“أولاً، دعم توسيع الطلب المحلي”

الأخبار الرئيسية

ارتفعت الأسهم الآسيوية إلى حد كبير بسبب أحجام التداول الخفيفة والأخبار القليلة مع تفوق أداء هونغ كونغ والبر الرئيسي للصين.

تم إغلاق أستراليا والفلبين بمناسبة عيد الميلاد، في حين كان لدى هونغ كونغ وسنغافورة نصف يوم. وذكرت رويترز أن الصين ستصدر سندات ذات غرض خاص بقيمة 3 تريليون يوان صيني مقابل توقعات بـ 1 تريليون يوان صيني. وينص المقال أيضًا على أن “العائدات ستستهدف تعزيز الاستهلاك عبر برامج الدعم…” الأخبار الواردة من “المصادر” تعطي المستثمرين الأجانب أخيرًا ما يريدون: تحفيز الاستهلاك! ومن المهم أن نلاحظ أن المقال تم نشره بعد هونج كونج مغلقة! ما الذي دفع مؤشر هانغ سنغ إلى الإغلاق فوق مستوى 20000، مدفوعًا بأسهم النمو بأحجام تداول قوية لمدة نصف يوم؟

حظيت وسائل الإعلام في البر الرئيسي بتغطية كبيرة لاختتام المؤتمر الوطني للعمل المالي (NFWC) وإصدار وزارة المالية اللاحق الذي ينص على ذلك “يجب تنفيذ سياسات مالية أكثر استباقية.” حدد الإصدار الإيجابي ستة مجالات للتركيز لعام 2025، على الرغم من أن المجال الأول وحقيقة أنه الأول هما المفتاحان. أنا أضع الخط العريض والخط تحته، على الرغم من أنهم استخدموا الخط الغامق في النقطة الأولى على الموقع الإلكتروني لوزارة المالية، وهي إشارة واضحة إلى أنهم يخبروننا بشيء لا ينبغي تفويته.

• “أولا، دعم التوسع في الطلب المحلي“. وتم تضمين توسيع المعاشات التقاعدية والتأمين الطبي. ولنتذكر أن معدل الادخار المرتفع في الصين يرجع إلى الافتقار إلى شبكة الأمان الاجتماعي. والهدف هو “تعزيز الاستهلاك بقوة”.
• أما البرامج الأخرى فكانت “دعم بناء نظام صناعي حديث”، و”دعم حماية وتحسين سبل عيش الناس”، و”دعم التنمية المتكاملة للمناطق الحضرية والريفية”، و”دعم بناء الحضارة البيئية”، و”دعم المستوى الرفيع”. الانفتاح.”

من الواضح أن مقالة رويترز مرتبطة بـ NFWC. وأظن أن هذا يفسر تحرك هونج كونج، رغم أنه من المستحيل معرفة ذلك على وجه اليقين. كانت أحجام التداول في هونج كونج لمدة نصف يوم جيدة، حيث استأثر مستثمرو البر الرئيسي بنسبة 49% من إجمالي قيمة التداول في هونج كونج عبر Southbound Stock Connect بعد شراء ما قيمته 672 مليون دولار من أسهم هونج كونج وصناديق الاستثمار المتداولة. ارتفعت شركة علي بابا بنسبة 2.65% كمستفيد واضح من الاستهلاك، على الرغم من أن ليو تشنغ من الشركة سيتولى منصب المدير المالي في Ant Group. يلعب المدير المالي دورًا رئيسيًا في الاكتتاب العام.

وانخفضت أسهم Tencent بنسبة -0.05% وMeituan بنسبة -0.32%، وهي نسبة منخفضة، على الرغم من أن أسماء النمو شهدت يومًا قويًا في كلا السوقين. في البر الرئيسي للصين، نشر Zhang Jun من Tencent على WeChat أن الأخبار الأخيرة حول الإهداء على WeChat كانت مجرد شائعة. لم يخبر أحد Weimob، حيث كسبت +31% عند ترقية الوسيط. وفي كل من هونج كونج والبر الرئيسي للصين، كان أداء الأسهم ذات رأس المال الضخم ذات العائدات العالية، مثل البنوك والطاقة وشركات التأمين، جيداً، كما شهدت سندات الخزانة الصينية يوماً هبوطياً نادراً. لماذا تمتلك سندات حكومية مدتها 10 سنوات بفائدة 1.72% بينما يبلغ عائد مؤشر شانغهاي المركب 2.66%؟ كان حجم صناديق الاستثمار المتداولة للمنتخب الوطني عند/أعلى من المتوسط، على الرغم من أن اليوم كان واسعًا جدًا، مع تفوق أداء أسهم رأس المال الصغير.

لقد أوصيت مؤخراً بأن أعرف المزيد عن وزير الخزانة المقبل سكوت بيسينت، الذي يتمتع بسمعة قوية، رغم أنني صراحة لم أكن أعرف تفاصيل خلفيته. لتثقيف نفسي والاستماع إليه مباشرة، استمعت إلى مقابلتين عبر البودكاست أجراهما RenMac Legends (42 دقيقة) وCapital Allocators (ساعة ودقيقتان). أوصي بكلا البودكاست، حيث قام القائمون على المقابلات بعمل رائع. تجربته، بما في ذلك الوقت مع جيم روجرز، وجيم تشانوس، وجورج سوروس، وستانلي دروكنميلر، أذهلتني. لم تكن التعريفات موضوعًا في أي من البودكاست، على الرغم من أنه من الواضح أنه شخص مؤيد للأسواق الحرة.

لقد طرحت الصين السؤال الأخير حيث بدا أن بيسنت متشكك في قدرة الحكومة الصينية على تصحيح الاقتصاد لأن الرئيس شي “لينيني” وله أولوية في التدابير الاجتماعية مقابل النمو الاقتصادي. وابتداءً من شهر سبتمبر/أيلول، ينبغي أن يشير التحول 180 درجة في السياسة الاقتصادية للحكومة إلى أن الاقتصاد هو الوظيفة رقم 1. أظن أنهم لم يطلقوا العنان لسياسة التحفيز بسبب التهديد بالتعريفة الجمركية، على الرغم من أن التحفيز يجب أن يتسرب إلى الاقتصاد مع الكثير من المسحوق الجاف للضغط على الدواسة عند الضرورة.

كما ذكرنا بالأمس، هناك العديد من الإشارات القوية من ترامب (دعوة تنصيب شي، عدم حظر TikTok، إزالة لغة الاستثمار الخارجي من مشروع قانون الكونجرس) والتي يتم تجاهلها إلى حد كبير من قبل وسائل الإعلام (انظر إلى وول ستريت جورنال وفاينانشيال تايمز اليوم للتأكيد، كلها سلبية تجاه الصين. قصص على الرغم من ارتفاع السوق). إذا كان لديك بعض الوقت بالطائرة أو القطار أو السيارة، فاستمع إلى البودكاست بنفسك وأخبرني إذا كنت لا توافق على ذلك وأخبرني بذلك.

ارتفع مؤشر Hang Seng وHang Seng Tech بنسبة +1.08% و+1.12% على التوالي، مع انخفاض حجم التداول بنسبة -33% عن يوم أمس، وهو ما يمثل 64% من متوسط ​​عام واحد. وارتفعت أسعار 348 سهما، فيما انخفض 134 سهما. انخفض حجم التداول على المكشوف للمجلس الرئيسي بنسبة -45% عن يوم أمس، أي 45% من متوسط ​​عام واحد، حيث أن 11% من حجم التداول كان عبارة عن دوران قصير (يشمل حجم التداول القصير في هونج كونج الحجم القصير لصناديق الاستثمار المتداولة، والذي مدفوع بتحوط صناديق الاستثمار المتداولة لصانعي السوق ). وتفوقت أسهم النمو وأسهم الرسملة الصغيرة على القيمة وأسهم الرسملة الكبيرة. وكانت القطاعات الأولى هي التكنولوجيا، التي ارتفعت بنسبة +2.81%، والعقارات، التي ارتفعت بنسبة +1.98%، والطاقة، التي ارتفعت بنسبة +1.55%، في حين انخفضت المواد بنسبة -0.17%. وكانت أهم القطاعات الفرعية هي الأجهزة التكنولوجية، والبترول، والأجهزة المنزلية، في حين كانت السلع الاستهلاكية المعمرة، والمنتجات المنزلية، والمعادن غير الحديدية هي الأسوأ. كانت أحجام Southbound Stock Connect عند مستويات ما قبل التحفيز، حيث اشترى مستثمرو البر الرئيسي +672 مليون دولار من أسهم هونج كونج وصناديق الاستثمار المتداولة، مع شراء البنك الصناعي والتجاري الصيني (ICBC) صافي شراء معتدل / كبير، وXiaomi صافي شراء معتدل، وWeimob، وTencent، وSMIC، وCNOONC، وChina Mobile، وعلي بابا صافي مشتريات صغيرة، وميتوان صافي بيع معتدل.

ارتفعت أسهم شنغهاي وشنتشن وSTAR Board بنسبة +1.26% و+1.15% و+1.54% على التوالي، مع انخفاض حجم التداول بنسبة -14.8% عن يوم أمس، وهو ما يمثل 125% من متوسط ​​عام واحد. وارتفعت أسعار 3,759 سهماً، في حين تراجعت 1,245 سهماً. وتفوقت أسهم النمو وأسهم الرسملة الصغيرة على القيمة وأسهم الرسملة الكبيرة. كانت جميع القطاعات إيجابية، بقيادة ارتفاع القطاع الاستهلاكي التقديري الذي ارتفع بنسبة 1.97%، والقطاع المالي الذي ارتفع بنسبة 1.59%، والقطاع الصناعي الذي ارتفع بنسبة 1.5%. وكانت القطاعات الفرعية الأولى هي الألياف الكيماوية، والمعدات البحرية، ومعدات الطاقة، في حين كانت منتجات الإنترنت والغابات والترفيه هي الأسوأ. كانت أحجام Northbound Stock Connect أعلى بقليل من المتوسط. انخفض مؤشر اليوان الصيني والدولار الآسيوي بشكل طفيف مقابل الدولار الأمريكي. وانخفضت سندات الخزانة. انخفض النحاس بينما ارتفع الصلب.

عيد ميلاد سعيد وهانوكا سعيد!

محتوى جديد

إقرأ أحدث مقالتنا:

خلاصة ما بعد الانتخابات: رجل ترامب في بكين يناقش العلاقات بين الولايات المتحدة والصين

الرجاء الضغط هنا للقراءة

أداء الليلة الماضية

أسعار صرف الليلة الماضية والأسعار والعائدات

يوان صيني لكل دولار أمريكي 7.30 مقابل 7.30 أمس

يوان صيني لكل يورو 7.59 مقابل 7.59 أمس

ارتفع العائد على السندات الحكومية لأجل 10 سنوات إلى 1.70% مقابل 1.70% يوم أمس

العائد على سندات بنك التنمية الصيني لأجل 10 سنوات 1.76% مقابل 1.76% أمس

سعر النحاس +0.41%

سعر الصلب +0.03%