جاك هايتاور هو رجل معروف في مجال النفط. وشركته، هاي بيك إنيرجي إنك (HPK)، ومقرها في فورت وورث، تكساس، غير معروفة لدى المستثمرين.
في أواخر أغسطس وأوائل سبتمبر، أنفق هايتاور أكثر من 2.8 مليون دولار لزيادة حصته في شركة هاي بيك، وهي الشركة التي أسسها. وهذا يرفع قيمة حيازته الإجمالية إلى حوالي 66 مليون دولار (حتى 6 سبتمبر)، أو ما يقرب من 4% من القيمة السوقية للشركة.
ربما يرغب المستثمرون في الاهتمام بعملية شراء هايتاور، لأنه يتمتع بسجل حافل من بيع الشركات التي أسسها بنجاح.
أسس هايتاور شركة Titan Exploration في عام 1995؛ والتي أصبحت فيما بعد شركة Pure Resources Inc. وفي عام 2002، باع شركة Pure إلى شركة Unocal.
شارك في تأسيس شركة Celero Energy Co في عام 2004 وباعها لشركة Whiting Petroleum في عام 2005 مقابل أكثر من 800 مليون دولار.
هل تكون شركة هايتاور على استعداد لبيع شركة هاي بيك بالسعر المناسب؟ لا أرى سبباً يمنعها من ذلك. وأتصور أن مثل هذه الخطوة لن تتم قبل عدة سنوات. وفي رأيي، سيكون من الجنون أن تحاول شركة هايتاور بيع الشركة الآن.
لا يرغب المستثمرون في الاستثمار في النفط والغاز في الوقت الحالي. فقد تم تداول أسهم شركة هاي بيك بأكثر من 30 دولارًا خلال معظم عام 2022. واليوم، يتم تداول الأسهم بأقل من 14 دولارًا. وعلى نحو مماثل، يبلغ سعر برميل النفط اليوم حوالي 68 دولارًا. وقد تم بيعه بأكثر من 100 دولار للبرميل في معظم عام 2022.
لا أعتقد أن طاقة الرياح والطاقة الشمسية وحدها ستكون قادرة على تلبية الطلب الأميركي على الطاقة في السنوات الخمس المقبلة. وأتوقع انتعاشاً في قطاع النفط والغاز، فضلاً عن الطاقة النووية.
تبلغ المساحة الصافية لشركة هاي بيك نحو 51 ألف فدان في غرب تكساس وشرق نيو مكسيكو. (وهي مساحة “صافية” لأن العديد من الأراضي مملوكة بشكل مشترك). وهذا هو حوض بيرميان، الذي ظل لعقود من الزمان أحد أقل الأماكن تكلفة للبحث عن النفط والغاز في الولايات المتحدة.
إن أسهم شركة دايموند باك إنرجي (FANG) هي أسهم شركة بيرميان المفضلة لدي. ولكنني أنظر بإيجابية أيضاً إلى أسهم شركة هاي بيك، التي تباع بأقل من 12 ضعف أرباح الأرباع الأربعة الماضية وسبعة أضعاف فقط من الأرباح المتوقعة في المستقبل.
شركة إم آر سي العالمية
وهناك شركة أخرى يرغب رئيسها التنفيذي في شراء أسهمها، وهي شركة إم آر سي جلوبال إنك. (MRC). وتنتج الشركة الأنابيب والصمامات والتجهيزات المستخدمة في إنتاج النفط والغاز، وخاصة في ما تسميه الشركة “ظروف التشغيل القاسية”.
لقد حققت شركة MRC أرباحًا في ستة أعوام فقط من الأعوام العشرة الماضية. وإذا احتفظت بأسهمها خلال الأعوام العشرة الماضية، فإنك ستتكبد خسارة بنسبة 50%.
وفي محاولة لإضافة المزيد من الإهانة إلى الإصابة، نشرت شركة زاكس للأبحاث الاستثمارية الشهر الماضي مقالاً بعنوان “أسباب تجعلك تتجنب المراهنة على شركة إم آر سي جلوبال”. وقال محللو زاكس إن الشركة “فشلت في إثارة إعجاب المستثمرين بأدائها التشغيلي الأخير بسبب الضعف في جميع أعمالها ومستويات الديون المرتفعة”.
هل هذا السهم سيء؟ من الواضح أن رئيس الشركة والرئيس التنفيذي روبرت ساليتيل لا يعتقد ذلك. ففي أغسطس/آب أنفق 240.600 دولار لإضافة 20 ألف سهم إلى حيازاته.
وهذا يعطي شركة Saltiel إجماليًا قدره 790,583 سهمًا، بقيمة 9.6 مليون دولار بسعر 6 سبتمبر.
السهم رخيص إلى حد ما وفقًا لمعظم النسب التي أدرسها. وهو رخيص بشكل خاص مقارنة بمبيعات الشركة، حيث يبلغ مضاعف المبيعات 0.33 فقط.
على الرغم من انخفاض المبيعات والأرباح خلال الأشهر الاثني عشر الأخيرة، إلا أن محللي وول ستريت متفائلون بشأن سهم MRC. لا يغطي سهم MRC سوى خمسة محللين، لكن أربعة منهم يصنفونه على أنه سهم قابل للشراء.
جاءت الأحرف الأولى من اسم الشركة MRC من اندماج. ففي عام 2007، اندمجت شركة McJunkin Corp. مع شركة Red Man Pipe and Supply Co. لتشكيل شركة McJunkin Red Man Corp.، أو MRC.
سجل الإنجازات
هذه هي 71شارع لقد كتبت عمودًا عن عمليات الشراء والبيع التي قام بها المطلعون على الشركة. وأستطيع أن أضع جدولًا للعائدات السنوية لـ 61 عمودًا، والتي تتضمن كل ما تم كتابته من فبراير 1999 وحتى العام الماضي.
لقد لاحظت وجود 14 سهماً أشار البعض إلى شرائها من قبل أشخاص مطلعين ولكنني لم أقدم توصية واضحة بشأنها. وقد تفوقت هذه الأسهم على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 للعائد الإجمالي بنحو 16 نقطة مئوية.
لقد سجلت الأسهم التي لاحظت فيها عمليات بيع من الداخل أداءً أضعف بقليل من نقطتين مئويتين مقارنة بالمؤشر.
لقد كانت الأسهم التي أوصيت بها على أساس الشراء من الداخل تتطابق تقريبًا مع مؤشر S&P 500، وتتخلف عنه بنحو عشرين نقطة مئوية.
وأخيرا، كانت هناك أسهم أظهرت عمليات شراء من الداخل، ولكنني أوصيت بتجنبها. فقد تأخرت هذه الأسهم عن المؤشر بنحو 24 نقطة مئوية.
ضع في اعتبارك أن نتائج عمودي افتراضية ولا ينبغي الخلط بينها وبين النتائج التي أحصل عليها للعملاء. كما أن الأداء السابق لا يتنبأ بالمستقبل.
الإفصاح: أنا أمتلك شركة Diamondback Energy شخصيًا ولأغلب عملائي.
