كانت أسهم البنية التحتية الكهربائية مثل Powell Industries و IES Holdings في حالة من التمزق، مما أدى إلى تصنيف فوربس للشركات متوسطة الحجم. خلفها مباشرةً توجد أسماء مثل Abercrombie & Fitch، وDutch Bros، وSweetgreen، وShake Shack.
بواسطة هانك تاكر، طاقم فوربس
تلقد كان التقدير المتزايد للذكاء الاصطناعي وكل ما يتعلق به أحد الموضوعات الرئيسية لعام 2024 بالنسبة للمستثمرين، وأبرزها ارتفاع قيمة Nvidia إلى أكثر من 3 تريليون دولار من القيمة السوقية، لتصبح ثاني أكبر شركة في العالم من حيث القيمة، لكن مصمم أشباه الموصلات بعيد كل البعد عن ذلك. من الشركة الوحيدة المستفيدة من طفرة الذكاء الاصطناعي.
مقرها هيوستن باول للصناعات (POWL)، الأسهم الأعلى تصنيفًا فوربس توفر القائمة السنوية للشركات المتوسطة الأكثر نجاحًا في أمريكا بنية تحتية كهربائية واسعة النطاق مثل غرف التحكم في الطاقة لخدمة مواقع العمل. تأتي غالبية إيراداتها السنوية البالغة مليار دولار من عملاء النفط والغاز والبتروكيماويات، لكنها نمت بسرعة في قطاع “الأسواق التجارية وغيرها من الأسواق الصناعية”، الذي يشمل مراكز البيانات، حيث تضاعفت ثلاث مرات تقريبًا في فترة عامين من 57 مليون دولار. في عامها المالي 2022 إلى 150 مليون دولار من المبيعات في عامها المالي 2024 المنتهي في سبتمبر. تتطلب الشركات التي تقوم ببناء تطبيقات الذكاء الاصطناعي عادةً أنظمة كمبيوتر معقدة وواسعة النطاق موجودة في مراكز البيانات.
بريت، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي: “كانت المبيعات لعملاء مراكز البيانات عمومًا أصغر حجمًا وتركز على المنتجات الفردية – ومع ذلك، مع نمو مراكز البيانات من حيث الحجم المادي والقدرة الحاسوبية، فإن الطاقة الكهربائية التي تتطلبها هذه المرافق ستنمو على نطاق واسع”. قال كوب في مكالمة أرباح الربع الثاني.
وارتفع سهم باول بنسبة 185% هذا العام وأكثر من 600% منذ بداية عام 2023، مما يعكس صعود شركة Nvidia، وكانت نظيراتها مستفيدة مماثلة. IES القابضة (IESC)، التي تحقق ما يقرب من نصف مبيعاتها السنوية البالغة 2.9 مليار دولار من التركيبات الكهربائية للإسكان السكني، هي أيضًا لاعب متنامي في تشغيل مراكز البيانات وفتحات في المرتبة الثانية على قائمتنا. يقع مقر الرئيس التنفيذي لشركة IES في هيوستن وغرينتش بولاية كونيتيكت، جيفري جينديل، وهو مدير صندوق تحوط استحوذت شركته Tontine Associates على حصة أغلبية في الشركة في عام 2018. وقد أثبت أنه استثمار مذهل، حيث ارتفعت أسهم IES عشرة أضعاف منذ ذلك الحين، بما في ذلك مكاسب 209% هذا العام تبلغ قيمة حصة شركة Gendell الآن حوالي 2.8 مليار دولار. رفض جيندل، الذي تولى منصب الرئيس التنفيذي في عام 2020، طلب إجراء مقابلة بشأن هذه القصة.
يقول جيسون سوياتيك، رئيس قسم الأسهم الصغيرة والمتوسطة في جينيسون أسوشيتس: “لقد ضاعفت شركتا مايكروسوفت وجوجل استهلاكهما للطاقة على مدى السنوات الثلاث الماضية”. “إننا نشهد استثمارًا كبيرًا جدًا في توليد الطاقة ونقلها من خلال تقوية الشبكة، وهناك الكثير من الشركات ذات رأس المال المتوسط التي تلعب في هذا المجال.”
يتم توزيع الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في بقية القائمة، والتي فحصت 731 شركة ذات رؤوس أموال سوقية تتراوح بين 2 مليار دولار و10 مليارات دولار باستخدام بيانات من Factset لتصنيف أفضل 100 شركة. ويعتمد التصنيف على نمو الأرباح، ونمو المبيعات، والعائد على حقوق الملكية. وإجمالي عائد المخزون على مدى السنوات الخمس الماضية، مع إعطاء وزن أكبر لبيانات آخر 12 شهرًا. في حين أن تقييمات القيمة المتوسطة قد تسللت إلى الأعلى في السنوات الأخيرة جنبًا إلى جنب مع بقية سوق الأسهم – يبلغ متوسط القيمة السوقية في مؤشر S&P MidCap 400 الآن 7.5 مليار دولار، وتبلغ قيمة أكبر شركة في المؤشر 24 مليار دولار – تلتقط هذه القائمة الشركات الصغيرة في منطقة رأس المال المتوسط في السوق.
كما هو الحال مع الأسهم الصغيرة، حققت الشركات المتوسطة مكاسب قوية هذا العام ولكن أداءها لا يزال ضعيفًا مقارنة بالشركات الكبيرة. ارتفع مؤشر S&P MidCap 400 بنسبة 18% في عام 2024، متخلفًا عن مؤشر S&P 500 للأسهم الأكبر بمقدار تسع نقاط مئوية. ولكن على المدى الطويل منذ عام 2000، تغلب مؤشر S&P MidCap 400 على كل من المؤشرات الكبيرة والصغيرة، وأثبت أنه في مكان جيد في السوق مع إمكانات نمو أفضل من الشركات الكبيرة القائمة ومزيد من الاستقرار والحجم من الشركات الصغيرة. استجابت الشركات المتوسطة أيضًا بشكل جيد لانتصار دونالد ترامب، حيث ارتفعت بنسبة 4٪ في اليوم التالي للانتخابات وحافظت على تلك المكاسب في الشهر الماضي.
يقول كريس ويلش، مدير محفظة شركة Diamond Hill Small-Mid التي تبلغ قيمتها 1.3 مليار دولار: “يمكن للتعريفات الجمركية وبعض العوامل الأخرى أن تكون في الواقع بمثابة رياح داعمة لبعض الشركات ذات رأس المال المتوسط، التي لديها تركيز محلي أكثر من التركيز الدولي”. صندوق كاب. “تقول الكثير من الشركات إننا نريد أن يكون لدينا المزيد من إنتاجنا في الولايات المتحدة، في أمريكا الشمالية، بدلا من وجوده في آسيا أو في أماكن بعيدة أخرى.”
إن الشركات التي تم تكريمها في قائمة هذا العام لأكثر الشركات المتوسطة نجاحاً حققت أداءً أفضل بشكل عام من نظيراتها، وبعضها بهامش كبير. مقرها مينيابوليس سيزل (SEZL)، وهي منصة للشراء الآن والدفع لاحقًا تتنافس مع منافسين أكبر مثل Affirm وKlarna، وتم طرحها للاكتتاب العام في بورصة ناسداك في أغسطس 2023 بعد أربع سنوات في البورصة الأسترالية وارتفعت بنسبة هائلة بلغت 2200٪ في العام الماضي. تحتل الشركة المرتبة الثالثة في القائمة بعد أن ارتفعت إيراداتها بنسبة 71٪ إلى 70 مليون دولار في الربع الثالث وحققت أرباحًا جيدة في كل ربع من هذا العام.
السهم الوحيد في القائمة الذي اكتسب المزيد من القيمة في العام الماضي هو شركة جيندكس القابضة (WGS)، شركة اختبارات جينية بنسبة 3600٪ تقوم بإجراء تحليل التسلسل لتشخيص الأمراض والمساعدة في رعاية الأطفال. إنها تقترب من الربحية، مع خسارة صافية قدرها 8 ملايين دولار في الربع الثالث بعد سنوات من الخسائر الأعمق بكثير، وتحتل المرتبة 77 في القائمة.
أحد أفضل الشركات أداءً هو عامل تعدين البيتكوين الذي يركز على الاستدامة تيراولف (WULF)، الشركة المصنفة رقم 30 والتي أعلنت في أكتوبر أنها مددت عقد إيجار منشأتها التي تعمل بالطاقة الكهرومائية في بحيرة مارينر على الشاطئ الجنوبي لبحيرة أونتاريو لمدة 35 عامًا. يعد موقع غرب نيويورك، الذي يقع في المكان الذي كانت توجد فيه محطة فحم متقاعدة، موقعًا مثاليًا لتوليد الطاقة مع طقس بارد ووفرة من المياه. وفي حين أن مكاسب البيتكوين بنسبة 140٪ في العام الماضي هي المسؤولة عن بعض الزيادة التي حققتها Terawulf بمقدار أربعة أضعاف، إلا أن المستثمرين يأملون في أنها يمكن أن تتوسع إلى تطبيقات أكثر ربحية وربحية.
يقول كيفين كاسيدي، كبير محللي الأبحاث في شركة Rosenblatt Securities: “تبين أن القيمة لدى بعض القائمين بتعدين البيتكوين هي القدرة على الوصول إلى القوة التي لديهم في مراكز البيانات الخاصة بهم”. “جزء من خطة العمل هو جلب عملاء HPC (الحوسبة عالية الأداء) أو الذكاء الاصطناعي.”
يمكن التعرف على العديد من الأسماء الأخرى لمعظم المستهلكين. واصلت شركة أبركرومبي آند فيتش (ANF) رقم 4 نهضتها مع نمو مبيعاتها بنسبة 20٪ لتصل إلى 4.8 مليار دولار في مبيعات 12 شهرًا. وارتفع سهمها بنسبة 60% أخرى هذا العام و500% منذ بداية عام 2023. سلسلة مقاهي الساحل الغربي الهولندية بروس (BROS)، التي أسسها الملياردير ترافيس بويرسما، والمواد الغذائية الأساسية شيك شاك (شاك), سويت جرين (سان جرمان) و تشيز كيك فاكتوري (كيك) اكتسبت جميعها حصة في السوق وخالفت اتجاه العام الصعب بالنسبة لمخزونات المواد الغذائية والمشروبات، حيث ارتفعت أسهم Sweetgreen بنسبة 205%.
ربما تقترب بعض هذه الشركات من تحقيق النجاح، لكن قد يكون البعض الآخر في طريقهم إلى أن يصبحوا شركات عملاقة في المستقبل، تمامًا مثل Nvidia قبل عقد من الزمن. انقر هنا لرؤية بقية قائمتنا الخاصة بالشركات المتوسطة الأكثر نجاحًا في أمريكا.
المزيد من فوربس
