كان أفضل قطاع أداء في سوق الأوراق المالية للعام الماضي هو القطاع المالي المجهول. كان عائده بنسبة 24 ٪ لهذا العام حتى 31 مايو ضعف العائد في السوق ككل.
على عكس التكنولوجيا أو التكنولوجيا الحيوية ، فإن الأسهم المالية لا تجعل الناس متحمسين للغاية. لا يوجد تلميح مثير للثروات الفورية من الاستثمار في البنوك وشركات التأمين وشركات بطاقة الائتمان وما شابه. أين السحر؟
ومع ذلك ، فإن العديد من الأسهم المالية ، بطريقتها غير مزعجة ، كانت استثمارات ممتازة على مر السنين. في العقد الماضي ، عادت Mastercard Inc. (MA) إلى 577 ٪ ، Visa Inc. (V) 481 ٪ ، JP Morgan Chase & Co. (JPM) 419 ٪ ، American Express Co.
للمقارنة ، عاد إجمالي إجمالي مؤشر الإرجاع في Standard & Poor بنسبة 243 ٪ ، بما في ذلك الأرباح.
فيما يلي خمسة أسهم مالية أعتقد أنها استثمارات واعدة الآن.
جولدمان ساكس
ليس من قبيل الصدفة أن ثلاثة أمناء أمريكيين لوزارة الخزانة – روبرت روبن وهنري بولسون وستيفن منوشين – هم من خريجي جولدمان ساكس. جولدمان في رأيي هو الشركة المصرفية الاستثمارية الأكثر شهرة في البلاد ، على الرغم من أن مورغان ستانلي سوف يعارض ذلك.
في السنوات العشر الماضية ، نمت جولدمان إيراداتها بمعدل 9 ٪ في السنة ، وأرباحها بمعدل 14 ٪. يتم تقسيم المحللين على الأسهم ، مع 13 يوصيونه و 10 يعطونها “تعليق”.
ومع ذلك ، لاحظت أن بعض المحللين الذين أحظى باحترام كبير هم في معسكر “شراء”. ويشمل ذلك كيان أبوسين من جيه بي مورغان ومايك مايو من ويلز فارجو.
JP Morgan
لقد قمت بعمل مع JP Morgan منذ حوالي 17 عامًا (إنه وسيط Custodial لصندوق التحوط الخاص بي) ، لذلك قد لا أكون موضوعيًا تمامًا. لكنني أجد القيمة مقنعة هنا. نشرت الشركة عائدًا قويًا على الأسهم ، 17 ٪ ، في الأرباع الأربعة الماضية. ومع ذلك ، فإن السهم رخيص إلى حد ما ، في أرباح 13 مرة.
بالإضافة إلى إدارة عملية كبيرة للوساطة والخدمات المصرفية الاستثمارية ، تملك الشركة تشيس بنك ، أحد أكبر البنوك التجارية في جيمي ديمون ، الرئيس التنفيذي منذ عام 2006 ، يخطط للتقاعد خلال السنوات “عدة” ، لكن في هذه الأثناء ، أنظر إليه على أنه زائد كبير.
في السنوات الثلاثين الماضية ، كانت JP Morgan مربحة كل عام ، حتى في الركود الكبير في عام 2008. لقد تحولت حكومة الولايات المتحدة إليها لتولي الشركات المضطربة مثل Bear Stearns في عام 2008 وبنك الجمهورية الأول في عام 2023.
تقدمية
يضم شركة Progressive Corp (PGR) عائدًا بنسبة 34 ٪ على الأسهم في العام الماضي ، وهي شركة تأمين على السيارات والمنزل ومقرها في قرية مايفيلد ، أوهايو. قد تعرف ذلك من إعلاناتها التلفزيونية الغريبة ، والتي تتميز بالفكاهة وامرأة تدعى Flo.
في حصة سوق التأمين على السيارات ، حصل Progressive على شركة State Farm المتنافسة وقد تحركت قبل Allstate.
في التأمين على المنازل ، اكتسب تقدم تقدمه أيضًا حصة سوقية ، لكنني قلق من أن تعرضًا كبيرًا لفلوريدا المصنوعة من الأعاصير. توقفت الشركة عن إصدار سياسات تأمين منزلية جديدة في فلوريدا في عام 2022 ، وقالت إنها لن تجدد بعض السياسات الموجودة هناك.
ارتفع السهم بنسبة 935 ٪ خلال العقد الماضي.
شرق غرب
مقرها في باسادينا ، كاليفورنيا شرق غرب بانكورب (EWBC) تقوم ببعض الأعمال في الصين وتخدم السكان الأمريكيين الصينيين في العديد من المدن الأمريكية. على الرغم من وجود علاقة فظيعة بين الولايات المتحدة والصين ، ارتفع سهم شرق غرب بنسبة 33 ٪ في العام الماضي.
إذا كانت هذه العلاقة تتجاهل من أي وقت مضى ، أتوقع أن تستفيد شرق غرب. وفي الوقت نفسه ، سجلت إيست ويست عائدًا محترمًا على الأسهم في العام الماضي ، فوق 15 ٪. يبدو أن الأسهم بسعر متواضع لي في حوالي 11 مرة من الأرباح.
يدرك الفريق التنفيذي للبنك ، بقيادة دومينيك نانوغرام كرئيس تنفيذي ، جيدًا للعلاقات الواقعة للعلاقات بين الولايات المتحدة الصينية. لا تظهر كلمة “الصين” مرة واحدة في التقرير السنوي للبنك 2024.
الشارع الرئيسي
تستثمر شركة Main Street Capital Corp. (الرئيسية) ، من هيوستن ، تكساس ، في الشركات الخاصة المتوسطة الحجم والصغيرة. يسرد موقع الويب الخاص بها أكثر من 100 شركة قامت بها أعمالها.
كانت الشركة مربحة 19 عامًا على التوالي ، وقد تم تداولها علنًا منذ عام 2007. لذلك ، سيأتي القطع من نقطة انطلاق غنية. عائد الأرباح الآن هو 7.2 ٪.
الإفصاح: أنا أملك JP Morgan Shares شخصيًا وبأجور موكلي. أنا أملك Goldman Sachs و Progressive لبعض العملاء. زوجتي ، وهي مديرة محفظة في شركتي ، تمتلك تقدمية شخصيًا ولعملاء.
جون دورفمان هو رئيس مجلس إدارة Dorfman Value Investments LLC في بوسطن ، ماساتشوستس. يجوز له هو أو موكليه امتلاك أو تداول الأوراق المالية التي تمت مناقشتها في هذا العمود. يمكن الوصول إليه في [email protected].
