احصل على معلومات حول هامش الربح لهذه الشركات

إذا كانت الشركة تتمتع بهامش ربح كبير، فهذه علامة جيدة لسببين. فالعملاء يريدون سلعها أو خدماتها بما يكفي لدفع ثمن باهظ. والشركة لا تسمح للنفقات بالتضخم.

على أساس هوامش الربح المرتفعة لديهم، أوصي بشركة ON Semiconductor Corp. (ON)، وMartin Marietta Materials Inc. (MLM)، وDevon Energy Corp. (DVN)، وT. Rowe Price Group Inc.، وSnap-on Inc. (SNA).

هذا هو 15^ذ لقد كتبت مقالاً عن شركات ذات هوامش ربحية مرتفعة بشكل مرضٍ. وعلى مدى 14 عاماً ماضية، حققت اختياراتي في هذه السلسلة عائداً متوسطاً على مدار عام واحد بلغ 17.5%. وهذا يتفوق على متوسط ​​مؤشر العائد الإجمالي لـ ستاندرد آند بورز 500، والذي بلغ 15.8% خلال نفس الفترات.

ضع في اعتبارك أن نتائج عمودي افتراضية ولا ينبغي الخلط بينها وبين النتائج التي أحصل عليها للعملاء. كما أن الأداء السابق لا يتنبأ بالمستقبل.

والآن، إليكم خمسة اختيارات جديدة ذات هامش ربح مرتفع.

شركة ON لأشباه الموصلات

وتفتخر شركة ON Semiconductor المتخصصة في تصنيع شرائح أشباه الموصلات للسيارات بمعدل نمو في الإيرادات على مدى عشر سنوات يزيد عن 11% ومعدل نمو في الأرباح يزيد عن 27%. ولكنها واجهت بعض الصعوبات في العام الماضي، حيث انخفضت الإيرادات والأرباح بشكل طفيف.

هل كانت هذه مجرد عقبة أم حائط اصطدمت به الشركة؟ ينقسم المحللون حول هذا السؤال. فمن بين 33 محللاً يغطون الشركة، وصفها 19 محللاً بأنها تستحق الشراء، وصنفها 14 محللاً بأنها تستحق الاحتفاظ بها أو “أداء أقل من المتوقع”.

أعتقد أن سيارات المستقبل سوف تحتاج إلى شرائح إلكترونية أكثر من سيارات الحاضر. وأنا معجب بهامش الربح الصافي لشركة ON الذي يبلغ نحو 25%. لذا فإنني أتصور أن التباطؤ الأخير كان مجرد عثرة.

مارتن مارييتا

كانت هناك شركتان باسم مارتن مارييتا. اندمجت إحداهما مع شركة لوكهيد كورب لتشكيل شركة لوكهيد مارتن كورب، أكبر شركة مقاولات دفاعية أمريكية من حيث الإيرادات. والشركة الأخرى، مارتن مارييتا ماتيريالز، هي الشركة التي أوصي بها اليوم.

تقدم شركة المواد، التي يقع مقرها في رالي بولاية نورث كارولينا، الحجارة المسحوقة والحصى والرمل والأسمنت. قد يبدو هذا الأمر عاديًا، لكن أسهم الشركة تضاعفت في السنوات الخمس الماضية وهامش الربح بعد الضريبة للشركة يقترب من 31%.

لقد ساعدت الزيادة الأخيرة في الإنفاق الفيدرالي على البنية التحتية هذه الشركة، وأتوقع أن تستمر التأثيرات الإيجابية خلال السنوات القليلة المقبلة.

ديفون للطاقة

يقال إن شركات الطاقة تعتمد على مزيج من النفط والغاز، اعتمادًا على مزيج النفط والغاز الذي تنتجه. وتعتبر شركة ديفون، التي يقع مقرها في مدينة أوكلاهوما بولاية أوكلاهوما، تعتمد على مزيج من الغاز. ففي الربع الأخير، كان إنتاجها يتألف من 29% من الغاز الطبيعي و28% من سوائل الغاز الطبيعي.

يبدو أن شركة ديفون تحقق أرباحًا كبيرة للعام الرابع على التوالي، بعد أن سجلت خسائر في ستة من الأعوام التسعة السابقة. وأجد السهم، الذي يبلغ مضاعف أرباحه ثمانية أضعاف، جذابًا للغاية. فقد تجاوز هامش الربح الصافي مؤخرًا 22%.

تي. رو برايس

تتمتع شركة T. Rowe Price، وهي شركة استثمارية متخصصة في صناديق الاستثمار المشترك وخطط المزايا للموظفين، في بالتيمور بولاية ماريلاند بهامش ربح صافٍ يزيد عن 28%. وعلى مدار السنوات الخمس الماضية، كان السهم ضعيفاً، حيث أصبح اليوم أقل قليلاً من مستواه قبل خمس سنوات.

أعتقد أن الأسهم المالية سوف تستفيد إذا خفف بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة على مدى العامين المقبلين. ونظراً لسعر بيع السهم عند أقل من 13 ضعفاً للأرباح، فإنه يبدو لي رهاناً جيداً.

سناب أون

يقع مقر شركة Snap-on Inc. في كينوشا بولاية ويسكونسن، وهي تقدم أدوات الإصلاح والبرامج لمحلات السيارات. وهي تعمل بنظام الامتياز. حيث يحصل أصحاب الامتياز على شاحنة حمراء وبيضاء من Snap-on، بالإضافة إلى المعدات اللازمة لملئها. ثم يقومون بتوزيعها على محطات الوقود ومحلات إصلاح السيارات الأخرى.

وتبلغ أرباح أصحاب الامتيازات نحو 60 ألف دولار إلى 130 ألف دولار سنويا، وفقا لتقارير من جهات خارجية. وحققت شركة سناب أون نفسها ما يزيد قليلا على مليار دولار في الأرباع الأربعة الماضية، بإيرادات بلغت نحو 5 مليارات دولار.

يعتقد بعض الناس أن ظهور السيارات الكهربائية سوف يضر بالشركة، لأن السيارات الكهربائية تحتوي على أجزاء أقل من السيارات التي تعمل بالبنزين. ووجهة نظري هي أن مصلحي السيارات سوف يحتاجون إلى كلا النوعين من الأدوات على مدى السنوات الخمس المقبلة أو أكثر.

العام الماضي

لقد حظيت أسهمي ذات الهامش السمين بتقدم أكبر على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 قبل العام الماضي. وكانت اختياراتي لعام 2023 كارثية.

وقد انخفضت أسهم هذه الشركات بنسبة 7.5%، حتى مع ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 26.9% مع إعادة استثمار الأرباح. ولم يكن أداء أي من اختياراتي جيدًا بشكل خاص. وكانت أسوأ الشركات أداءً هي شركة ليفنت كورب (وهي الآن جزء من شركة أركاديوم ليثيوم بي إل سي) وشركة يوتا ميديكال بروداكتس إنك (UTMD)، حيث انخفض كل منهما بنحو 24%.

وكان الأداء السيئ مخيبا للآمال بشكل أكبر لأنه جاء بعد أداء جيد للغاية في الفترة من 2022 إلى 2034، عندما حققت اختياراتي ذات الهامش السمين عائدا بنسبة 32.94%.

الإفصاح: أنا أمتلك Snap-on شخصيًا ولأغلب عملائي. زوجتي كاثرين ديفيدج، التي تعمل مديرة محفظة في شركتي، تمتلك ON Semiconductor لنفسها ولبعض العملاء.