Deepseek ، مختبر أبحاث الذكاء الاصطناعي الصيني ، تم تقديمه مؤخرًا Deepseek-V3، نموذج لغة مزيج قوي من الخبراء (MOE). مع إجمالي 671 مليار معلمات وكفاءة رائدة ، فإنها تنافس نماذج مغلقة المصدر بينما تتطلب قوة حوسبة أقل بكثير. في الآونة الأخيرة ، استحوذ Deepseek-R1 ، وهو نموذج تفكير مفتوح المصدر ، على الانتباه لقدرته على توليد سلاسل فكرية معقدة بشكل مستقل ، مما يزعم أنها تقلل من استهلاك قوة الحوس 95 ٪.
بدلاً من قفل هذا الابتكار ، نشر Deepseek R1 على جيثب ، السماح للباحثين والمطورين باستكشاف قدراته بحرية. في حين أن هذا الانفتاح أثار الحماس في دوائر التكنولوجيا ، كان لسوق الأوراق المالية رد فعل مختلف –تراجعت الأسهم المرتبطة بالنيابة عن المخاوف من أن انخفاض تكاليف الحساب يمكن أن يعطل أطروحات الاستثمار.
رد الفعل المفرط في أسهم الذكاء الاصطناعي
على الرغم من الإثارة المحيطة بـ Deepseek ، إلا أنني أزعم أن رد فعل السوق السريع يتجاهل الحقائق الرئيسية:
- لا تزال تكاليف التطوير كبيرة. بينما يقترح Deepseek مكاسب كبيرة في الكفاءة ، فإن مطالباتها لا تفسر البحث السابق الهائل ، ودراسات الاجتثاث واستثمارات البنية التحتية المطلوبة لتقديم هذه النماذج إلى الثمار. يعد تدريب نماذج الذكاء الاصطناعى عملية باهظة الثمن وكثافة الموارد ، ولا تجعل المدخرات على الاستدلال وحدها النماذج الحالية قديمة.
- يظل الطلب على أجهزة الذكاء الاصطناعي قويًا. حتى مع تحسينات الكفاءة ، لا يزال تحجيم أعباء عمل الذكاء الاصطناعي مقيدًا بسلاسل التوريد ، وقيود توليد الطاقة ورأس المال البشري. يمكن لمركز بيانات واحد أن يستهلك الكثير من الطاقة التي تزيد عن 50000 منزل ، وهناك نقص مستمر في مكونات أشباه الموصلات الحرجة. فكرة أن الإنفاق على البنية التحتية من الذكاء الاصطناعي غير ضروري فجأة.
- لن يكون كل نموذج الذكاء الاصطناعي قابلاً للتطبيق تجاريًا. في حين أن تقنية الذكاء الاصطناعى تتقدم بسرعة ، فإن تسييل الدخل لا يزال يمثل تحديًا. العديد من نماذج الذكاء الاصطناعى ، حتى لو كانت مثيرة للإعجاب تقنيًا ، لن تولد إيرادات ذات معنى إذا لم يكن العملاء على استعداد لدفع ثمن فوائدهم التدريجية. يجب على المستثمرين التمييز بين الشركات ذات التطبيقات القابلة للتطوير والمربحة وأولئك الذين يتابعون منظمة العفو الدولية من أجل مصلحتها.
نتطلع إلى الأمام
على الرغم من الإثارة المحيطة بـ Deepseek ، أعتقد أن رد فعل السوق السريع يتجاهل الحقائق الرئيسية:
تواصل الذكاء الاصطناعي قيادة التطورات التكنولوجية ، ولكن لن تستفيد جميع الشركات بالتساوي. من المحتمل أن تكون الشركات الأكثر نجاحًا هي تلك التي يمكن أن تسخر بشكل فعال منظمة العفو الدولية من خلال تطوير نماذج الملكية ، أو دمج الذكاء الاصطناعي في حلول المؤسسات ، أو بناء تقنيات طبقة التطبيقات التي تعالج تحديات العالم الحقيقي.
يجب أن تكتسب الشركات التي تؤمن موارد الحوسبة الموثوقة وتحسين الكفاءة في بيئة مقيدة بالطاقة ميزة تنافسية ، لا سيما مع نمو متطلبات مركز البيانات. بالإضافة إلى ذلك ، فإن الشركات التي يمكنها التنقل في المناظر الطبيعية التنظيمية المتطورة والضغوط التنافسية-وخاصة استجابة للتطورات المفتوحة مثل Deepseek-R1-ستكون في وضع أفضل للنمو على المدى الطويل.
على الرغم من أن أسهم الذكاء الاصطناعى قد تعاني من مزيد من الاضطراب ، إلا أننا ما زلنا نعتقد أن الفرص لا تزال وفيرة للقادة المُعينين بحسنة في أشباه الموصلات ، والحوسبة السحابية وحلول AI للمؤسسات على المدى الطويل.
لمعرفة المزيد عن تفكيري الذكاء الاصطناعي ، بما في ذلك الأسهم المحددة التي يحبها فريقنا ، تحقق من أحدث تقرير خاص بنا.
الإفصاح: يرجى ملاحظة أن أسهم الأسهم المذكورة مملوكة من قبل عملاء إدارة الأصول في Kovitz Investment Group Partners ، LLC ، مستشار استثمار مسجل في SEC. للحصول على قائمة بتوصيات الأسهم مثل هذه التي تم إجراؤها في المضاربة الحكيمة ، تفضل بزيارة theprudentspeculator.com.
