اذهب إلى المسار الضار

من المحتمل أن تسمع الكثير – الكثير منها malarky – حول كيفية وضع محفظة الاستثمار الخاصة بك في عصر التعريفات والحروب التجارية.

إحدى النصائح التي قد تسمعها ، والتي على الأقل منطقية ، هي أن أسهم الرأسمالية المتوسطة تعتمد على الموردين الأجنبيين والأسواق الأجنبية أكثر من الشركات الكبيرة. أعتقد بشكل عام أن هذا صحيح ، ولكن بالطبع ما يهم هو الوضع المحدد للشركة.

أقوم بتعريف الأقمشة المتوسطة على أنها أسهم بقيمة سوقية تتراوح بين مليار دولار و 10 مليارات دولار. (بعض الأشخاص يضعون النطاق يتراوح بين 2 مليار دولار إلى 10 مليارات دولار.)

لقد كنت دائمًا جزئيًا إلى منتصف الكفرات ، ولكن ليس من أي رغبة في تجنب التشابكات الأجنبية. أنا أحبهم لأنهم لا يتبعون عن كثب المحللين والمؤسسات. من المرجح أن تجد صفقة في سهم تم إهماله تحليليًا أكثر منه في واحدة متابعة على نطاق واسع.

فيما يلي خمس نقاط متوسطة أعتقد أنها جذابة الآن.

Axos Financial

تم إطلاق Axos Financial Inc. (AX) كبنك أوف إنترنت الولايات المتحدة الأمريكية في عام 2000. على الرغم من اختفت الإنترنت من اسم البنك ، إلا أنه يظل مفتاحًا لمنهجية البنك: إنه يعمل بشكل أساسي عبر الإنترنت.

نمت Axos أرباحها بنسبة 20 ٪ في السنة ، على مدار العقد الماضي. كان النمو في العام الأخير أسرع ، وارتفع السهم بنسبة 21 ٪ في الأشهر الـ 12 الماضية. يعمل البنك بالكامل في الولايات المتحدة ، ويظهر محصنًا إلى حد ما من الحروب التجارية. يتداول الأسهم بأقل من تسع مرات الأرباح.

منازل الجدارة

بانخفاض 18 ٪ في العام الماضي (حتى 28 مارس) ، يبدو لي أن Meritage Homes Corp (MTH) قد أعود لي. صناعة بناء المنازل تعاني من مشكلتين. المنازل مكلفة للغاية بالنسبة للعديد من المشترين. والناس يترددون في التحرك لأنهم يتسكعون في الرهون العقارية منخفضة التكلفة.

ومع ذلك ، حصل Meritage على عائد 16 ٪ على الأسهم في الأرباع الأربعة الماضية. فكر في ما يمكن أن تفعله إذا كانت ظروف الصناعة تتحسن ومتى.

تقوم الشركة ، ومقرها في سكوتسديل ، أريزونا ، بأعمالها في عشر ولايات ، مع التركيز على ولايات المناخ الدافئ مثل أريزونا وكاليفورنيا وفلوريدا وتكساس وكاروليناس. السهم رخيص ، حوالي سبع مرات الأرباح و 0.8 مرة فقط المبيعات.

الولايات المتحدة الجير

تبيع الولايات المتحدة Lime & Minerals Inc. ، ومقرها في دالاس ، تكساس ، منتجات الجير والحجر الجيري المستخدمة في البناء ، وتصنيع الورق والزجاج ، وصنع الفولاذ ، ومعالجة المياه ، وغيرها من التطبيقات.

وزنه في 23 مرة أرباح ، هذا ليس سهم رخيص. ومع ذلك ، فإن عائدها على البريق الأسهم بنسبة 24 ٪ وهامش الربح الصافي هو 34 ٪. الميزانية العمومية سوبر ، مع ديون 1 ٪ فقط من الأسهم.

الرياضة الأكاديمية

وفقًا لـ Wikipedia ، بدأت Academy Sports + Outdoors Inc. (ASO) ، من كاتي ، تكساس ، في عام 1938 كمتجر سلع في الجيش في الجيش ، وكانت شركة خاصة تملكها من قبل عائلة غوتشمان حتى عام 2011.

كشركة عامة ، كانت مربحة كل عام ، لكن الأرباح تنخفض في عامي 2024 و 2025. انخفض السهم بنسبة 31 ٪ في العام الماضي ، ويبيع الآن لمدة ثماني مرات فقط. لقد كان المستثمرون في القيمة الذين أحترمهم (مثل جويل جرينبلات وتشاك رويس) يقضون في الأسهم.

تضم السلسلة أكثر من 300 متجر في 21 ولاية ، حيث تبيع السلع الرياضية بما في ذلك الأسلحة والذخيرة.

Seadrill

تخلفت أسهم الطاقة عن السوق الإجمالية في العام الماضي ، وهو أمر غريب لأن الولايات المتحدة لديها الآن رئيس “الحفر ، الحفر”. أعتقد أن البندول قد تأرجح بعيدًا ، وأحب قطاع الطاقة ، بما في ذلك Seadrill Ltd (SDRL) ، وهو مقاول للحفر في الخارج في هيوستن ، تكساس.

وهي تعمل خارج سواحل أنغولا الأمريكية والبرازيل وكندا والنرويج. لقد انخفض السهم بنسبة 50 ٪ تقريبًا في العام الماضي ، ويبيع الآن متعددة المرحى – أربع مرات في الآونة الأخيرة. سعر السهم أقل من القيمة الدفترية (صافي قيمة الشركات للسهم).

السجل

هذا هو العمود الثاني الذي كتبته عن مخزونات Mid-Cap. أول واحد ، في يناير 2024 ، أنتج عائدًا 17.1 ٪ في 12 شهرًا.

كان ذلك أفضل من عائد 15.8 ٪ على مؤشر Mid-Cap 400 Standard & Poor ، ولكن ليس جيدًا مثل العائد بنسبة 24.3 ٪ على مؤشر إجمالي S&P 500 ، والذي يتتبع الأسهم الكبيرة.

أفضل اختيار لي هو Unum Group (UNM) ، بزيادة 69 ٪. كان أسوأ ما لدي هو Agco Corp. (AGCO) ، بانخفاض 13 ٪.

ضع في اعتبارك أن نتائج العمود الخاصة بي افتراضية ولا ينبغي الخلط بينها وبين النتائج التي أحصل عليها للعملاء. أيضا ، الأداء الماضي لا يتنبأ بالمستقبل.

الإفصاح: أنا أملك أسهم Meritage شخصياً وبالنسبة لمعظم عملائي.