محللًا يغطيون الأسهم ، يوصي 22. يبيع السهم حوالي 9 مرات الأرباح ، بينما خلال العقد الماضي ، عادة ما يتم جلبه مضاعفًا حوالي 17.
سينسيناتي المالية
لا يوجد في سينسيناتي ولكن في فيرفيلد ، أوهايو ، تبيع شركة سينسيناتي المالية (CINF) التأمين على المنزل والسيارات والحياة. إنها تعمل في جميع الولايات الخمسين ولديها القليل نسبيًا في فلوريدا ، حيث غالبًا ما تسبب الأعاصير خسائر شديدة.
بلغ متوسط نمو الأرباح 13 ٪ في السنوات الخمس الماضية. كان الأمر أسرع في العام الماضي ، لكنني لم أركز كثيرًا على ذلك نظرًا لأن شركات التأمين قد فازت مؤخرًا بزيادة كبيرة في الأسعار من المنظمين. هذا ليس حدثًا منتظمًا.
الشركة لديها القليل جدا من الديون – 6 ٪ فقط من الأسهم.
أوشكوش
تعد محركات الإطفاء وشاحنات القمامة والشاحنات العسكرية ومنصات العمل الجوية هي المنتجات الرئيسية في Oshkosh Corp. (OSK) ، ومقرها في أوشكوش ، ويسكونسن. لم يمر السهم كثيرًا في أي مكان منذ ثلاث سنوات.
يتم بيعه بأقل من تسع مرات من الأرباح ، مقارنة بمضاعفات نموذجية خلال العقد الماضي من 15. هذا التدبير وتدابير التقييم الأخرى في أدنى مستوياته لمدة خمس سنوات أو عشر سنوات.
يتم تقسيم المحللين ، مع ثمانية يوصون بالسهم وثمانية عمليات إزالة. الركود هو خطر. في ركود جائحة عام 2020 ، انخفضت الأرباح بنسبة 50 ٪ تقريبًا ، لكن الشركة ظلت مربحة. في الركود الكبير في الفترة 2008-2009 ، سجلت خسارة كبيرة.
قد أكون متحيزًا ، لأنني كسبت الكثير من المال في هذا الأسهم منذ عدة سنوات ، لكن أوشكوش تبدو جذابة بالنسبة لي. قد يرغب المستثمرون في أخذ إصبع القدم الآن ، ويضيفون إليه إذا انخفضت الأسهم ، التي تبلغ الآن 89 دولارًا ، إلى أقل من 80 دولارًا.
جنوب بانكشاريس
إذا كان لديك 8،250 دولارًا ، فيمكنك شراء حصة واحدة من Southern Bancshares NC Inc. (SBNC) ، وهو بنك مجتمعي مقره في جبل أوليف بولاية نورث كارولينا. لديها حوالي 60 فرع في ولاية كارولينا الشمالية وفرجينيا.
يتم تداول السهم بشكل رفيع ، وبقدر ما أستطيع أن أقول ، كشفت وول ستريت تمامًا. شيء واحد أبحث عنه في البنك هو عائد على الأصول بنسبة 1.0 ٪ أو أفضل. لقد حقق جنوب بانكشاريس ذلك في خمس سنوات من السنوات الست الماضية.
وكالات التصنيف لا تعتبر القوة المالية للبنك للغاية ؛ ديونها تحصل على تصنيفات BBB أو BB. ربما يكون هذا هو السبب في أن السهم رخيص للغاية ، حيث يتم البيع لمدة أربع مرات في الآونة الأخيرة وتجاوز القيمة الدفترية (صافي قيمة الشركات للسهم).
هذا ليس استثمارًا محافظًا ، لكن نسبة المخاطر/المكافأة تبدو جيدة بالنسبة لي.
السجل
ابتداءً من عام 1999 ، كتبت 22 عمودًا يضم اختيارات من شاشة المؤمنين القديمة. (اليوم هو 23طريق.)
كان متوسط العائد لمدة 12 شهرًا 18.96 ٪ ، وهو ما يزيد عن ضعف عائد 7.88 ٪ لمؤشر إجمالي العائد البالغ 500 قياسي على مدار الفترات الـ 22 نفسها.
كن على دراية بأن نتائج العمود الخاصة بي افتراضية ولا ينبغي الخلط بينها وبين النتائج التي أحصل عليها للعملاء. والأداء الماضي لا يتنبأ بالمستقبل.
لقد تغلبت اختياراتي المؤمنين القديم على المؤشر 16 مرة من أصل 22 ، وكانت مربحة 15 مرة.
فشلت اختياراتي منذ عام في اندلاع. لقد انخفضوا 13.4 ٪ ، في حين عاد S&P 500 بنسبة 7.0 ٪ بما في ذلك الأرباح. لا يوجد واحد من 2024 يختار الفهرس. كان أفضل أداء هو المزارعين والتجار Bancorp (FMCB) مع ربح ضعيف بنسبة 2.3 ٪.
عادت شركة Hibbett Inc. بنسبة 2.1 ٪ فقط على الرغم من أنها استحوذت عليها شركة بريطانية ، JD Sports Fashion. كان أسوأ اختياري هو Agco Corp. ، بانخفاض 28.9 ٪.
الإفصاح: يمتلك صندوق التحوط الذي أقوم بتشغيله خيارات المكالمات على Schlumberger.
