غالبًا ما تكون السبعة الرائعة في دائرة الضوء ، ولكن ليس بسبب أي تحولات كبيرة في أعمالهم. يمكن للبعض أن يسميها الوجه المثل للمفتاح السردي لتألق الأضواء على المشتبه بهم المعتادين لإثارة بعض أنشطة الشراء الطازجة. إنها حالة كلاسيكية لإعادة تخصيص الاهتمام بدلاً من التغيير الأساسي.
احذر المستثمرون – لمجرد أن جهاز الضجيج لا يعني أن هناك مادة وراء الضوضاء.
في السوق التي يقودها العناوين والضجيج والزخم ، يتطلب تحديد فرص الاستثمار عالية الجودة حقًا أكثر من تحليل على مستوى السطح. تكشف الأبحاث التي تستند إلى العناية العميقة ، والتي تنظر في البيانات المالية والحواشي والتعليقات الإدارية عن أنواع الشركات التي تستحق امتلاكها ، وليس فقط التداول.
تحدد محفظة موديل الأسهم الأكثر جاذبية أفضل الأسهم في السوق ، أي الأسهم التي لا تملك القيمة بأقل من قيمتها فحسب ، بل تمتلك أيضًا أساسيات قوية. لتوضيح كيف يخلق بحث شركتي المتفوق ألفا ، أشارك في اختيار الأسهم من محفظة النموذج هذه.
يأتي هذا الاختيار مع ملخص موجز ، وليس تقرير فكرة طويلة كاملة. يمنحك الملخص نظرة ثاقبة على دقة أبحاث شركتي ونهجها في اختيار الأسهم. سواء كنت مشتركًا أم لا ، أعتقد أنه من المهم ، خاصة في بيئة السوق المتقلبة اليوم ، أنك قادر على رؤية أبحاث عالية الجودة على الأسهم. أنا فخور بمشاركة عملي ، وأريد مساعدة المستثمرين عندما يحتاجون إليه أكثر.
إن النجاح في اختيار الأسهم ، مثل الجولف ، يدور حول مدى نجاحك في الحصول على لقطاتك السيئة ومدى جودة لقطاتك الجيدة!
أكثر الأسهم جاذبية اختيار: Globe Life Inc. (GL)
نمت Globe Life (GL: 120 دولارًا/سهمًا) إيرادات وصافي الأرباح التشغيلية بعد الضريبة (NOPAT) بنسبة 4 ٪ و 7 ٪ سنويًا منذ عام 2014 ، على التوالي. ارتفع هامش NOPAT's Globe Life من 14 ٪ في عام 2014 إلى 19 ٪ في TTM ، في حين انخفض رأس المال المستثمر من 1.0 إلى 0.9 خلال نفس الوقت. ارتفاع هوامش NOPAT كافية لتعويض انخفاض المنعطفات في رأس المال المستثمر وقيادة عائد Globe Life على رأس المال المستثمر (ROIC) من 13 ٪ في عام 2014 إلى 16 ٪ في TTM.
الشكل 1: إيرادات Globe Life و Nopat منذ عام 2014
GL مقومة بأقل من قيمتها
بسعرها الحالي البالغ 120 دولارًا/سهمًا ، يحتوي GL على نسبة القيمة الدفترية للاقتصاد (PEBV) البالغة 0.6. تعني هذه النسبة أن السوق يتوقع أن تنخفض NOPAT من Globe Life بشكل دائم بنسبة 40 ٪ من مستويات TTM. يبدو هذا التوقع متشائمًا للغاية بالنسبة لشركة نمت NOPAT بنسبة 7 ٪ تتفاقم سنويًا على مدار العشر والخمس سنوات الأخيرة.
حتى إذا انخفض هامش NOPAT من Globe Life إلى 12 ٪ (والذي سيكون أدنى هامش NOPAT منذ عام 1999) وتزداد الشركة إيرادات بنسبة 3 ٪ فقط (أقل من 10 سنوات عند 4 ٪ وخمس سنوات عند معدل نمو سنوي مركب من 5 ٪) تتمثل سنويًا حتى عام 2034 ، وسيبلغ السهم 156 دولارًا/حصة اليوم-بنسبة 30 ٪. في هذا السيناريو ، ستنخفض Nopat Globe Life 2 ٪ سنويًا حتى عام 2034.
إذا كانت Globe Life تنمو أرباحًا أكثر تمشيا مع المستويات التاريخية ، فإن السهم لديه المزيد من الاتجاه الصعودي.
التفاصيل الهامة الموجودة في الإيداعات المالية من قبل تقنية المحلل الخاص بشركتي
فيما يلي تفاصيل حول التعديلات التي أجريتها بناءً على نتائج Robo-Analyst في Globe Life's 10-K و 10-Q:
بيان الدخل: لقد أجريت أكثر من 100 مليون دولار في التعديلات ، مع تأثير صافي لإزالة أكثر من 15 مليون دولار في حساب غير يعمل.
الميزانية العمومية: لقد قمت بحوالي 4 مليارات دولار في التعديلات لحساب رأس المال المستثمر مع زيادة صافية أقل من مليار دولار. واحدة من أبرز التعديلات كان للدخل الشامل الآخر.
التقييم: لقد قمت بقليل من 200 مليون دولار في التعديلات ، وكلها قللت من قيمة المساهمين. كان التعديل الأكثر بروزًا لخيارات أسهم الموظفين المتميزة.
