ونظرًا لأن الأسواق الأمريكية شديدة التركيز تخلق خطر حدوث تقلبات أكبر في محافظ الاستثمار المؤسسية، يتعين على الموزعين المؤسسيين الذين يختارون ويراقبون مديري الأصول الخارجيين أن يأخذوا في الاعتبار التنوع متعدد الأبعاد، بما في ذلك عوامل مثل أسلوب الاستثمار والقطاع والأفق الزمني، في بالإضافة إلى التنوع الديموغرافي. يؤدي توسيع أبعاد التنوع في المحفظة إلى خلق المزيد من الطرق للفوز والتنويع المطلوب في الأسواق المركزة. كما أنه يقلل من احتمال تفسير السعي إلى التنوع على أنه تمييزي.
على هذه الخلفية، قام الموزعون المؤسسيون للتنوع والشمول (IADEI)، وهو اتحاد يضم أكثر من 800 من موزعي الأصول المؤسسية الذين يسعون إلى دفع الأداء من خلال تمثيل أوسع داخل المحافظ الاستثمارية والفرق عبر صناعة إدارة الاستثمار، بإجراء خمسة تغييرات للعام الجديد و وَرَاءَ.
التوجه الجديد بشأن التنويع
1. غيرت IADEI اسمها إلى Allocator Collective لتغليف نطاق استراتيجيتها بشكل أفضل لدفع الأداء من خلال التنوع متعدد الأبعاد.
2. قامت Allocator Collective بضبط استراتيجيتها: وإزالة العوائق أمام تخصيص رأس المال؛ توفير الوصول المخصص للمديرين المتنوعين؛ وبناء قدرات المخصص. تتضمن إزالة العوائق التي تحول دون تخصيص رأس المال زيادة توافر البيانات، وتوفير الموارد لتحسين الاكتتاب والعمليات لتحسين الاكتتاب والمراقبة. يتضمن تزويد الموزعين بإمكانية الوصول إلى مديرين متنوعين أكبر قاعدة بيانات مفتوحة المصدر للمديرين المملوكين والمتنوعين بالشراكة مع شريكها التكنولوجي المجاني Clade وجلسات عرض الأفكار المتنوعة للمديرين حسب فئة الأصول. يتضمن بناء قدرات التخصيص برنامج الزملاء والمنتدى، والمنشورات ومكتبة الأبحاث المتاحة من خلال الموقع الإلكتروني، ومواءمة الموارد مع المنظمات ذات التفكير المماثل، والتطوير المستمر لقواعد التخصيص لبناء محافظ استثمارية مع المزيد من الطرق للفوز من خلال تنوع أكبر في الفكر. .
3. طرحت Allocator Collective مقاييس تنوع جديدة في قاعدة بيانات Allocator Collective Manager، مدفوعة بدعوات محدودة من الأعضاء الشركاء لمزيد من الشفافية وتفسيرها للبيئة القانونية والتنظيمية المتغيرة. على وجه الخصوص، قامت Allocator Collective بتجديد قاعدة البيانات للسماح للشركات بالإبلاغ عن مقاييس التنوع الإضافية وإضافة مقاييس مخصصة. لم تعد أداة التخصيص الجماعية تحدد جميع أبعاد التنوع، وأصبح لدى مديري الأصول الفرصة لتوسيع نطاق جوانب التنوع التي يراجعها المخصصون المؤسسيون ويأخذونها في الاعتبار. وهذا من شأنه أن يسمح للمخصصين المؤسسيين ببناء تنوع الفكر بشكل أكثر دقة في محافظهم الاستثمارية. نحن نطمح إلى أن تظل قاعدة البيانات الخاصة بنا مصدرًا للبحث حول العلاقة المعقدة بين التنوع والأداء.
يتم تشجيع الشركات على تقديم بيانات حول العرق/الإثنية والجنس، لكل من الاقتصاد على مستوى الشركة والقيادة على مستوى الصناديق، حيث أن المخصصين المؤسسيين لديهم خيار تركيز أبحاثهم على المديرين الذين يكشفون عن كل هذه المعلومات. وتشير هذه الشارة إلى مستوى عالٍ من الشفافية والالتزام بالتنوع، مما يعزز رؤية هذه الشركات وجاذبيتها للمستثمرين. كما أنه يجعل قاعدة البيانات أكثر كفاءة في الاستخدام للمخصصين المؤسسيين الذين يركزون بشكل أساسي على التنوع العرقي/الإثني والجنسي.
4. ترحب Allocator Collective بالمنظمات غير الربحية ذات التفكير المماثل للمساهمة في قاعدة بيانات المديرين المتنوعة واستخدامها، وهو مجاني للمخصصين المؤسسيين والمديرين المتنوعين، بشكل رسمي أو غير رسمي. ونظرًا لأن مديري الأصول يمكنهم الإبلاغ عن مقاييس تنوع إضافية وإضافة مقاييس مخصصة أيضًا، فإن كل واحد منهم يتمتع بالمرونة اللازمة للكشف عن مدى تنوعه. وكانت منظمة 100 Women in Finance شريكًا رئيسيًا في لفت الانتباه إلى قاعدة البيانات ودعم Allocator Collective من خلال تضمينها في الأحداث، كما فعلت مؤسسة Institutional Investor.
5. تركز مجموعة المخصصين بشكل متزايد على عقد الموزعين المؤسسيين، وأبرزها برنامج الزملاء الجماعي المخصص وبرنامج المنتدى لكبار مسؤولي الاستثمار (CIOs) ورؤساء فئات الأصول. ضمت أول مجموعتين مشاركين تتراوح بين معاشات التقاعد الكبيرة مثل نظام تقاعد موظفي القطاع العام في كاليفورنيا (CalPERS) وصندوق الإيداع والإيداع في كيبيك (CDPQ) إلى الأوقاف والمؤسسات الكبيرة مثل كلية دارتموث ومؤسسة ماك آرثر. لقد كان معهد ميلكن شريكًا فكريًا رئيسيًا في محتوى هذا البرنامج. إذا كنت مديرًا تنفيذيًا لتكنولوجيا المعلومات أو رئيس فئة أصول لمخصص مؤسسي ويرغب في تعميق الوعي بالتنوع أو زيادة التنوع في محفظتك وفريقك، بالإضافة إلى بناء شبكة من أقرانك ذوي التفكير المماثل، فيرجى العثور على طلب التقديم للفترة 2025-2026 برنامج الزملاء والمنتدى هنا. لدى Allocator Collective برمجة أخرى أيضًا.
بحث جديد عن أهمية التنوع متعدد الأبعاد
تدعم الأعمال الأكاديمية الإستراتيجية والنهج الجديد لـ Allocator Collective. على سبيل المثال، تظهر الأبحاث الحديثة التي أجراها يان لو، ونارايان واي نايك، وملفين تيو أن فرق صناديق التحوط ذات الخلفيات التعليمية غير المتجانسة، والتخصصات الأكاديمية، وخبرات العمل، والأجناس، والأعراق تتفوق في الأداء على الفرق المتجانسة بعد التكيف مع خصائص المخاطر والصندوق. ويشير هذا البحث أيضًا إلى أن الفرق المتنوعة تحقق عوائد متفوقة من خلال تجنب التحيزات السلوكية وتقليل المخاطر السلبية. بالإضافة إلى ذلك، توصل نفس البحث المذكور أعلاه إلى أن التنوع الأكبر في الجنس والعمر والجنسية بين فرق الشركاء الرئيسيين لصناديق الأسهم الخاصة يرتبط بعوائد أعلى على الصفقات والتوسع المتعدد. قد تؤدي الشراكة البحثية الجديدة بين مبادرة Diversity Project التي تتخذ من المملكة المتحدة مقراً لها وأستاذ كلية لندن للأعمال Alex Edmans حول العلاقة بين التنوع المعرفي وأداء فريق الاستثمار إلى إرشادات عملية إضافية حول قياس إمكانات فريق الاستثمار.
كيف يمكن للمخصصين المؤسسيين المشاركة
من أجل الحصول على مديرين متنوعين بشكل أفضل مع نطاق أوسع من أبعاد التنوع والاكتتاب بشكل عادل عبر نطاق أوسع من أبعاد التنوع، قد يرغب الموزعون المؤسسيون في الوصول إلى قاعدة بيانات Allocator Collective، وقراءة المزيد عن الممارسات المثيرة للاهتمام للحصول على المواهب المتنوعة والاكتتاب بشكل عادل. تشجع Allocator Collective الموزعين ومديري الأصول والمنظمات غير الربحية ذات التفكير المماثل على الاتصال بنا لتقديم الأفكار والمشاركة في برامجها.
ملحوظة: لا ينبغي تفسير أي من هذا على أنه نصيحة مالية أو قانونية. بهاكتي ميرشانداني هو أحد مؤسسي الشركة، إلى جانب ستيفاني ويستن، وصوفيا تساي، وروب رهبري. المخصص الجماعي– جهد مجاني لا يحصل أحد على أي تعويض عنه.
