انتهى المدى الطويل بشكل لا يصدق من الاستقرار في أسواق رأس المال. لم يعد ، كما يشير راي داليو ، يمكن للمستثمرين أن يكسبوا أموالاً سهلة على ارتفاع سوق الأسهم.
يمكن أن يكون التغيير مخيفًا ، ولكنه يمكن أن يخلق أيضًا فرصة ، خاصة وأن السوق يصبح أكثر كفاءة.
الآن هو الوقت الذي يهم فيه العناية أكثر. وليس هناك دليل أفضل على أن العناية تجني المال للمستثمرين من أداء مؤشر Bloomberg New Bructions Constructs Constructs Constructions ، والذي تفوق بشدة على S&P 500 طوال العام. فاز على S&P 500 بأكثر من 9 ٪ في 1Q2025.
يأتي Alpha الحقيقي من الذهاب إلى الميل الإضافي والحصول على بيانات مهمة لا يوجد لدى أي شخص آخر.
محفظة نموذج الأسهم الأكثر جاذبية الخاصة بي هي دليل على أن هذا البحث يخلق ألفا حقيقية. أسفر السوق بأكمله للعثور على الأحجار الكريمة في محفظة النموذج هذه. أقوم بالاستفادة من أبحاث شركتي لتوفير تلك الشركات ذات الأساسيات القوية حقًا وأسعار الأسهم المقومة بأقل من قيمتها.
اليوم ، أشارك اختيار الأسهم من محفظة نموذج الأسهم الأكثر جاذبية.
يأتي هذا الاختيار مع ملخص موجز يمنحك نظرة ثاقبة على دقة الأبحاث الجودة ونهجي في اختيار الأسهم. أنا فخور بمشاركة عملي ، وأريد مساعدة المستثمرين عندما يحتاجون إليه أكثر.
اختيار الأسهم الأكثر جاذبية: Primerica Inc (PRI)
نمت Primerica Inc (PRI) الإيرادات وصافي الأرباح التشغيلية بعد الضرائب (NOPAT) بنسبة 9 ٪ و 18 ٪ تزيد سنويًا منذ عام 2014 ، على التوالي. ارتفع هامش NOPAT في Primerica من 14 ٪ في عام 2014 إلى 30 ٪ في عام 2024 بينما ارتفع رأس المال المستثمر من 0.9 إلى 1.0 خلال نفس الوقت. ارتفاع هوامش Nopat و Invested Capital Turns Drive Primerica على العائد على رأس المال المستثمر (ROIC) من 11 ٪ في عام 2014 إلى 30 ٪ في عام 2024.
الشكل 1: إيرادات Primerica و Nopat منذ عام 2014
PRI مقومة بأقل من قيمتها
بسعرها الحالي البالغ 249 دولارًا/سهمًا ، لدى PRI نسبة قيمة دفاعية للاقتصاد (PEBV) البالغة 0.7. هذه النسبة تعني أن السوق يتوقع أن تنخفض Nopat من Primerica بشكل دائم بنسبة 30 ٪ من مستويات 2024. يبدو هذا التوقع متشائماً بشكل مفرط بالنسبة لشركة نمت NOPAT بنسبة 18 ٪ تتفاقم سنويًا على مدار العقد الماضي و 20 ٪ مضمّنة سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية.
حتى إذا انخفض هامش NOPAT الخاص بـ Primerica إلى 20 ٪ (أقل من هامش NOPAT بنسبة 30 ٪ ويساوي متوسط الهامش لمدة خمس سنوات) وتزداد الشركة إيرادات بنسبة 5 ٪ فقط (أقل من معدل النمو السنوي المركب المركب البالغ 9 ٪) حتى عام 2034 ، فإن السهم سيكون قيمته 309 دولارًا/حصة اليوم-بنسبة 24 ٪. في هذا السيناريو ، ستنمو Nopat من Primerica بنسبة 1 ٪ فقط سنويًا حتى عام 2034.
إذا تنمو Primerica أرباحًا أكثر تمشيا مع المستويات التاريخية ، فإن السهم لديه المزيد من الاتجاه الصعودي.
التفاصيل الهامة الموجودة في الإيداعات المالية من قبل تقنية المحلل الخاص بشركتي
فيما يلي تفاصيل حول التعديلات التي أجريتها بناءً على نتائج Robo-Analyst في Primerica's 10-K:
بيان الدخل: لقد أدخلت أقل من 600 مليون دولار في التعديلات ، مع تأثير صافي لإزالة أكثر من 400 مليون دولار في المصاريف غير العاملة.
الميزانية العمومية: لقد قمت بقليل من 1 مليار دولار في التعديلات لحساب رأس المال المستثمر مع زيادة صافية أقل من 200 مليون دولار. واحدة من أبرز التعديلات كان للدخل الشامل الآخر.
التقييم: لقد قمت بقليل من 100 مليون دولار في التعديلات ، وكلها انخفضت قيمة المساهمين. كان التعديل الأكثر بروزًا لمجموع الديون.
