انتعاش أسهم النمو مع مواجهة الميزانيات العمومية للبنوك لإعادة تمويل الرهن العقاري

الأخبار الرئيسية

انخفضت الأسهم الآسيوية إلى حد كبير بسبب أحجام التداول الضعيفة وقوة الدولار الأمريكي.

بالأمس، تضررت بورصتا هونج كونج والصين بسبب جني الأرباح بعد التحرك القوي يوم الجمعة، حيث انخفض مؤشر هانغ سنغ بنسبة -1.31%، وانخفض مؤشر هانغ سنغ للتكنولوجيا بنسبة -1.74%، وانخفضت أسواق شنغهاي وشنتشن بنسبة -1.1% و-1.91%. كانت تحركات يوم الجمعة مثيرة للإعجاب حيث كانت الصين تبيع صافيًا في مؤشرات MSCI مع انتهاء المراجعة التنظيمية التي استمرت ثلاث سنوات لشركة علي بابا.

لقد سجلت أسهم البنوك أداءً أضعف من المتوقع أمس واليوم بسبب إعادة تمويل الرهن العقاري الضخم المقترح بقيمة 5.4 تريليون يوان صيني والذي من شأنه أن يفيد الأسر من خلال التأثير على ربحية البنوك. وتشير العناوين الرئيسية الغربية إلى بيانات اقتصادية ضعيفة، على الرغم من أنه يمكنك أن تقرر بنفسك حيث بلغ مؤشر مديري المشتريات التصنيعي “الرسمي” لشهر يوليو 49.1 مقابل توقعات 49.5 ويوليو 49.4، وكان مؤشر غير التصنيع 50.3 مقابل توقعات 50.1 ويوليو 50.2. وكان مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصيني لشهر يوليو من كايكسين 50.4 مقابل توقعات 50 ويوليو 49.8. تعد مؤشرات مديري المشتريات مؤشرًا انتشاريًا حيث يشير أكثر من 50 إلى نمو شهري وأقل من 50 يشير إلى انكماش شهري. مؤشر مديري المشتريات “الرسمي” هو مسح كبير رقميًا للشركات الكبيرة أجراه المكتب الوطني للإحصاء بينما يعد مسح كايكسين عينة أصغر حجمًا وشركات خاصة أجرتها شركة ستاندرد آند بورز.

اليوم، انتعشت أسهم النمو على أحجام تداول ضعيفة للغاية بقيادة الأسهم الأكثر تداولاً في هونج كونج من حيث القيمة، بما في ذلك Tencent التي ارتفعت بنسبة +0.11٪ (انخفضت بنسبة -1.1٪ أمس) على الرغم من إعادة شراء 2.65 مليون سهم اليوم، China Construction Bank الذي انخفض بنسبة -0.92٪ (انخفض بنسبة -1.63٪ أمس)، Meituan التي ارتفعت بنسبة +2.24٪ (انخفضت بنسبة -1.61٪ أمس)، Alibaba التي ارتفعت بنسبة +0.75٪ (انخفضت بنسبة -2.39٪ أمس)، و ICBC التي انخفضت بنسبة -2.06٪ (انخفضت بنسبة -2.67٪ أمس). كما انتعشت أسهم النمو في البر الرئيسي اليوم، حيث أغلقت Shenzhen مرتفعة بنسبة +1.06٪، على الرغم من أن شنغهاي، المثقلة بالبنوك، أغلقت فوق مستوى 2800 المهم نفسياً. هناك بعض الثرثرة بأن iPhone 16 الجديد غير متوافق مع WeChat من Tencent، مما يجعل بيعه في الصين مستحيلاً بسبب شعبية التطبيق.

كتب مصدر أخبار إدارة الأصول Fundfire عن قيام صناديق التقاعد الأمريكية بتخفيض مخاطر محافظها وبيع مراكزها غير الأمريكية بسبب ضعف أدائها على مدار السنوات الخمس عشرة الماضية. ووصف أحد المستشارين المذكورين في المقال الاستسلام بأنه “إرهاق”، وخاصة بالنسبة لـ “… أولئك الذين ذهبوا إلى الأسواق الناشئة أو رأس المال الدولي الصغير”. ويشير المقال إلى إنهاء العديد من تفويضات الأسهم الدولية الكبيرة حيث شهدت استراتيجيات الأسهم العالمية باستثناء الولايات المتحدة 49 مليار دولار من التدفقات الخارجية في السنوات الخمس الماضية. ويشير المقال إلى أن العديد من صناديق التقاعد تعيد تخصيصها للدخل الثابت بسبب ارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية، مما يؤدي إلى تصفية الاستراتيجيات التي تركز على الأسهم الأمريكية. وعلى مدار السنوات الخمس الماضية، شهدت استراتيجيات الأسهم الأمريكية -385 مليار دولار من التدفقات الخارجية بينما شهد الدخل الثابت 178 مليار دولار من التدفقات الداخلة. فهل هذه علامة على وصول الأسهم غير الأمريكية إلى القاع؟ سنرى!

تباعد مؤشر هانغ سنغ ومؤشر هانغ سنغ للتكنولوجيا بنسبة -0.23% و+0.29% على التوالي، مع انخفاض الحجم بنسبة -29.74% عن أمس، وهو ما يمثل 77% من متوسط ​​العام. تقدم 217 سهمًا بينما انخفض 247 سهمًا. انخفض معدل دوران البيع على المكشوف في اللوحة الرئيسية بنسبة -48% عن أمس، وهو ما يمثل 66% من متوسط ​​العام، حيث كان 14% من معدل الدوران عبارة عن دوران بيع على المكشوف (يشمل معدل الدوران على المكشوف في هونج كونج حجم البيع على المكشوف لصناديق الاستثمار المتداولة، والذي يتم دفعه بواسطة تحوط صناع السوق لصناديق الاستثمار المتداولة). تفوقت أسهم النمو والقيمة السوقية الصغيرة على أسهم القيمة والقيمة السوقية الكبيرة. كانت القطاعات الرئيسية هي السلع الاستهلاكية التقديرية، بنسبة +0.79%، والتكنولوجيا، بنسبة +0.68%، والعقارات، بنسبة +0.67%، بينما انخفض قطاع الطاقة بنسبة -1.63%، وانخفض قطاع المالية بنسبة -1.55%، وانخفض قطاع المرافق بنسبة -1.47%. كانت القطاعات الفرعية الأبرز هي تجارة التجزئة والسلع الاستهلاكية المعمرة وأشباه الموصلات، في حين كانت الأجهزة التقنية والبنوك والمرافق الأسوأ. كانت أحجام التداول في بورصة Southbound Stock Connect خفيفة حيث اشترى المستثمرون في البر الرئيسي 175 مليون دولار من أسهم هونج كونج وصناديق الاستثمار المتداولة مع شراء صافٍ صغير لسهم Tencent.

تباعدت مؤشرات شنغهاي وشنتشن ومؤشر STAR بنسبة -0.29% و+1.06% و+0.74% على التوالي، مع انخفاض الحجم بنسبة -17% عن أمس، وهو ما يمثل 73% من متوسط ​​العام. تقدم 3486 سهمًا، بينما انخفض 1331 سهمًا. تفوقت أسهم النمو والقيمة السوقية الصغيرة على أسهم القيمة والقيمة السوقية الكبيرة. كانت القطاعات الرئيسية هي السلع الاستهلاكية التقديرية، بنسبة +1.94%، والسلع الاستهلاكية الأساسية، بنسبة +1.01%، وخدمات الاتصالات، بنسبة +0.88%، بينما انخفضت المرافق بنسبة -2.37%، وانخفضت الطاقة بنسبة -2%، وانخفضت الشركات المالية بنسبة -1.03%. كانت القطاعات الفرعية الرئيسية هي التعليم ولوازم المكاتب والبرمجيات، في حين كانت النفط/الغاز وصناعة الطاقة والخدمات المصرفية هي الأسوأ. كانت أحجام تداولات Northbound Stock Connect معتدلة/خفيفة. انخفض مؤشر اليوان الصيني والدولار الآسيوي مقابل الدولار الأمريكي. ارتفعت سندات الخزانة. انخفض النحاس والصلب.

محتوى جديد

اقرأ مقالتنا الأخيرة:

السندات الآسيوية ذات العائد المرتفع: لماذا هذا الأداء المتفوق وهل يمكن أن يستمر؟

الرجاء الضغط هنا للقراءة

أداء الليلة الماضية

أسعار الصرف والأسعار والعائدات الليلة الماضية

• الرنمينبي مقابل الدولار الأمريكي 7.12 مقابل 7.09 الجمعة
• الرنمينبي مقابل اليورو 7.86 مقابل 7.86 الجمعة
• العائد على السندات الحكومية لأجل 10 سنوات 2.14% مقابل 2.17% الجمعة
• العائد على سندات بنك التنمية الصيني لأجل 10 سنوات 2.24% مقابل 2.27% الجمعة
• سعر النحاس: -0.47%
• سعر الفولاذ: -1.69%